德邦證券發(fā)布研究報告稱，維持網(wǎng)龍（00777）“買入”評級，考慮到上半年的經(jīng)營情況，2023-2025年歸母凈利潤預測調(diào)整至9/10.3/11.2億元，同比增長8%/15%/8%。公司2023H1財報，實現(xiàn)收入37億元，環(huán)比增長2%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.0億元，環(huán)比增長86%；收入利潤端均較22H2有所回暖。

　　該行提到，網(wǎng)龍游戲業(yè)務收入利潤端均回暖明顯。旗艦魔域表現(xiàn)穩(wěn)健，端游上半年收入同比增長10%，環(huán)比增長22%；手游收入同比增長10%，環(huán)比增長11%。此外，《魔域互通版手游》MAU和付費用戶環(huán)比分別增長32%/16%，用戶圈層與活躍度進一步提升。在內(nèi)容更新方面，公司一方面在上半年更新了4部資料片，一方面在23年3月推出了《魔域手游2》。展望未來，公司于Pipeline中儲備有《魔域重制版》、《魔域手游2海外版》等產(chǎn)品，有望于2024年上線進一步繁榮IP生命力。上半年在聯(lián)動的推動下，《英魂之刃》IP收入環(huán)比增長12%回歸增長軌道，IP續(xù)作《英魂之刃2.0》也正在研發(fā)中。

　　報告中稱，公司在2023年5月發(fā)售了中低端互動平板產(chǎn)品ActivPanel LX，正式進軍作為中低端市場。由于較晚的發(fā)售時間，ActivPanel LX的收入在上半年僅占普羅米修斯的4%，該行認為其收入有望在下半年進一步釋放。另一方面，普羅米休斯的經(jīng)調(diào)整毛利率提升至28.4%，主要源于ActivPanel 7在2022年庫存消耗后，2023年售價更高的ActivPanel 9在出貨量中的占比提升——23H1普羅米休斯互動平板的平均售價為2267美元，環(huán)比增長6%。此外，公司計劃于年底前推出首款與普羅米休斯平板相結(jié)合的軟件訂閱服務，整合AI能力，并通過訂閱制的方式實現(xiàn)盈利。