2019年12月26日，隨著江銅2019年度第四期永續(xù)中票20億元成功發(fā)行，江銅本年在銀行間市場低成本發(fā)債融資額已達(dá)163億，創(chuàng)下公司年度發(fā)債的歷史新高。

　　主動出擊，搶占發(fā)債時期

　　從超短融80億成功發(fā)行到中票25億成功發(fā)行，從DFI資質(zhì)取得到首期永續(xù)債發(fā)行，江銅用短短一年的時間，打開了一條低成本債券融資通道，為公司“三年創(chuàng)新倍增”提供了堅強(qiáng)資金保障。

　　2018年7月以來，央行多次通過降準(zhǔn)和公開市場操作釋放流動性，貨幣寬松政策不斷加碼，短期流動性保持充裕，債券市場有利的背景條件已經(jīng)形成。

　　為保障“三年創(chuàng)新倍增”資金需求，利用銀行間發(fā)債融資成本低、資金規(guī)模大、用途靈活、融資期限靈活等優(yōu)勢，江銅應(yīng)時而動，順勢而為，去年年初開始，公司財務(wù)管理部提前謀劃，著手布局銀行間市場的債券融資。

　　按照江銅融資計劃，2019年債務(wù)融資首先完成100億，然后拿下DFI資質(zhì)，續(xù)而發(fā)行永續(xù)債。

　　為打開局面，公司積極加強(qiáng)與各銀行、投行機(jī)構(gòu)的聯(lián)系和交流，跟蹤掌握債券市場動態(tài)，又多次與投資者見面，介紹和推薦江銅，并為其答疑解惑，爭取支持。

　　2019年農(nóng)歷新年剛過，財務(wù)管理部就在為超短融150億元和中票50億元的注冊與發(fā)行做各項準(zhǔn)備。召開現(xiàn)場工作布置會，安排主承銷商、評級機(jī)構(gòu)及律所集中辦公，審核《募集說明書》、《評級報告》及《法律意見書》，一項項工作緊鑼密鼓地展開。

　　為確保一次性通過評審，財務(wù)管理部模擬評審預(yù)演不少于3遍，從提交《募集說明書》到過會，僅用了10天時間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)短于常規(guī)30天左右的審批時間。

　　排除困難，短期內(nèi)注冊成功

　　“越是臨近審批階段，越是不能有絲毫放松，有時候一個因素考慮不全，都可能會讓我們之前做的努力付諸東流?！被叵肫鹉莻€時候，財務(wù)管理部人員仍然心有余悸。

　　為確保發(fā)債計劃如期進(jìn)行，財務(wù)管理部積極協(xié)調(diào)各方資源，排除可能影響發(fā)債計劃的各項因素。

　　2019年5月6日，交易商協(xié)會發(fā)來通知，江銅集團(tuán)注冊超短融150億、中票50億通過審批。

　　經(jīng)過艱苦努力，時隔近三年，江銅終于再次取得在銀行間發(fā)行債券的資質(zhì)。

　　乘勝追擊，陸續(xù)發(fā)行突破百億

　　通過審核后的第16天，5月22日，江銅以2.65%的超低利率，成功發(fā)行首期15億元超短融，創(chuàng)下當(dāng)時江西省近三年債券發(fā)行利率的最低紀(jì)錄，打響了2019年債券融資的第一槍。

　　此后，財務(wù)管理部乘勝追擊，連續(xù)發(fā)債，至8月上旬，債券發(fā)行突破百億，達(dá)到了銀行間交易商協(xié)會DFI注冊要求。為把握時機(jī)，公司立即啟動了DFI注冊工作。10月18日，公司DFI申請獲國資委授權(quán)后，立即將注冊材料提交協(xié)會備案審批。

　　12月18日，江銅取得DFI注冊通知書。

　　發(fā)行永續(xù)，融資攻堅戰(zhàn)完美收官

　　年末市場流動性趨緊、中長期債券投資意向低，債券發(fā)行難度加大，又一難題擺在面前。

　　為降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，確保年底前成功發(fā)行首期進(jìn)入權(quán)益的永續(xù)中票，公司財務(wù)管理部積極爭取時間，雙管齊下，在DFI注冊的同時，完成了永續(xù)中票募集說明書、會計師事務(wù)所專項說明、法律意見書及評級報告的審核，并在取得DFI注冊通知書后第一時間向協(xié)會進(jìn)行報備審批。

　　終于，永續(xù)中票20億元在12月26日成功發(fā)行，綜合成本為近期同類同期限債券最低，同時可降低資產(chǎn)負(fù)債率1.2個百分點以上，成為2019年江銅債融計劃的收官大作。

　　在不到8個月的時間，江銅發(fā)行了十一期債券，平均每月發(fā)行1.5期。如此密集的發(fā)行，且要確保每期發(fā)行成功，離不開財務(wù)管理部的齊心并進(jìn)、精心組織，從招標(biāo)詢價到募集說明書制作，再到評級報告、法律意見書、會所說明書出具，財務(wù)管理部都傾注了大量心血和努力。

　　一分耕耘，一份收獲。2019年，江銅低成本成功發(fā)行債券十一期163億元，節(jié)約財務(wù)費用超2億元。同時江銅成功取得DFI資質(zhì)，為今后江銅靈活發(fā)行各種銀行債券品種鋪平了道路，為江銅降低資產(chǎn)負(fù)債率拓寬了渠道。

　　：楊一萱