雞產(chǎn)品價(jià)格再創(chuàng)2016年以來新高，水災(zāi)豬瘟將助力禽價(jià)上漲，推薦禽鏈2018年第33周(8月13日至8月17日)父母代雞苗價(jià)格35.45元/套，環(huán)比上漲3.1%，連續(xù)第8周維持30元以上。父母代雞苗銷量96.32萬套，環(huán)比上漲11.8%，同比上漲9.53%。

　　在產(chǎn)祖代種雞存欄81.68萬套，環(huán)比上漲0.8%，同比下降5.9%，處于2009年以來同期底部區(qū)域；后備祖代種雞存欄23.81萬套，環(huán)比下降6.4%，處于2013年以來同期底部區(qū)域。在產(chǎn)父母代種雞存欄1429.04萬套，環(huán)比上漲0.1%，同比下降4.9%；后備父母代種雞存欄922.24萬套，與上周持平，同比下滑4%。

　　【民和股份(002234)、股吧】(002234)

　　民和股份（個(gè)股資料 操作策略 股票診斷）

　　公司預(yù)計(jì)2018年1-9月實(shí)現(xiàn)盈利7000萬元-1億元，即預(yù)計(jì)Q3單季度盈利5160-8160萬元(環(huán)比增長51%-140%)。我們認(rèn)為公司的Q3盈利或逼近指引上限：1)7月1日至8月20日，煙臺(tái)地區(qū)商品代雞苗均價(jià)約3.45元/羽。2)17Q4和18Q1父母代銷量低位，2018年下半年商品代供給有望持續(xù)去化。根據(jù)白羽雞協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，父母代種雞銷量自2017年9月起由105萬套/周的水平持續(xù)下行，并在2018年一季度持續(xù)維持在不足75萬套/周的水平。而父母代種雞在半年后進(jìn)入產(chǎn)蛋期、30-40周進(jìn)入產(chǎn)蛋高峰期。由此推算，2018年下半年商品代產(chǎn)量有望持續(xù)下行。3)巴西白羽肉雞反傾銷案自8月17日起延期6個(gè)月，預(yù)計(jì)將壓制下半年的巴西雞肉進(jìn)口量，減少國內(nèi)雞肉供給。由于巴西進(jìn)口的雞肉產(chǎn)品以價(jià)格較高的雞翅、雞爪為主，預(yù)計(jì)國內(nèi)的雞翅、雞爪等產(chǎn)品價(jià)格將獲有力支撐。

　　【益生股份(002458)、股吧】(002458)

　　益生股份（個(gè)股資料 操作策略 股票診斷）

　　下半年產(chǎn)能陸續(xù)釋放，商品代出欄能力大增。由于公司僅在2016年年底和2017年年初引種了曾祖代和少量祖代，并且引進(jìn)的曾祖代雞已于去年年底全部淘汰。按照白雞的生產(chǎn)周期特性，2018年上半年公司產(chǎn)能恰好處于一個(gè)低谷期。而隨著2018年上半年公司引種的曾祖代和祖代進(jìn)入產(chǎn)蛋期，公司下半年產(chǎn)量將明顯增大。此外，為迎合市場需求變化，公司積極調(diào)整產(chǎn)能，將部分祖代雞養(yǎng)殖場改為父母代雞養(yǎng)殖場，令商品代雞苗出欄能力大幅提升。我們預(yù)計(jì)2018年全年公司父母代雞苗銷量約750萬套，商品代雞苗銷量近3億羽。

　　【圣農(nóng)發(fā)展(002299)、股吧】(002299)

　　圣農(nóng)發(fā)展（個(gè)股資料 操作策略 股票診斷）

　　公司2017年完成收購圣農(nóng)食品，其主營以雞肉為主的深加工產(chǎn)品，屬公司下游 行業(yè)，與百勝中國旗下肯德基、必勝客等多個(gè)子品牌以及麥當(dāng)勞、德克士等建立了長期合作關(guān)系。在出口渠道方面，通過日本貿(mào)易、日本食品、Crestrade等貿(mào)易公司向日本便利連鎖系統(tǒng)等終端市場供應(yīng)熟食產(chǎn)品。公司上半年肉制品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.59億元，其毛利率達(dá)到20.80%，已成為公司目前毛利率最高的業(yè)務(wù)，且上半年肉制品占主營業(yè)務(wù)已比重從2017年的21.33%提升至24.57%，主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化有望成為公司新的業(yè)績增長點(diǎn)。