券商聚焦興業(yè)證券首予統(tǒng)一企業(yè)中國(00220)“增持”評級 目標價6.95港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 興業(yè)證券發(fā)研報指，統(tǒng)一企業(yè)中國(00220)2023H1營收145.7億元，同比+4.5%。飲料業(yè)務營收92.6億元，同比+12.3%，占公司總收入63.5%。2023H1毛利率為31.1%，
興業(yè)證券發(fā)研報指，統(tǒng)一企業(yè)中國(00220)2023H1營收145.7億元，同比+4.5%。飲料業(yè)務營收92.6億元，同比+12.3%，占公司總收入63.5%。2023H1毛利率為31.1%，同比上升1.0pcts。隨著公司持續(xù)加碼冰凍化布局，業(yè)務人員薪酬以及通路費用增長，其部分抵消了毛利上升對凈利潤帶來的正面影響。此外，土地出售收入帶動2023H1歸母凈利潤提升。
該行指，公司持續(xù)聚焦品牌力建設，不斷優(yōu)化產(chǎn)品口味，提升產(chǎn)品力。深化品牌特點，創(chuàng)新電商經(jīng)營模式，繼續(xù)推進與消費者的互動，通過多元化途徑提升品牌知名度與核心消費者粘性，不斷打磨產(chǎn)品矩陣，完善品牌管理系統(tǒng)，筑高企業(yè)“護城河”。
該行預計公司 2023/2024/2025年營收為307.1/333.5/360.4億元，歸母凈利潤為15.3/17.6/20.5億元。首次覆蓋給予“增持”評級，目標價為6.95港元，對應2023年18倍PE。
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