花旗銀行認(rèn)為人工智能(AI)持續(xù)引領(lǐng)著半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，而德州儀器(TXN.US)等公司在模擬領(lǐng)域的積極表現(xiàn)預(yù)示著該細(xì)分市場(chǎng)的復(fù)蘇。

　　隨著政府機(jī)構(gòu)、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)以及大小企業(yè)對(duì)AI芯片的需求不斷上升，AI芯片的市場(chǎng)潛力正在迅速擴(kuò)大。AMD(AMD.US)已經(jīng)將今年的AI相關(guān)銷售額預(yù)期從35億美元上調(diào)至40億美元?；ㄆ旆治鰩熆死锼雇懈ァさつ崂?Christopher Danely)預(yù)測(cè)，博通(AVGO.US)在6月份的財(cái)報(bào)發(fā)布后，AI領(lǐng)域的增長(zhǎng)勢(shì)頭將更加強(qiáng)勁。

　　在模擬領(lǐng)域，丹尼利對(duì)微芯科技(MCHP.US)和ADI>亞德諾(ADI.US)的前景持樂觀態(tài)度。他指出，微芯科技的訂單取消現(xiàn)象已經(jīng)停止，預(yù)訂量有所回升，因此，他預(yù)計(jì)德州儀器的收入指引將較上一季度增長(zhǎng)4%。

　　丹尼利在一份投資者報(bào)告中表示，模擬行業(yè)預(yù)計(jì)將在2024年下半年迎來庫存補(bǔ)充，德州儀器在2024年第二季度的業(yè)績(jī)指引有望上調(diào)。

　　在半導(dǎo)體行業(yè)的其他方面，英特爾(INTC.US)的個(gè)人電腦業(yè)務(wù)因執(zhí)行問題而受到?jīng)_擊，AMD則面臨季節(jié)性下滑。丹尼利提到，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)目前受到庫存調(diào)整和AI市場(chǎng)份額流失的影響。

　　盡管如此，無線設(shè)備和技術(shù)市場(chǎng)前景看好，但由AI驅(qū)動(dòng)的升級(jí)周期可能還需一年時(shí)間。高通(QCOM.US)的業(yè)績(jī)超出預(yù)期，部分得益于手機(jī)市場(chǎng)的庫存補(bǔ)充。

　　丹尼利認(rèn)為，盡管汽車和工業(yè)市場(chǎng)目前仍然疲軟，但最困難的時(shí)期似乎已經(jīng)過去。他預(yù)計(jì)，全年芯片總銷售額將同比增長(zhǎng)11%，達(dá)到5824億美元。

　　丹尼利在報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，花旗銀行對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)保持高度樂觀態(tài)度，并重申了其首選投資標(biāo)的：在AI領(lǐng)域，包括美光科技(MU.US)、英偉達(dá)(NVDA)、AMD、博通和邁威爾科技(MRVL.US);在模擬領(lǐng)域，包括微芯科技和亞德諾;以及在設(shè)備領(lǐng)域，包括泛林集團(tuán)(LRCX.US)和應(yīng)用材料(AMAT.US)。