DeepSeek
易點(diǎn)天下
+20%
亞信安全
+6.33%
券商聚焦財(cái)通證券維持思摩爾國(guó)際(06969)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 指靜待一次性新品放量
來(lái)源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 財(cái)通證券發(fā)研報(bào)指，思摩爾國(guó)際(06969)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收51.23億元，同比-9.4%，實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)7.58億元，同比-47.2%。其中單Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.96億元，同比-23.5%，
財(cái)通證券發(fā)研報(bào)指，思摩爾國(guó)際(06969)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收51.23億元，同比-9.4%，實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)7.58億元，同比-47.2%。其中單Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.96億元，同比-23.5%，實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)4.53億元，同比-48.7%。
該行指，據(jù)沙利文報(bào)告，預(yù)計(jì)2022-2026年全球一次性小煙市場(chǎng)規(guī)模CAGR將超過(guò)28%，公司緊抓一次性小煙市場(chǎng)高增紅利，2022A/2023H1一次性產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入19.3/15.0億元，分別同比+1919.2%/+369%，持續(xù)快速增長(zhǎng)。H1公司推出全新升級(jí)FEELM Max陶瓷芯一次性解決方案，合規(guī)框架下的更佳體驗(yàn)贏得客戶及用戶好評(píng)，推出大口數(shù)不充電TOPOWER電芯技術(shù)提升口感一致性和使用體驗(yàn)。公司新品有望復(fù)刻在換彈式產(chǎn)品上的成功經(jīng)驗(yàn)，提振第二增長(zhǎng)極。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，非法產(chǎn)品打擊力度加大疊加新國(guó)標(biāo)產(chǎn)品力不斷提升背景下，國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售有望迎來(lái)逐季改善。
該行續(xù)指，考慮到海外低毛利一次性業(yè)務(wù)快速放量，預(yù)計(jì)2023-2025年歸母凈利潤(rùn)為22/29/35億元，對(duì)應(yīng)PE分別為20/15/12倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
關(guān)鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
