江南布衣（03306）午盤拉升上揚(yáng)，上漲5.72%，現(xiàn)報(bào)9.98港元，成交額1427.675萬(wàn)港元。

　　國(guó)元國(guó)際發(fā)研報(bào)指，江南布衣23財(cái)年收入同比增長(zhǎng)9%，23 年1-6月復(fù)蘇超預(yù)期，電商及自營(yíng)表現(xiàn)亮眼；毛利率達(dá)歷史新高，存貨周轉(zhuǎn)健康，保持75%的高派息率；會(huì)員體系穩(wěn)健成長(zhǎng)，粉絲高粘性，2026財(cái)年百億零售目標(biāo)不變。

　　該行續(xù)指，公司以設(shè)計(jì)及品牌驅(qū)動(dòng)引領(lǐng)，粉絲持續(xù)增長(zhǎng)并維持強(qiáng)粘性，該行認(rèn)為具有獨(dú)特調(diào)性和強(qiáng)產(chǎn)品力的品牌仍將受到消費(fèi)者青睞。公司為高派息高股息標(biāo)的，按收盤日計(jì)股息率達(dá)9%以上。預(yù)計(jì)FY24E至FY26E營(yíng)收分別為50.1/55.5/61.3億元，同比+12.2%/+10.7%/+10.5%；歸母凈利潤(rùn)分別為7.1/7.9/9.0億元，同比+13.6%/+12.2%/+13.8%。公司目標(biāo)價(jià)為12.80港元，維持買入評(píng)級(jí)，對(duì)應(yīng)FY24E PE約8.4倍。