11月1日，停牌7個月之后，顆粒硅龍頭——保利協(xié)鑫能源復(fù)牌第一天大漲81.82%，還“順便”拉了一把基金“小兄弟”，讓其凈值單日大漲7.37%。

　　因?yàn)橥Ｅ棋e過了光伏行業(yè)股價上漲最猛的時期后，顆粒硅龍頭的“王者歸來”還能持續(xù)多久？

　　景順長城核心優(yōu)選單日大漲7.37%

　　11月首個交易日，在主動偏股基金凈值平均下跌0.44%的情況下，景順長城核心優(yōu)選一年持有期混合基金以7.37%的單日漲幅登頂當(dāng)日基金凈值漲幅排行榜。

　　從最新披露的基金三季報來看，該基金第一大重倉股為保利協(xié)鑫能源，這只股票在停牌7個月之后于昨日在港交所復(fù)牌，該股單日大漲81.82%。

　　保利協(xié)鑫能源因延遲發(fā)布財報，自今年4月份起停牌。10月25日，保利協(xié)鑫能源正式公布了2020年年報及2021年半年報。2021年上半年公司業(yè)績亮眼，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤約24.07億元。

　　關(guān)于業(yè)績大漲，公司表示，2021年上半年，光伏產(chǎn)品市場需求顯著增加，光伏產(chǎn)品售價有所回升，再加上顆粒硅新產(chǎn)品的推廣，公司業(yè)績得到顯著改善。

　　值得注意的是，在長達(dá)半年之久的停牌時間里，隨著光伏市場快速發(fā)展，很多光伏公司股價大幅上漲，而保利協(xié)鑫能源只能“望洋興嘆”。

　　早在公司復(fù)牌前，瑞信便發(fā)布研究報告，將保利協(xié)鑫能源的評級由“中性”升至“跑贏大市”，目標(biāo)價由2.2港元上調(diào)81.8%至4港元，并調(diào)高今明年每股盈利預(yù)測43%至84%，以反映多晶硅的產(chǎn)品均價提高及銷量增長加快。報告中稱，公司停牌期間，多晶硅的價格由于供應(yīng)短缺而上升了約120%，同業(yè)公司股價上漲約40%，而保利協(xié)鑫明顯落后。

　　除了景順長城核心優(yōu)選一年持有期混合，同樣將保利協(xié)鑫能源作為第一大重倉股的德邦滬港深龍頭混合A昨日凈值也大漲4.76%。截至三季度末，該基金持有593.5萬股保利協(xié)鑫能源。

　　顆粒硅業(yè)務(wù)備受關(guān)注

　　今年3月，保利協(xié)鑫能源公布了新的戰(zhàn)略布局：深度聚焦硅料主業(yè)，著重發(fā)力顆粒硅業(yè)務(wù)。

　　保利協(xié)鑫能源在半年報中表示，光伏行業(yè)上游材料端是典型的高能耗制造產(chǎn)業(yè)，在“碳中和”的大背景下，“供給端深度脫碳”已成光伏行業(yè)新的技術(shù)革新焦點(diǎn)。

　　而顆粒硅具有低成本、低能耗、低排放的特點(diǎn)，不僅在平價上網(wǎng)時代具有性價比優(yōu)勢，且相較棒狀硅更符合降低碳排放的政策需求：每生產(chǎn)一萬噸顆粒硅將減少碳排放44.8萬噸，較改良西門子法降低74%，可節(jié)省燃煤16.64萬噸，相當(dāng)于每年多種218.6萬棵樹。

　　據(jù)介紹，中能硅業(yè)為保利協(xié)鑫能源的重要業(yè)務(wù)板塊。中能硅業(yè)成立于2006年，專注于棒狀硅、顆粒硅、半導(dǎo)體級多晶硅等硅料及配套晶體技術(shù)的研發(fā)、制造及銷售服務(wù)，被視作全球最領(lǐng)先、專利最多的光伏級及半導(dǎo)體級硅料供應(yīng)商。

　　資料顯示，中能硅業(yè)是全球唯一實(shí)現(xiàn)單晶硅應(yīng)用的顆粒硅量產(chǎn)企業(yè)、中國唯一能實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的半導(dǎo)體級多晶硅生產(chǎn)企業(yè)。

　　11月1日，保利協(xié)鑫能源表示，其“黑科技”產(chǎn)品顆粒硅已獲得法國國家能源署頒發(fā)的碳足跡認(rèn)證證書，每生產(chǎn)1千克顆粒硅的碳足跡數(shù)值僅為37.000千克二氧化碳當(dāng)量。

　　保利協(xié)鑫能源介紹稱，顆粒硅是保利協(xié)鑫能源自主研發(fā)超過十年的“黑科技”產(chǎn)品，與改良西門子法生產(chǎn)的棒狀硅相比，生產(chǎn)能耗更低，產(chǎn)品品質(zhì)更優(yōu)，生產(chǎn)成本和碳排放也大大減少。

　　值得注意的是，保利協(xié)鑫能源過去一年一直在大規(guī)模擴(kuò)充顆粒硅產(chǎn)能，先后宣布在江蘇徐州、四川樂山及內(nèi)蒙古包頭規(guī)劃建設(shè)3個10萬噸級硅料基地。

　　據(jù)悉，今年下半年，徐州新增2萬噸顆粒硅產(chǎn)能完成建設(shè)并將投產(chǎn)，預(yù)計明年5.4萬噸顆粒硅產(chǎn)能將全部釋放。同時，樂山一期顆粒硅項(xiàng)目正在快速推進(jìn)，內(nèi)蒙古包頭顆粒硅項(xiàng)目相關(guān)工作已全面開展。

　　今年以來，保利協(xié)鑫能源已拿到雙良節(jié)能、隆基股份、中環(huán)股份、【晶澳科技(002459)、股吧】等頭部光伏企業(yè)的多個百億級硅料采購單。

　　“擁硅為王”的日子還要持續(xù)多久？

　　2021年年初以來，硅料價格漲勢兇猛，帶動相關(guān)公司業(yè)績“一飛沖天”。

　　除了保利協(xié)鑫能源之外，通威股份2021年三季報顯示，公司前三季度歸母凈利潤為59.45億元，同比增長78.38%；【大全能源(688303)、股吧】前三季度歸母凈利潤為44.73億元，同比增長799.73%；新特能源前三季度歸母凈利潤為32.01億元，同比增長4755.93%。截至11月1日，通威股份、大全能源和新特能源今年以來分別上漲44%、280%、98.6%。

　　展望未來，國金證券認(rèn)為，本輪“擁硅為王”或持續(xù)較長時間。2021年下半年至2022年將新增100GW以上單晶硅片有效產(chǎn)能(對應(yīng)硅料需求約29萬噸)，高于同期硅料供給增幅。同時，由于硅片擴(kuò)產(chǎn)遠(yuǎn)快于硅料，在單晶完成對多晶的替代后，這種供需錯配局面或?qū)㈤L期持續(xù)，即使假設(shè)2019年以前的存量設(shè)備(約120GW)因不具備大尺寸改造經(jīng)濟(jì)性，在2022年全部停產(chǎn)退出，2022年硅片有效產(chǎn)能仍大于硅料，本輪“擁硅為王”或?qū)⒊掷m(xù)較長時間。

　　不過，部分機(jī)構(gòu)對該板塊的態(tài)度開始變得謹(jǐn)慎，并在股價大漲后采取“落袋為安”的策略。11月1日，交易所公布的港股通十大成交股顯示，當(dāng)日南向資金大幅凈賣出保利協(xié)鑫能源13.32億港元；同日，通威股份也被滬股通減持85.61萬股。