國信證券發(fā)布研究報告稱，維持新特能源（01799）“增持”評級，考慮23Q4硅片產(chǎn)能利用率下行，多晶硅新簽訂單節(jié)奏放緩，略微下調(diào)2023年盈利預(yù)測，預(yù)計2023-25年實現(xiàn)營業(yè)收入311/312/338億元（原328/315/338億元），同比-17%/+0.3%/+8%；實現(xiàn)歸母凈利潤53.2/45.4/59.2億元（原56.1/45.4/59.2億元），同比-60%/-15%/+30%。

　　報告引述公司三季報，23Q1-Q3公司實現(xiàn)營業(yè)收入232.3億元，實現(xiàn)歸母凈利潤50.8億元。23Q3單季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入56.4億元，同比下滑50%，環(huán)比下滑25%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.2億元，同比下滑92%，環(huán)比下滑75%。1）該行測算，23Q3硅料銷量5.5萬噸，環(huán)比提升31%；單噸凈利0.4萬元，環(huán)比下滑2.6萬元/噸。23Q3硅料貢獻(xiàn)凈利潤2.2億元，EPC及運營發(fā)電貢獻(xiàn)凈利潤1億元。2）隨著準(zhǔn)東10萬噸及包頭10萬噸新投項目逐步爬產(chǎn)，公司23Q4硅料單噸生產(chǎn)成本有望從23Q3的5.7萬元降至5.3-5.5萬元。該行預(yù)計，23Q4硅料銷量6.5萬噸，環(huán)比提升18%；考慮硅料價格大幅下跌，單噸凈利0.1-0.3萬元，環(huán)比下滑0.1-0.3萬元。