中信證券發(fā)表報(bào)告指，Greenbushes鋰礦定價(jià)機(jī)制以及鋰價(jià)下跌拖累天齊鋰業(yè)2023年業(yè)績，認(rèn)為公司仍然維持領(lǐng)先的成本優(yōu)勢，遠(yuǎn)期鋰產(chǎn)能增長將在一定程度上抵消鋰價(jià)下跌導(dǎo)致的利潤下滑。該行預(yù)計(jì)2024至2026年凈利潤分別為37.38億、47.08億及50.54億元，H股目標(biāo)價(jià)49港元，評(píng)級(jí)由“買入”下調(diào)為“增持”。

　　中信證券指，天齊鋰業(yè)去業(yè)績按年下滑，第四季業(yè)績轉(zhuǎn)虧，主要因存貨跌價(jià)損失及少數(shù)股東損益影響公司業(yè)績。據(jù)IGO，今年Greenbushes鋰礦定價(jià)機(jī)制將由此前的季度定價(jià)改為月度定價(jià)，并與相關(guān)鋰價(jià)指數(shù)掛鉤，這會(huì)使得公司鋰礦售價(jià)會(huì)更貼近鋰鹽價(jià)格。去年公司鋰產(chǎn)品產(chǎn)銷量分別為5.1萬和5.7萬噸，單噸成本為6.1萬元，由于Greenbushes 鋰精礦成本較低，公司鋰鹽低成本優(yōu)勢仍然顯著。