投資公司（UBS）最近與幾家半導(dǎo)體公司會(huì)面后，該行總體上保持積極態(tài)度，部分原因是圍繞人工智能（AI）的機(jī)會(huì)。全文將討論半導(dǎo)體行業(yè)的趨勢(shì)，特別是在AI、GPU、內(nèi)存帶寬等方面。

　　英偉達(dá)和AMD推理需求可觀

　　由蒂莫西·阿庫(kù)里（Timothy Arcuri）領(lǐng)導(dǎo)的瑞銀分析師團(tuán)隊(duì)指出，英偉達(dá)和AMD都表示，在AI 圖形處理單元（GPU）總可供市場(chǎng)中，快速推理正迅速成為占據(jù)主導(dǎo)地位的部分。

　　據(jù)悉，“快速推理（inference）”指的是在AI領(lǐng)域中，使用GPU快速處理和分析數(shù)據(jù)以得出結(jié)論或做出決策的過(guò)程。而“總可供市場(chǎng)（total addressable market）”是指整個(gè)市場(chǎng)對(duì)特定產(chǎn)品或服務(wù)的總需求量。

　　其中，英偉達(dá)表示，其數(shù)據(jù)中心總需求中約70%來(lái)自推斷，而AMD則表示，到2027年其4000億美元AI總可供市場(chǎng)中約65%至70%來(lái)自推斷。

　　對(duì)此，瑞銀分析師們寫道：“總體而言，需求仍然大大超過(guò)供應(yīng)，AMD表示它仍在‘選擇性參與’，專注于可以利用其內(nèi)存帶寬優(yōu)勢(shì)的最佳推斷機(jī)會(huì)，而不是專注于市場(chǎng)份額目標(biāo)。現(xiàn)在全球各國(guó)級(jí)別的需求也在發(fā)展，特別是在中東（阿聯(lián)酋，沙特阿拉伯）。”

　　AMD的機(jī)會(huì)不止于GPU

　　瑞銀分析師表示，AMD重申其供應(yīng)量超過(guò)了2024年數(shù)據(jù)中心GPU收入的35億美元目標(biāo)，并且“對(duì)目前跨越‘多代’的合作非常有信心”。該機(jī)構(gòu)估計(jì)AMD將在今年年底占據(jù)大約10%的數(shù)據(jù)中心GPU市場(chǎng)份額。

　　此外，在與英特爾（INTC.US）競(jìng)爭(zhēng)的服務(wù)器CPU市場(chǎng)上，由Lisa su博士領(lǐng)導(dǎo)的AMD也有“稍好一些的基調(diào)”。上述分析師指出，企業(yè)份額的增長(zhǎng)和“服務(wù)器CPU（總可供市場(chǎng)）的一些重新增長(zhǎng)”。

　　內(nèi)存市場(chǎng)看漲

　　瑞銀分析師表示，內(nèi)存市場(chǎng)正在顯著改善，高帶寬內(nèi)存正在幫助動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取內(nèi)存部分，可能會(huì)使美光科技（MU.US）受益。

　　西部數(shù)據(jù)（WDC.US）在NAND方面表現(xiàn)得“非常看漲”，尤其是在價(jià)格和上漲的可持續(xù)性方面，新的支出將用于高帶寬內(nèi)存而非NAND。據(jù)悉，NAND是一種固態(tài)存儲(chǔ)技術(shù)，全稱為“NAND閃存”（NAND Flash Memory）。該技術(shù)是一種非易失性存儲(chǔ)設(shè)備，意味著即使在斷電的情況下，數(shù)據(jù)也能夠長(zhǎng)期保存。

　　明年蘋果調(diào)制解調(diào)器問世？

　　蘋果（AAPL.US）在自主研發(fā)調(diào)制解調(diào)器芯片方面遇到了問題，盡管如此，UBS的分析師認(rèn)為，該科技巨頭最終可能在2025年春季型號(hào)的發(fā)布時(shí)成功。

　　此外，上述分析師還表示，這可能對(duì)思佳訊（SWKS.US）明年實(shí)現(xiàn)“一些混合內(nèi)容增長(zhǎng)機(jī)會(huì)”有利。