海外短缺加劇，國內(nèi)供需拐點初現(xiàn)，全球氧化鋁短缺推升價格。受海德魯320萬噸氧化鋁廠停產(chǎn)影響，2018上半年海外氧化鋁累計產(chǎn)量同比減少4.8%，供需缺口擴大。受此影響，國內(nèi)氧化鋁出口訂單增加，疊加產(chǎn)能開工率下滑、投產(chǎn)放緩等因素，5月起國內(nèi)氧化鋁供需初現(xiàn)缺口。

　　鋁土礦供改，“成本升+原料減”，氧化鋁開工率下滑。山西、河南兩地受環(huán)保督察、環(huán)保常態(tài)化高壓化影響，鋁土礦嚴(yán)重緊缺，在原材料鋁土礦價格高企、鋁土礦短缺的緊張態(tài)勢下，部分氧化鋁廠選擇減量生產(chǎn)，7月國內(nèi)氧化鋁行業(yè)開工率大幅下滑3.8%至86.7%。

　　庫存低位，新增受限，國內(nèi)供需缺口將進一步擴大。截至7月SMM統(tǒng)計的氧化鋁庫存約70萬噸，同時據(jù)我們?nèi)袠I(yè)內(nèi)的調(diào)研反饋，各企業(yè)幾乎沒有氧化鋁庫存，供應(yīng)十分緊張。與此同時，受河南、山西地區(qū)環(huán)保影響，計劃新增產(chǎn)能放緩受限，預(yù)計四季度新增電解鋁產(chǎn)能的投產(chǎn)將加劇氧化鋁本以緊張的供應(yīng)局面。

　　【云鋁股份(000807)、股吧】(000807)

　　云鋁股份（個股資料 操作策略 股票診斷）

　　產(chǎn)能擴張，競爭優(yōu)勢明顯公司昭通水電鋁項目、鶴慶水電鋁項目、源鑫炭素60萬噸炭素項目二期35萬噸工程等重點項目逐步投產(chǎn)，預(yù)計2018年底前電解鋁產(chǎn)能可達210萬噸/年、陽極炭素90萬噸/年、鋁合金及鋁加工產(chǎn)能超過100萬噸/年，公司綠色低碳水電鋁材一體化產(chǎn)業(yè)鏈綜合競爭優(yōu)勢更加明顯。

　　【中國鋁業(yè)(601600)、股吧】(601600)

　　中國鋁業(yè)（個股資料 操作策略 股票診斷）

　　公司所屬華云(78萬噸)、華磊(40萬噸)、華仁(50萬噸)和中潤(50萬噸)已經(jīng)陸續(xù)投產(chǎn)，并開始貢獻產(chǎn)量和利潤，其中，產(chǎn)能規(guī)模最大的華云公司依托內(nèi)蒙古煤低廉煤炭資源，成本優(yōu)勢最為突出，隨著劣勢產(chǎn)能的逐步退出和優(yōu)勢產(chǎn)能的逐步達產(chǎn)(一退一進)，總量的增長和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，將使得公司市場競爭力進一步提升。

　　【常鋁股份(002160)、股吧】(002160)

　　常鋁股份（個股資料 操作策略 股票診斷）

　　公司參股公司優(yōu)適醫(yī)療之全資子公司美國Precifit Medical Ltd研發(fā)的頸椎間融合器Cervage產(chǎn)品通過美國食品藥品監(jiān)督管理局(FDA)認(rèn)證。自去年優(yōu)適醫(yī)療首個器械類產(chǎn)品通過美國FDA認(rèn)證以來，優(yōu)適醫(yī)療已累計取得3個FDA產(chǎn)品認(rèn)證，這標(biāo)志著Precifit Medical Ltd具備了較好的申請注冊骨科器械類產(chǎn)品美國FDA認(rèn)證的研發(fā)、制造能力。