大行評(píng)級(jí)｜招銀國際：上調(diào)農(nóng)夫山泉目標(biāo)價(jià)至57.8港元 上季收入及凈利潤略超預(yù)期
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作者：佚名
摘要： 來源：互聯(lián)網(wǎng)招銀國際發(fā)表研究報(bào)告，預(yù)計(jì)農(nóng)夫山泉上季收入及凈利潤略超預(yù)期，去年下半年收入按年增長(zhǎng)31%，優(yōu)于上半年的增速，亦好過市場(chǎng)預(yù)測(cè)和公司指引。平均單價(jià)在沒有提價(jià)措施下將維持穩(wěn)定，
來源：互聯(lián)網(wǎng)
招銀國際發(fā)表研究報(bào)告，預(yù)計(jì)農(nóng)夫山泉上季收入及凈利潤略超預(yù)期，去年下半年收入按年增長(zhǎng)31%，優(yōu)于上半年的增速，亦好過市場(chǎng)預(yù)測(cè)和公司指引。平均單價(jià)在沒有提價(jià)措施下將維持穩(wěn)定，而產(chǎn)品升級(jí)及新產(chǎn)品推出將為單價(jià)帶來低單位數(shù)漲幅。
報(bào)告提到，毛利率方面，由于PET采購價(jià)格在去年下半年下行，毛利率將穩(wěn)定在59%左右，帶動(dòng)全年毛利率按年增2個(gè)百分點(diǎn)到59.4%。下半年依季節(jié)性需求加大宣傳投入，預(yù)計(jì)下半年凈利潤55億元，按年增39%，全年凈利潤超額完成至26.5%，略高于管理層和市場(chǎng)預(yù)期。
該行指，考慮到公司業(yè)績(jī)有潛在超預(yù)期的可能，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由56.9港元上調(diào)至57.8港元，并加到短期推薦名單。該行又調(diào)升公司2023至2025年茶飲料平均收入預(yù)測(cè)約10%，相應(yīng)總收入上調(diào)3%至9%。
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超預(yù)期
