券商聚焦招商證券維持新秀麗(01910)“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí) 指其業(yè)績(jī)領(lǐng)跑亞洲地區(qū)
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作者：佚名
摘要： 招商證券發(fā)研報(bào)指，新秀麗(01910)23H1實(shí)現(xiàn)銷售凈額17.76億美元，同比22H1增長(zhǎng)39.8%，撇除匯兌影響后同比22H1增長(zhǎng)44.5%、同比19H1增長(zhǎng)10.9%；其中23Q2實(shí)現(xiàn)銷售凈額9
招商證券發(fā)研報(bào)指，新秀麗(01910)23H1實(shí)現(xiàn)銷售凈額17.76億美元，同比22H1增長(zhǎng)39.8%，撇除匯兌影響后同比22H1增長(zhǎng)44.5%、同比19H1增長(zhǎng)10.9%；其中23Q2實(shí)現(xiàn)銷售凈額9.24億美元，同比22Q2增長(zhǎng)31.9%，撇除匯兌影響后同比22Q2增長(zhǎng)36.1%、同比19Q2增長(zhǎng)14.6%。利潤(rùn)端，公司23H1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.52億，同比22H1增長(zhǎng)171.5%，其中23Q2實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.79億元，同比22Q2增長(zhǎng)97.2%。
該行指，按地區(qū)劃分：亞洲增速領(lǐng)跑，其余地區(qū)穩(wěn)健增長(zhǎng)：23H1亞洲/北美洲/歐洲/拉丁美洲銷售凈額分別同比22H1增加86.7%/25.3%/26.1%/26.5%；按品牌劃分：三大核心品牌均呈顯著增長(zhǎng)，新秀麗/Tumi/美旅分別同比22H1增加47.1%/51.7%/42.5%；此外，高毛利率區(qū)域&品牌占比提升、開(kāi)支管控有效，使得23H1整體毛利率/經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)率均有明顯提升。
該行預(yù)計(jì)公司2023年-2024年凈利潤(rùn)規(guī)模分別為4.0億美元、4.7億美元，同比增速分別為29%、16%。對(duì)應(yīng)23PE12X，24PE10X，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
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