大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申信達(dá)生物（01801）“買入”評(píng)級(jí)，將今年凈虧損預(yù)測(cè)由20億元調(diào)整至10億元，明年凈虧損預(yù)測(cè)由15億元調(diào)整至6億元，以反映上半年經(jīng)營(yíng)開支的趨勢(shì)，并將原先估計(jì)2026年扭虧為盈，推前至2025年達(dá)成，目標(biāo)價(jià)由46港元上調(diào)至50港元，繼續(xù)認(rèn)為它是內(nèi)地生物科技行業(yè)首選，主要受惠商業(yè)化組合快速增長(zhǎng)。

　　報(bào)告中稱，公司上半年收入27億元人民幣（下同），同比升20.6%，當(dāng)中產(chǎn)品收入約25億元，同比升20.4%，主要由旗下藥物Tyvyt強(qiáng)勁增長(zhǎng)推動(dòng)；產(chǎn)品毛利率上升2.9個(gè)百分點(diǎn)至79.8%，銷售及行政開支同比分別減少4%及10%。報(bào)告指，其上半年收入及經(jīng)營(yíng)開支勝預(yù)期，凈虧損大幅收窄至1.39億元，也勝于該行預(yù)期。管理層預(yù)計(jì)，2025年可達(dá)至EBITDA收支平衡，2027年本地銷售可達(dá)200億元；意味以假設(shè)今年銷售60億元，有約20只獲批藥品計(jì)，2023至27年間信達(dá)生物收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá)約35%。