券商聚焦民生證券首予中國民航信息網(wǎng)絡(luò)(00696)推薦評級 指其核心業(yè)務(wù)長期受益于乘機滲透率提升
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 金吾財訊|民生證券發(fā)研報指，疫情前中國民航信息網(wǎng)絡(luò)(00696)營收和業(yè)績增長穩(wěn)健，23H1營收達到33.08億元，同比+45.58%，恢復(fù)至19H1營收的86.04%；歸母凈利潤達到12.00億元，
金吾財訊 | 民生證券發(fā)研報指，疫情前中國民航信息網(wǎng)絡(luò)(00696)營收和業(yè)績增長穩(wěn)健，23H1營收達到33.08億元，同比+45.58%，恢復(fù)至19H1營收的86.04%；歸母凈利潤達到 12.00億元，同比+170.95%，恢復(fù)至19H1的83.21%。
該行指，公司業(yè)務(wù)范圍覆蓋航空旅游業(yè)信息技術(shù)服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈，非疫情期間，航空信息技術(shù)服務(wù)為公司第一大收入來源，營收占比維持在50%以上，整體呈現(xiàn)下降趨勢，系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)增長較快。公司資產(chǎn)負債率維持較低水平，關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款較高；經(jīng)營性現(xiàn)金流表現(xiàn)優(yōu)異，疫情期間仍實現(xiàn)正流入，賬面現(xiàn)金始終充足。
該行續(xù)指，公司核心業(yè)務(wù)直接受益于民航客運量提升，短期受民航疫后復(fù)蘇催化，長期受益于乘機滲透率提升。公司業(yè)務(wù)延伸至清算結(jié)算、系統(tǒng)集成、數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域，實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋的多元化業(yè)務(wù)發(fā)展，貢獻新的營收和業(yè)績增長點。
該行預(yù)計2023/2024/2025年公司歸母凈利潤分別為22/26/28億元，基于2023年 9月25日收盤價，對應(yīng)PE分別為17/14/13X，首次覆蓋給予“推薦”評級。
關(guān)鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
疫情
