業(yè)績(jī)大增，符合預(yù)期：公司1季度營(yíng)收18.11億元，同比增長(zhǎng)33.57%;歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)1.53億元，同比增長(zhǎng)69.11%;每股收益0.18元，公司1季度業(yè)績(jī)繼續(xù)延續(xù)大幅增長(zhǎng)勢(shì)頭，也符合我們的預(yù)期。

　　全年業(yè)績(jī)大增無(wú)懸念：伴隨新產(chǎn)品的逐步量產(chǎn)，新客戶的不斷開(kāi)發(fā)并開(kāi)始供貨，公司部分產(chǎn)能得到釋放;另外，公司去年下半年完成對(duì)部分子公司少數(shù)股權(quán)的收購(gòu)，進(jìn)一步增厚公司業(yè)績(jī)，全年業(yè)績(jī)大增無(wú)懸念。

　　繼續(xù)看好公司未來(lái)成長(zhǎng)：考慮公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，我們對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景保持樂(lè)觀。我們認(rèn)為除了由其核心客戶新增產(chǎn)品帶來(lái)的業(yè)務(wù)增量外，F(xiàn)PC 新廠投產(chǎn)后，后續(xù)訂單成長(zhǎng)樂(lè)觀，Type C 市場(chǎng)預(yù)計(jì)15年下半年有望啟動(dòng)，新客戶開(kāi)拓并成功供貨，SUK 經(jīng)歷了較大投入后也將在未來(lái)兩年開(kāi)始步入收獲期，除此之外的公司其他原有業(yè)務(wù)保持較好成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　盈利預(yù)測(cè)及投資建議：我們未來(lái)盈利判斷，預(yù)測(cè)15/16年EPS 分別為1.28/1.7元，當(dāng)前動(dòng)態(tài)PE 分別為33/25倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：人民幣升值，新業(yè)務(wù)進(jìn)展低于預(yù)期等。