華泰證券：維持海螺創(chuàng)業(yè)買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)29.4%至16.8港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 華泰證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持海螺創(chuàng)業(yè)（00586）“買入”評(píng)級(jí)，將2023/2024/2025年EPS下調(diào)27.6%/10.0%/10.4%至2.08/2.78/2.80元，結(jié)合港元匯率變化影響，
華泰證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持海螺創(chuàng)業(yè)（00586）“買入”評(píng)級(jí)，將2023/2024/2025年EPS下調(diào)27.6%/10.0%/10.4%至2.08/2.78/2.80元，結(jié)合港元匯率變化影響，目標(biāo)價(jià)下調(diào)29.4%至16.8港元，基于分部估值法。公司1H23業(yè)績略好于預(yù)期，扣除聯(lián)營收益后核心利潤維穩(wěn)。隨著垃圾處置項(xiàng)目投運(yùn)節(jié)奏加快、項(xiàng)目運(yùn)營質(zhì)量繼續(xù)提升，該行預(yù)計(jì)2H23核心利潤增長有望提速，但受水泥行業(yè)供需挑戰(zhàn)影響，聯(lián)營公司盈利修復(fù)或在2024年起更為明顯。
報(bào)告提到，公司新能源產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步完善，繼續(xù)為新的增長點(diǎn)積蓄動(dòng)能。截至1H23末，公司在鋰電池回收領(lǐng)域完成了13.5萬噸/年項(xiàng)目的簽約，首個(gè)項(xiàng)目有望在2023年底投產(chǎn)。該行認(rèn)為公司憑借利用水泥窯余熱進(jìn)行鋰電池高效拆解和回收的工藝具備較強(qiáng)的成本優(yōu)勢，有望在市場成長期獲得快速發(fā)展。上半年正極材料仍處于產(chǎn)品認(rèn)證周期，對實(shí)際收入的貢獻(xiàn)較為有限。關(guān)注部分重點(diǎn)客戶完成認(rèn)證突破后，對相關(guān)業(yè)務(wù)整體產(chǎn)銷的帶動(dòng)作用。
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水泥,回收
