美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持港鐵公司（00066）“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)42港元，認(rèn)為估值合理。公司中期業(yè)績(jī)勝于預(yù)期，期內(nèi)核心盈利同比跌61%至31.73億元，仍超該行預(yù)期；另因免稅店租金收入復(fù)蘇，上半年來(lái)自全香港車站商務(wù)活動(dòng)總收入同比增63%，超出該行預(yù)期10%；中期息維持42仙則較該行預(yù)期低2%。

　　該行引述公司管理層解釋，其漸進(jìn)式股息政策可能是階梯式，而不是每年增加，并且必須評(píng)估下半年業(yè)績(jī)而決定今年會(huì)否增加派息。該行認(rèn)為，港鐵派息增長(zhǎng)路徑可能放緩或因?yàn)樾妈F路路線需要大量資本開(kāi)支。此外，美銀認(rèn)為在成本上漲的環(huán)境下，港鐵將有動(dòng)力加快開(kāi)發(fā)其物業(yè)發(fā)展項(xiàng)目，但如未來(lái)樓價(jià)下跌，估計(jì)有關(guān)項(xiàng)目的回報(bào)將有所降低。