海通證券發(fā)布研究報告稱，在光伏風(fēng)電持續(xù)增長的大背景下，儲能作為提升電網(wǎng)運行安全和穩(wěn)定性的作用日益凸顯，政策層面的支持和產(chǎn)業(yè)鏈中電池等環(huán)節(jié)的持續(xù)降本有望推動行業(yè)持續(xù)增長。近年來隨著行業(yè)高速發(fā)展，新參與者涌入較多，而龍頭公司在成本、規(guī)模和產(chǎn)品品質(zhì)上更有優(yōu)勢，有望在新一輪的行業(yè)周期中勝出。

　　建議關(guān)注：寧德時代(300750.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、鵬輝能源(300438.SZ)、德方納米(300769.SZ)、南網(wǎng)科技(688248.SH)、科華數(shù)據(jù)(002335.SZ)、科士達(dá)(002518.SZ)、盛弘股份(300693.SZ)等。

　　海通證券觀點如下：

　　碳酸鋰價格繼續(xù)下降，儲能電芯價格相比上周也有所下降。

　　根據(jù)鑫欏鋰電公眾號，12月1日電池級碳酸鋰價格已降至12.95萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰價格已降至11.45萬元/噸，一周前11月17日電池級碳酸鋰和工業(yè)級碳酸鋰價格分別為14萬元/噸和12.5萬元/噸，價格繼續(xù)下跌。方形磷酸鐵鋰儲能電芯價格為0.46元/wh，與一周前11月24日的0.49元/wh有所下降。

　　2023前三季度全球儲能電芯出貨143.8GWh， Q3環(huán)比+9%。

　　根據(jù)InfoLink Consulting公眾號，2023前三季度全球儲能電芯出貨143.8GWh， Q3環(huán)比+9%，其中大儲、戶儲(含通信)分別為122.2 GWh和21.6 GWh。中國需求維持高增速，歐美則受到庫存壓力、高利率影響而需求放緩，迭加歐美大儲并網(wǎng)受電網(wǎng)老舊及變壓器交期仍長等因素延遲問題仍在，預(yù)期Q4儲能電芯出貨會相比今年前三季度有所放緩。前三季度排名TOP5：寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、瑞普蘭鈞、廈門海辰，CR5：72.8%，相比23年H1上升了3.5pct，儲能電芯價格戰(zhàn)持續(xù)，市場集中度有所上升。

　　海辰儲能與美國FlexGen簽署10GWh儲能合作協(xié)議。

　　11月22日，海辰儲能宣布與美國儲能技術(shù)提供商和系統(tǒng)集成商FlexGen達(dá)成合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，海辰儲能將為FlexGen供應(yīng)10GWh的先進(jìn)儲能產(chǎn)品;同時，其將支持FlexGen能源管理系統(tǒng)(EMS)用于總?cè)萘繛?5GWh的項目。作為協(xié)議的一部分，F(xiàn)lexGen還將成為海辰儲能在美國的授權(quán)售后服務(wù)提供商。兩家公司將致力于為業(yè)主提供穩(wěn)定可靠的后續(xù)保障。

　　風(fēng)險提示：新能源汽車和儲能下游需求不及預(yù)期，行業(yè)競爭格局惡化，行業(yè)政策變化風(fēng)險。