瑞銀：維持中興通訊買入評級 目標價下調至38港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 瑞銀發(fā)布研究報告稱，維持中興通訊（00763）“買入”評級，將今年至后年凈利潤預測分別下調6%、16%及23%，以反映在宏觀經(jīng)濟疲軟和研發(fā)費用增加下降低收入假設。
瑞銀發(fā)布研究報告稱，維持中興通訊（00763）“買入”評級，將今年至后年凈利潤預測分別下調6%、16%及23%，以反映在宏觀經(jīng)濟疲軟和研發(fā)費用增加下降低收入假設。目前假設今年至后年凈利潤年復合增長率為10%以上，而之前預測為20%。該行假設研發(fā)費用增加會提高長期營運商業(yè)務的毛利率，部分抵銷較低的盈利預期，將目標價由42港元下調至38港元。
報告提到，公司上半年總收入、毛利率和凈利潤分別同比增長1.5%、18.4%和19.9%。雖然收入增長疲軟，但利潤增長受惠于營運商業(yè)務毛利率提高。根據(jù)中國電信營運商全年指引，下半年資本支出可能會增長10%，意味著中興通訊收入會有更好的增長。
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