近日，上海金融法院對原告潘某等訴被告方正科技（600601）集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱方正科技股公司)證券虛假陳述責(zé)任糾紛一案進(jìn)行公開宣判。該案是上海金融法院依照全國首個證券糾紛示范判決機(jī)制的規(guī)定，在原告投資者訴被告方正科技公司系列案件中依職權(quán)選定的示范案件。

　　入選“全國性示范”案件

　　上海金融法院官網(wǎng)顯示，“方正科技”系列案是上海金融法院成立以來受理的規(guī)模最大的證券群體性糾紛案件。

　　2017年5月，中國證監(jiān)會對方正科技作出行政處罰，認(rèn)定方正科技在2004至2015年各期年報中未披露重大關(guān)聯(lián)交易事項。上千名原告投資者針對《行政處罰書》中認(rèn)定的違規(guī)行為，要求方正科技承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

　　2019年3月21日，上海金融法院公開開庭審理方正科技系列案的示范案件，原被告雙方在法庭主持下就虛假陳述行為重大性認(rèn)定、因果關(guān)系是否存在、損失計算方法和是否需要扣除證券市場系統(tǒng)風(fēng)險等其他因素影響等問題展開激烈的辯論，庭審中就投資者損失核定還引入了第三方專業(yè)輔助支持機(jī)制。

　　上海金融法院經(jīng)審理后作出一審判決，認(rèn)定方正科技公司存在證券虛假陳述行為需承擔(dān)民事責(zé)任，虛假陳述的實施日為2005年3月19日，揭露日為2015年11月20日，基準(zhǔn)日為2016年1月5日。投資者在實施日到揭露日買入股票并持有至揭露日最終受到損失的，推定與虛假陳述行為存在因果關(guān)系，可以獲得賠償，部分投資者的損失或部分損失系受證券市場風(fēng)險因素所致，應(yīng)予扣除。

　　除上述虛假陳述案外，近年來，方正科技多次因違規(guī)受到處罰。

　　圖片來源：天眼查

　　與此同時，公司業(yè)績表現(xiàn)也不容樂觀，今年一季度虧損1.57億元。

　　另據(jù)方正科技5月7日公告，截至2019年3月18日，金融法院共計受理投資者提起的訴訟915件，合計涉訴金額為1.59億元，本次公告的訴訟對公司本期利潤及期后利潤的影響暫無法預(yù)計。

　　投資者獲賠金額最高達(dá)18萬余元

　　法院判決最終支持四名原告投資者的部分索賠請求，獲賠最多的一名投資者獲賠金額達(dá)18萬余元。

　　宣判后，原被告代理人當(dāng)庭表示，本案示范判決生效后，同意按照示范判決確立的裁判標(biāo)準(zhǔn)以調(diào)解方式解決糾紛。

　　分析人士表示，示范判決機(jī)制下，賠償有望進(jìn)入快速通道。

　　示范判決機(jī)制是指，在處理群體性證券糾紛中，選取具有代表性的案件先行審理、先行判決，通過發(fā)揮示范案件的引領(lǐng)作用，妥善化解其他平行案件的糾紛解決機(jī)制。示范判決生效后，平行案件原則上應(yīng)先行委托調(diào)解，即投資者可以不再耗費過長的訴訟周期，通過示范判決確定的標(biāo)準(zhǔn)調(diào)解解決糾紛，降低維權(quán)的時間成本。

　　散戶被坑后怎么辦？

　　對于虛假陳述等案件，虛假陳述的事實一旦被認(rèn)定，往往股價下跌。那么，被坑的散戶應(yīng)當(dāng)如何維權(quán)？

　　專業(yè)人士指出，首先應(yīng)掌握索賠的法律依據(jù)。

　　據(jù)《證券法》第69條、75條、76條、77條、79條等條款規(guī)定，如果上市公司因為虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場等原因?qū)е鹿擅袷軗p，上市公司應(yīng)該予以賠償。

　　其中，虛假陳述是通過一定載體來表現(xiàn)的。如上市公司披露的招股說明書、募集說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告等文件展現(xiàn)，如果上述文件出現(xiàn)誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏、虛假記載、不正當(dāng)披露等不真實、不準(zhǔn)確、不完整的情況，可以認(rèn)定為上市公司存在虛假陳述行為。

　　如果出現(xiàn)上述行為的，發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，是第一賠償責(zé)任人；董監(jiān)高和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券公司、審計機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，是第二責(zé)任人，但是能夠證明自己沒有過錯的除外；發(fā)行人、上市公司的控股股東、實際控制人有過錯的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

　　掌握索賠法律依據(jù)后，專業(yè)人士表示，作為股民首先需要了解自己的投資損失是否符合索賠條件，才能有后續(xù)的訴訟行為。股票索賠條件范圍(時間)是“實施日到揭露日期間買入的股票”。實施日是上市公司出現(xiàn)虛假陳述行為的日期，揭露日是虛假陳述行為被揭露日期，他人主動揭露和虛假陳述行為人自己被動揭露均可計入。

　　那么股民在了解自己具有索賠權(quán)后，該如何提起訴訟？

　　專業(yè)人士指出，首先是找到擅長股民維權(quán)訴訟的律師。

　　其次是確定上訴法院，選擇去具有管轄權(quán)的法院立案：虛假陳述人如果是上市公司，去其省會城市或計劃單列市的中級法院上訴較好；如果虛假陳述責(zé)任人是承銷商、保薦人以及其他中介機(jī)構(gòu)，那么就向這些中介機(jī)構(gòu)所在地法院進(jìn)行立案；如果以自然人為被告的，就在自然人所在地立案。

　　再次，上訴人需要準(zhǔn)備訴訟材料，根據(jù)原告的訴訟主張進(jìn)行準(zhǔn)備。如開戶信息、違法事實的公告及報道、買賣股票的對賬單等資料，以分別確定自己具備訴訟主體的資格，證明上市公司存在違法事實，并且根據(jù)股票交割信息，買入賣出的時間，數(shù)量和金額等確定投資損失。

　　最后進(jìn)入開庭審理階段，開庭之后法院會作出一審判決，若原被告任何一方對一審判決不服，雙方均具有上訴的權(quán)利，二審法院在收到上訴狀之后會進(jìn)行二審程序，之后會作出二審判決，二審判決為終審判決。

　　在認(rèn)定了基本事實，確定了賠償范圍的情況下，雙方當(dāng)事人可以進(jìn)行和解或者在法院主持下達(dá)成調(diào)解協(xié)議。

　　專業(yè)人士尤其提醒，結(jié)合此前股民對多起虛假陳述案件的多年維權(quán)經(jīng)歷，訴訟成本較高，而雙方和解是法院比較鼓勵的一種方式。