近來，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”、“工業(yè)4.0”、“中國制造2025”等幾個概念持續(xù)升溫。 市場對這幾個名詞的認(rèn)知仍存在一定的混淆。工信部的苗圩部長在講到德國工業(yè)4.0與中國兩化深度融合關(guān)系時，曾經(jīng)用了三個關(guān)鍵詞: 如出一轍、異曲同工、殊途同歸。

　　我們對“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”、“工業(yè)4.0”、“中國制造2025”等幾個重要概念進行了清晰扼要的梳理。盡管在外延上存在一定的區(qū)別，但內(nèi)涵上基本一致。幾個概念希望解決的問題基本一致。大家都看到了未來互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)工業(yè)的滲透、影響方向，并逐步從創(chuàng)新、人才、基礎(chǔ)設(shè)施及標(biāo)準(zhǔn)體系等幾個維度開始漸漸布局。我們將對幾個概念進行梳理，并在其基礎(chǔ)上去挖掘在布局工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)階段，資本市場中將涌現(xiàn)的投資機會。

　　圖1: 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4.0及制造業(yè)2025規(guī)劃間幾個概念殊途同歸

　　數(shù)據(jù)來源：GE、《德國工業(yè)4.0實施建議》、國泰君安證券研究

　　工信部部長苗圩此前在講話中指出，我國發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)需要從兩個維度切入：第一是智能制造，他認(rèn)為在工業(yè)化信息化融合的基礎(chǔ)上將智能制造作為主攻方向，是解決我國制造業(yè)由大變強的根本途徑。未來需在高端的傳感器、重要的操作系統(tǒng)、數(shù)字化的基礎(chǔ)上進一步提高智能化的水平以滿足。智能制造的要求。第二是將互聯(lián)網(wǎng)引導(dǎo)到工業(yè)企業(yè)中, 本質(zhì)是信息技術(shù)與制造技術(shù)的融合。將我國領(lǐng)跑的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與工業(yè)企業(yè)密切融合，搭建好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展框架，將為我國企業(yè)未來的發(fā)展提供更多的機會。

　　互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)工業(yè)的融合將是中國制造新一輪發(fā)展的制高點，而智能制造將是未來的主攻方向。建議圍繞這兩個制高點挖掘投資機會。

　　互聯(lián)網(wǎng)端，由數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)傳輸及數(shù)據(jù)分析三個環(huán)節(jié)來挖掘投資標(biāo)的，主要受益標(biāo)的：通信行業(yè)的光環(huán)新網(wǎng)(300383,股吧)（借助云計算虛擬化實現(xiàn)戰(zhàn)略升級）、中恒電氣(002364,股吧)（能源互聯(lián)網(wǎng)的最大受益者）、東土科技(300353,股吧)（工業(yè)以太網(wǎng)并布局機器數(shù)據(jù)分析）、東方國信(300166,股吧)（從事電信大數(shù)據(jù)并布局鋼鐵冶金領(lǐng)域信息化）以及佳訊飛鴻(300213,股吧)（立足指揮調(diào)度系統(tǒng)和防災(zāi)傳感網(wǎng)絡(luò)，布局工業(yè)數(shù)據(jù)分析）。

　　智能制造領(lǐng)域，由設(shè)備供應(yīng)和實際應(yīng)用出發(fā)捕捉機會。主要受益標(biāo)的：科遠股份(002380,股吧)（深耕智能制造、布局C2M平臺），機械行業(yè)的美亞光電(002690,股吧)（工業(yè)4.0應(yīng)用光學(xué)色選機）、康力電梯(002367,股吧)、巨星科技(002444,股吧)（服務(wù)機器人(300024,股吧)有望爆發(fā)增長），家電行業(yè)的青島海爾(600690,股吧)（工業(yè)4.0應(yīng)用典型案例）。

　　工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)就是工業(yè)革命帶來的機器、設(shè)施和系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)與互聯(lián)網(wǎng)革命帶來的智能設(shè)備、智能網(wǎng)絡(luò)和智能決策間的融合，其要素是智能設(shè)備、智能網(wǎng)絡(luò)和智能決策，更強調(diào)傳感器系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)分析能力。

　　工業(yè)4.0包括將CPS（虛擬網(wǎng)絡(luò)-實體網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)技術(shù)）一體化應(yīng)用于制造業(yè)和物流行業(yè)，以及在工業(yè)生產(chǎn)過程中使用物聯(lián)網(wǎng)和服務(wù)技術(shù)。其重點是創(chuàng)造智能產(chǎn)品、程序和過程，較為重視物聯(lián)網(wǎng)與控制邏輯。

　　“中國制造2025”大致包括五方面內(nèi)容，一是強調(diào)創(chuàng)新驅(qū)動，二是質(zhì)量為先，三是綠色發(fā)展，四是結(jié)構(gòu)優(yōu)化，五是人才為本?；ヂ?lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)工業(yè)的融合將是中國制造新一輪發(fā)展的制高點，智能制造將是未來的主攻方向。

　　工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將為各傳統(tǒng)行業(yè)帶來巨大效率改進，市場空間巨大。其將對通信、電子、計算機、機械、能源等諸多領(lǐng)域帶來巨大的變革和機遇。據(jù)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域權(quán)威機構(gòu)GE估計，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有望影響46%（約32.3萬億美元）的全球經(jīng)濟。未來20年，中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展至少可帶來3萬億美元左右GDP增量。建議把握互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)工業(yè)的融合與智能制造兩個制高點挖掘投資機會。

　　互聯(lián)網(wǎng)端，由數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)傳輸及數(shù)據(jù)分析三個環(huán)節(jié)來挖掘投資標(biāo)的，主要受益標(biāo)的：通信行業(yè)的光環(huán)新網(wǎng)（借助云計算虛擬化實現(xiàn)戰(zhàn)略升級）、中恒電氣（能源互聯(lián)網(wǎng)的最大受益者）、東土科技（工業(yè)以太網(wǎng)并布局機器數(shù)據(jù)分析）、東方國信（電信大數(shù)據(jù)、布局鋼鐵冶金信息化）以及佳訊飛鴻（立足指揮調(diào)度系統(tǒng)和防災(zāi)傳感網(wǎng)絡(luò)，布局工業(yè)數(shù)據(jù)分析）。

　　智能制造領(lǐng)域，由設(shè)備供應(yīng)和實際應(yīng)用出發(fā)捕捉機會。主要受益標(biāo)的：科遠股份（智能制造、布局C2M平臺），機械行業(yè)的美亞光電（工業(yè)4.0色選機）、康力電梯、巨星科技（服務(wù)機器人爆發(fā)），家電行業(yè)的青島海爾（工業(yè)4.0應(yīng)用典型）。