補(bǔ)庫存周期即將開啟，鋼價(jià)易漲難跌。傳統(tǒng)7-8月淡季，但今年淡季將繼續(xù)不淡，需求受到環(huán)保因素出現(xiàn)錯(cuò)位，將主要集中在二三季度，同時(shí)金九銀十的到來和絕對(duì)的低庫存將觸發(fā)補(bǔ)庫存周期的開啟，庫存持續(xù)下降且目前已持平去年，且今年無隱形地條鋼影響，實(shí)際庫存更低，庫存絕對(duì)量低位，淡季不淡疊加主動(dòng)補(bǔ)庫存，鋼價(jià)易漲難跌。

　　鋼鐵股業(yè)績二季度大概率超出預(yù)期。根據(jù)跟蹤的日度噸鋼毛利數(shù)據(jù)，從4月初開始即從底部大幅反彈，到目前為止依然維持高位，達(dá)到1000元/噸，和一季度相比業(yè)績環(huán)比增速近30%，此前市場對(duì)鋼鐵股兩種認(rèn)識(shí)，第一是不太關(guān)注，第二關(guān)注的投資人普遍認(rèn)為隨著經(jīng)濟(jì)下行，鋼鐵業(yè)績將逐步回落，但二季度大概率環(huán)比一季度有較高增長，龍頭鋼鐵股二季度業(yè)績有望超出市場預(yù)期，低估值龍頭股存在反彈需求。

　　安陽鋼鐵(600569,股吧)(600569)

　　安陽鋼鐵（個(gè)股資料 操作策略 股票診斷）

　　公司業(yè)績超預(yù)期增長除了去年上半年虧損外，主要產(chǎn)品中厚板銷售景氣度高也可能是重要原因。受益于下游工程機(jī)械銷售強(qiáng)勁以及鋼結(jié)構(gòu)、造船、管道的復(fù)蘇，中厚板成為今年各子鋼材領(lǐng)域表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)的品種。

　　柳鋼股份(601003,股吧)(601003)

　　柳鋼股份（個(gè)股資料 操作策略 股票診斷）

　　公司80%以上的產(chǎn)品集中在廣東、廣西銷售，2017年新開辟海南市場，新增云南市場客戶，占領(lǐng)廣西和海南等高價(jià)區(qū)域的制高點(diǎn)；兩廣區(qū)域鋼材凈流入超3000萬噸/年，價(jià)格也一直處在全國高位。2018年上半年，中厚板價(jià)格持續(xù)上行，位居五大成材之首。