大摩發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，下調(diào)阿里健康（00241）目標(biāo)價(jià)5.45%從5.5港元降至5.2港元，評(píng)級(jí)“減持”，原因包括阿里健康增長(zhǎng)受到宏觀(guān)消費(fèi)環(huán)境的影響，由于與疫情相關(guān)的庫(kù)存，預(yù)計(jì)近期增長(zhǎng)將放緩；網(wǎng)絡(luò)醫(yī)療保健行業(yè)監(jiān)管不確定性。

　　該行表示，對(duì)阿里健康收入預(yù)測(cè)大體保持不變，預(yù)計(jì)3月31日底止2024和2025財(cái)年收入增長(zhǎng)13%和20%。在毛利率擴(kuò)張和經(jīng)營(yíng)杠桿穩(wěn)定情況下，對(duì)該公司2024和2025財(cái)年凈利潤(rùn)率預(yù)測(cè)為2.0%和2.7%，上調(diào)對(duì)該公司2024財(cái)年每股盈利預(yù)測(cè)1%，但下調(diào)2025年每股盈測(cè)3%。另指出，樂(lè)觀(guān)假設(shè)和基本假設(shè)均預(yù)計(jì)阿里健康將有流量增長(zhǎng)和產(chǎn)品擴(kuò)張，但悲觀(guān)假設(shè)認(rèn)為，競(jìng)爭(zhēng)激烈將導(dǎo)致公司總體增長(zhǎng)放緩。