中信證券發(fā)布研究報告稱，首予太古地產(chǎn)（01972）“買入”評級，預(yù)測公司2023/2024/2025年經(jīng)調(diào)整凈利潤每股收益分別為1.43/1.37/1.45港元，目標(biāo)價20港元。公司是市場稀缺的兼具歷史積淀與進(jìn)取精神的綜合開發(fā)運(yùn)營商。該行認(rèn)為公司有望依托在手超過200萬平米的核心城市優(yōu)質(zhì)投資物業(yè)實現(xiàn)穿越周期的穩(wěn)定收益，該行也看好公司慷慨的派息政策與進(jìn)取的千億港元投資計劃為公司帶來的突出投資價值。

　　該行提到，太古地產(chǎn)在50余年的發(fā)展中堅持進(jìn)取的投資策略，同時嚴(yán)格聚焦核心城市，疊加突出的設(shè)計與招商運(yùn)營能力，當(dāng)前主要投資物業(yè)組合保持了市場罕見的高質(zhì)量特征。公司在香港成功打造太古廣場、太古坊、太古中心等地標(biāo)性商務(wù)與旅游目的地，同時亦在北京、上海、廣州、成都布局了高端零售和辦公物業(yè)，成功開拓第二核心市場。截至2023年6月底，公司在香港和內(nèi)地核心零售物業(yè)出租率均維持在95%以上，主要辦公物業(yè)出租率亦保持在90%以上，租約平均到期時間長，經(jīng)營穩(wěn)定性高；2023年上半年在內(nèi)地和香港主要零售物業(yè)實現(xiàn)了零售額同比增速分別為57.8%和44.3%（算術(shù)平均值），均遠(yuǎn)超市場平均水平。

　　長期視角下，公司千億港元投資計劃進(jìn)展順利，該行測算，截至2023年9月底，公司在中國香港及內(nèi)地所有項目（含在建、規(guī)劃中）的權(quán)益總建筑面積較2022年底公司已開業(yè)項目分別增長7.5%和69.8%，公司也宣布目標(biāo)在2032年將中國內(nèi)地項目總面積較2022年擴(kuò)大1倍。該行相信隨著公司在建投資物業(yè)陸續(xù)開業(yè)，公司可持續(xù)穩(wěn)定盈利能力將得到進(jìn)一步提升。