12月31日，【禾望電氣(603063)、股吧】（603063）(603063.SH)發(fā)布關(guān)于收到上海證券交易所問(wèn)詢(xún)函的回復(fù)公告。

　　深圳市禾望電氣股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”)于2019年12月19日收到上海證券交易所《關(guān)于對(duì)深圳市禾望電氣股份有限公司有關(guān)收購(gòu)北京歐伏電氣設(shè)備有限公司與歐伏電氣股份有限公司股權(quán)事項(xiàng)的問(wèn)詢(xún)函》。

　　據(jù)披露，本次收購(gòu)資產(chǎn)的資金來(lái)源為公司自籌資金。而2019年前三季度禾望電氣單季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額分別為-2753萬(wàn)元、-1.11億元與-3683萬(wàn)元。禾望電氣結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債率、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金安排等情況，說(shuō)明交易對(duì)價(jià)支付對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、債務(wù)償付的影響。

　　禾望電氣答復(fù)：

　　1.公司前三季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為負(fù)的原因及合理性分析

　　2019年前三季度禾望電氣單季度經(jīng)營(yíng)或活動(dòng)現(xiàn)金流入分別為36,009.18萬(wàn)元、49,349.92萬(wàn)元和33,524.84萬(wàn)元，其中“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”的金額為29,144.21萬(wàn)元、32,225.90萬(wàn)元和28,298.65萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為85.62%、91.19%和57.28%。2019年第三季度，公司銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占當(dāng)季營(yíng)業(yè)收入比例較低，主要系受下游風(fēng)電裝機(jī)搶裝影響訂單發(fā)貨量大幅增加，而禾望電氣從簽訂銷(xiāo)售合同、生產(chǎn)發(fā)貨、安裝調(diào)試確認(rèn)收入通常需要一定的周期，且公司客戶(hù)主要系下游風(fēng)電主機(jī)廠等，受客戶(hù)自身回款周期及付款程序等因素影響，公司應(yīng)收賬款回收也存在一定周期，導(dǎo)致公司銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入滯后于營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)。

　　整體上看，禾望電氣銷(xiāo)售回款情況良好，主營(yíng)業(yè)務(wù)獲取現(xiàn)金的能力較強(qiáng)。

　　2019年前三季度，禾望電氣單季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出分別為38,762.18萬(wàn)元、60,449.79萬(wàn)元和37,207.60萬(wàn)元，整體規(guī)模隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張帶動(dòng)采購(gòu)規(guī)模及費(fèi)用支出的增加而增加，與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況符合。2019年第二季度，公司單季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出相對(duì)較高，主要系公司為滿(mǎn)足下游訂單快速增長(zhǎng)需求而提前備貨。

　　整體而言，禾望電氣主營(yíng)業(yè)務(wù)具有持續(xù)穩(wěn)定獲取現(xiàn)金的能力，隨著公司訂單量的增加和對(duì)應(yīng)銷(xiāo)售收入的實(shí)現(xiàn)，公司未來(lái)現(xiàn)金流回收情況有望得到改善。

　　2.禾望電氣目前資產(chǎn)負(fù)債率較低，債務(wù)償付能力較強(qiáng)，可適當(dāng)通過(guò)銀行融資等渠道自籌資金

　　截至2019年三季度末，公司合并資產(chǎn)負(fù)債率為34.61%;流動(dòng)負(fù)債為116,549.10萬(wàn)元，主要為應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款及預(yù)收賬款，短期借款僅為1,990.00萬(wàn)元;公司應(yīng)收票據(jù)余額33,155.22萬(wàn)元，可使用票據(jù)貼現(xiàn)獲取現(xiàn)金補(bǔ)充公司流動(dòng)性。

　　綜上，禾望電氣目前資產(chǎn)負(fù)債率較低，銀行授信額度充足，且保留備選籌資方式，尚余足夠資金籌措空間，可以保證通過(guò)自籌資金支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)，不會(huì)對(duì)上市公司的債務(wù)償付和現(xiàn)金流產(chǎn)生重大不利影響。

　　3.本次交易的部分轉(zhuǎn)讓款支付采用分期方式，能夠保障上市公司的利益本次交易中，禾望電氣合計(jì)需支付轉(zhuǎn)讓款14,994.913萬(wàn)元，現(xiàn)金支付的總體規(guī)模相對(duì)較小，且收購(gòu)北京歐伏36.44%股權(quán)轉(zhuǎn)讓款將采用分期支付方式，對(duì)公司現(xiàn)金流壓力較小。

　　本次交易的轉(zhuǎn)讓款具體支付對(duì)象及金額如下：以10,482.30萬(wàn)元收購(gòu)陳紅衛(wèi)、張清合計(jì)持有的北京歐伏36.44%股權(quán)，并分期支付收購(gòu)款項(xiàng);以3,367.1870萬(wàn)元收購(gòu)柯立軍持有的歐伏電氣589.70萬(wàn)股股份;以915.8840萬(wàn)元收購(gòu)兆勤昌瑞持有的歐伏電氣160.40萬(wàn)股股份;擬以172.442萬(wàn)元和57.10萬(wàn)元分別收購(gòu)首創(chuàng)證券、世紀(jì)證券持有的歐伏電氣30.20萬(wàn)股股份和10.00萬(wàn)股股份。

　　本次交易現(xiàn)金支付的總體規(guī)模相對(duì)較小，且部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓款將采用分期支付方式，對(duì)禾望電氣現(xiàn)金流壓力較小。公司目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況良好，隨著下游需求增長(zhǎng)和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，以及2019年新發(fā)貨產(chǎn)品逐步實(shí)現(xiàn)收入，未來(lái)現(xiàn)金流狀況將得到改善;公司目前資產(chǎn)負(fù)債率較低，可適當(dāng)通過(guò)銀行融資等渠道自籌資金用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)。因此，本次交易對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、債務(wù)償付無(wú)重大影響。

　　4.結(jié)合禾望電氣自身現(xiàn)有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，分析說(shuō)明進(jìn)行此次交易的主要目的及合理性

　　禾望電氣專(zhuān)注于電能變換領(lǐng)域，幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)高效、可靠、高品質(zhì)的發(fā)電、用電和電能傳輸，同時(shí)涉及風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電、電力傳動(dòng)領(lǐng)域。公司以研發(fā)作為產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)動(dòng)力，并通過(guò)不同產(chǎn)品平臺(tái)間的交叉與擴(kuò)展，在多個(gè)應(yīng)用工藝領(lǐng)域不斷豐富產(chǎn)品系列，主要產(chǎn)品風(fēng)電變流器、光伏逆變器、工程傳動(dòng)變頻器都有一定的品牌知名度。

　　如前述經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，歐伏電氣近年來(lái)在其行業(yè)領(lǐng)域中影響力逐漸增加，業(yè)務(wù)開(kāi)展良好，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯提升。

　　通過(guò)本次交易，禾望電氣可利用自身優(yōu)勢(shì)與歐伏電氣現(xiàn)有研發(fā)技術(shù)等優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，在風(fēng)電變流器及相關(guān)新能源配套產(chǎn)品領(lǐng)域與歐伏電氣實(shí)現(xiàn)研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的協(xié)同，有利于促進(jìn)公司資源整合以及核心競(jìng)爭(zhēng)力提升。