上周五A股市場(chǎng)迎來(lái)反彈，而其中表現(xiàn)最亮眼的莫過(guò)于醫(yī)藥和醫(yī)療板塊，如CRO概念、醫(yī)療器械、醫(yī)美、眼科醫(yī)療、牙科醫(yī)療等相關(guān)板塊全線走強(qiáng)，同時(shí)，新冠檢測(cè)與新冠治療板塊也大幅走高。

　　以領(lǐng)漲的CRO概念板塊為例，個(gè)股方面，誠(chéng)達(dá)藥業(yè)20cm漲停，美迪西漲超11%，博騰股份漲逾9%，【昭衍新藥(603127)、股吧】、九洲藥業(yè)等股漲幅居前。

　　消息面上，24日晚間美國(guó)白宮發(fā)布新聞，回顧了幾個(gè)美國(guó)重點(diǎn)供應(yīng)鏈的政策和變化，部分涉及醫(yī)藥供應(yīng)鏈的內(nèi)容，包括保障原料藥及制劑供應(yīng)鏈安全等，另外提到了未來(lái)或采取投資擴(kuò)大產(chǎn)能、鼓勵(lì)新技術(shù)投資。此前CRO板塊受前期“未經(jīng)核實(shí)名單”事件影響跌幅較大，本次未有提及。

　　此外，據(jù)國(guó)家藥監(jiān)局藥審中心網(wǎng)站消息，為鼓勵(lì)研究和創(chuàng)制新藥，加快創(chuàng)新藥品的審評(píng)速度，國(guó)家藥監(jiān)局藥品審評(píng)中心近日就《藥審中心加快創(chuàng)新藥上市申請(qǐng)審評(píng)工作程序(試行)(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)。

　　而醫(yī)藥板塊走強(qiáng)的背后不可忽視的還是市場(chǎng)情緒的影響以及超跌之后的反彈。美股走出大反轉(zhuǎn)的表現(xiàn)帶動(dòng)了市場(chǎng)情緒的緩和，而醫(yī)藥成了情緒的宣泄口。但為什么是醫(yī)藥而不是其他板塊呢？這還得從醫(yī)藥板塊的走勢(shì)表現(xiàn)說(shuō)起。

　　布局機(jī)會(huì)來(lái)了？

　　其實(shí)回看當(dāng)日市場(chǎng)表現(xiàn)，不難發(fā)現(xiàn)其實(shí)電力、基建、芯片、鋰電池、鋼鐵等板塊盤(pán)中都有所活躍，但大多都沖高回落，板塊輪動(dòng)特征明顯，但唯有醫(yī)藥板塊可以說(shuō)是全天強(qiáng)勢(shì)。

　　事實(shí)上，醫(yī)藥股從去年下半開(kāi)始持續(xù)調(diào)整，板塊指數(shù)最大回撤近30%。這背后有幾大原因：1.疫情影響漸弱，對(duì)市場(chǎng)情緒乃至上市公司業(yè)績(jī)支撐效應(yīng)減退；2.醫(yī)藥集采成為常態(tài)并將“提速擴(kuò)面”，企業(yè)的利潤(rùn)將會(huì)受到擠壓；3.外圍利空消息影響。

　　在上述原因的影響下醫(yī)藥股持續(xù)走低，不少細(xì)分龍頭股價(jià)表現(xiàn)甚至更為極端，動(dòng)輒大跌甚至跌停。

　　問(wèn)題是，在大跌過(guò)后短期醫(yī)藥板塊壓力還在嗎？壓力還是有的，但也需要注意部分個(gè)股已經(jīng)具備了一定的估值優(yōu)勢(shì)，所以會(huì)有投資者看長(zhǎng)期提前布局，也會(huì)有投資者看短期超跌反彈。

　　長(zhǎng)期來(lái)看，隨著人口老齡化趨勢(shì)與居民消費(fèi)能力不斷提升，醫(yī)藥行業(yè)增長(zhǎng)有保障，醫(yī)藥不失為一個(gè)好賽道。但因?yàn)榧傻纫蛩氐挠绊?，需要一定程度上降低?duì)醫(yī)藥板塊的期望值，類(lèi)似19-20年的大行情或難再現(xiàn)。

　　醫(yī)藥是個(gè)很大的板塊，內(nèi)部細(xì)分的行業(yè)比較多，其中也有部分行業(yè)會(huì)維持一定的高景氣，如創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈及創(chuàng)新醫(yī)療器械，也會(huì)存在事件因素催生的其他的板塊機(jī)會(huì)。

　　海叔看市：整體風(fēng)險(xiǎn)釋放，階段性底部或?qū)⒅鸩匠尸F(xiàn)

　　經(jīng)歷此前的連續(xù)調(diào)整以及近期地緣政治沖突升級(jí)的壓制，A股整體風(fēng)險(xiǎn)釋放，賽道股估值也在逐步回落，在多方支撐和提振下，隨著成交量的重返萬(wàn)億，市場(chǎng)階段性底部或?qū)⒅鸩匠尸F(xiàn)。

　　需要注意的是，當(dāng)前市場(chǎng)板塊輪動(dòng)較快，操作難度較大，激進(jìn)操作極容易踏空，仍建議以逢低關(guān)注為主。