券商聚焦華泰證券維持金斯瑞生物科技(01548)“買入”評(píng)級(jí) 指細(xì)胞療法河出伏流
來(lái)源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 華泰證券發(fā)研報(bào)指，金斯瑞生物科技(01548)發(fā)布1H23業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.91億美元(+26.4%yoy)，凈虧損2.46億美元(+5%yoy)，經(jīng)調(diào)整凈虧損1.62億美元(+17%yoy)。
華泰證券發(fā)研報(bào)指，金斯瑞生物科技(01548)發(fā)布1H23業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.91億美元(+26.4%yoy)，凈虧損2.46億美元(+5%yoy)，經(jīng)調(diào)整凈虧損1.62億美元(+17%yoy)。
該行指，對(duì)CARVYKTI后續(xù)增速充滿信心，來(lái)源于：1)于6M23公布的CARTITUDE-4III期結(jié)果表明CARVYKTI可使末線MM患者實(shí)現(xiàn)深度持久緩解，同時(shí)LEGEND-2五年隨訪結(jié)果佐證其治愈潛力；2)傳奇生物于4M23與諾華達(dá)成生產(chǎn)合作協(xié)議，有望突破產(chǎn)能限制；3)傳奇生物于5M23/6M23向EMA/FDA提交的前線適應(yīng)癥補(bǔ)充申請(qǐng)均獲受理，基于此，傳奇生物于8M23共收到楊森里程碑付款3500萬(wàn)美元。
該行預(yù)計(jì)2023/2024/2025年公司營(yíng)收為8.49/11.61/15.19億美元，歸母凈利潤(rùn)為(2.12)/(0.95)/0.43億美元，對(duì)應(yīng)EPS為(0.10)/(0.04)/0.02美元，基于：1)西達(dá)基奧侖賽的快速放量；2)生命科學(xué)業(yè)務(wù)收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)。該行給予公司SOTP總市值為739.42億港幣，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)34.90港幣，其中包括基于PS估值的非細(xì)胞治療業(yè)務(wù)估值312.22億港幣和基于子公司比較的細(xì)胞治療業(yè)務(wù)估值427.20億港幣，維持“買入”評(píng)級(jí)。
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傳奇,生物
