5月26日，光啟技術（002625）股份有限公司（股票簡稱：光啟技術，股票代碼：002625）對外發(fā)布公告稱，公司擬通過全資香港子公司Hong Kong Wise Laos Limited、Hong Kong Wise Cambodia Limited、Hong Kong Wise Myanmar Limited（以下合稱：香港SPV）與Fiber Network Limited (以下簡稱：Fiber公司)、Innovation Planet Limited (以下簡稱：Innovation公司)、Galaxy Giant Limited (以下合稱：交易各出讓方)簽署《股權買賣協(xié)議》。

　　根據約定，香港SPV以2.63億美元（折合約18.74億人民幣）的價格購買交易各出讓方所持有的Ruice Limited（以下簡稱：Ruic）的100%股權、Ever Explorer Limited（以下簡稱：Ever公司）的100%股權、以及Victorious Sail Limited (以下合稱：直接標的公司)的100%股權，并通過交易直接標的公司間接持有Hyalroute Communication Group Limited（以下簡稱：海容通信）7.52%的股權。

　　海容通信為亞非歐1號組織成員

　　據披露，海容通信前身成立于2006年，主要從事電信網絡基礎設施的投資、建設及運營業(yè)務，通過銷售、租賃主干線網絡、接入網絡（FTTH）獲得收入，并提供接入國際網關等增值服務。

　　海容通信自 2006 年起先后進入柬埔寨、緬甸、馬來西亞、老撾以及菲律賓等市場，長期深耕于東南亞電信網絡市場，目前是在柬埔寨和緬甸具有絕對領先優(yōu)勢的獨立第三方光纖網絡平臺提供商，其主要客戶為柬埔寨、緬甸和菲律賓等東南亞國家的電信運營商和互聯(lián)網服務供應商等，海容通信向其客戶銷售或租賃其建設的主干線網絡、接入FTTH網絡獲得收入，并提供介入國際網關等增值服務。

　　海容通信主要管理層擁有近30年通信網絡基礎設施投資和運營管理經驗，其他主要人員均在行業(yè)內擁有十年以上的工作和管理經驗。海容通信是柬埔寨唯一的直埋骨干光網和城域光網擁有者，在柬埔寨已經建成25個省市100%覆蓋，

　　目前，海容通信是緬甸最大的骨干光網擁有者，已建成覆蓋緬甸 90%以上省區(qū)的骨干光纖網絡。2019 年海容通信與菲律賓信息和通信技術部簽署備忘錄，是第一家在共享光纖和鐵塔政策框架下簽約的公司。

　　另外，海容通信是亞非歐1號組織成員之一，可以通過AAE-1海纜通達沿線19個國家，獨資擁有柬埔寨登陸站。海容通信未來計劃依托柬埔寨和緬甸網絡，發(fā)揮老撾、馬來西亞、泰國、印尼、孟加拉、菲律賓等國家的區(qū)位優(yōu)勢、路由優(yōu)勢和人口優(yōu)勢，面向跨境用戶需求和本地用戶需求，構建陸地大通道。

　　海容通信擬估值超過35億美元

　　海容通信為注冊在開曼的企業(yè)，2018年度、2019年度的財務數據按照國際財務報告準則（IFRS）編制。2018 年度、2019 年度財務數據已分別經畢馬威（香港）會計師事務所）、普華永道（香港）會計師事務所審計，并出具了無保留意見。

　　本次估值以持續(xù)使用和公開市場為前提，Hyalroute Communication Group Limited 估值基準日2019年12月31日合并口徑下總資產賬面價值為34.50億美元；總負債賬面價值為10.71億美元；凈資產賬面價值為23.79億美元；歸屬 于母公司所有者權益賬面價值為 23.78億美元。

　　本次對海容通信采用可比上市公司比較法中的EV/EBITDA價值比率估值后的股東全部權益價值為 35.12億美元；采用市凈率（P/B）價值比率估值后的股東全部權益價值為40.34億美元。

　　根據上述分析，本估值報告采用EV/EBITDA的價值比率的估值結果作為本次評估結論，即Hyalroute Communication Group Limited 的股東全部權益價值估值結果為35.12億美元；根據估值基準日中國人民銀行公布的人民幣對美元中間價 6.9762進行折算，被估值單位股東全部權益價值為245.00億元。

　　參照中企華出具的《估值報告》，海容通信最終評估值為35.12億美元。經與出讓方友好協(xié)商，本次交易的最終標的公司的定價為 35億美元，公司通過收購直接標的公司100%股權，間接持有海容通信7.52%股權，本次交易最終對價為 2.63億美元。

　　布局與開拓全球市場

　　據了解，光啟技術業(yè)務為各類汽車座椅滑軌、調角器及升降器等功能件和座椅系統(tǒng)其他沖壓零部件的研發(fā)、生產和銷售。目前，公司主要從事新一代超材料尖端裝備產品的研發(fā)、生產及銷售；光感知節(jié)點、穿戴式智能裝備產品的研發(fā)、生產及銷售。

　　與此同時，光啟技術利用自身技術優(yōu)勢和研發(fā)實力，在尖端裝備與穿戴式智能裝備領域不斷進行產業(yè)整合，優(yōu)化產品結構，豐富產品類型，實現(xiàn)轉型升級。在鞏固與加強國內市場的基礎上，擬通過新建與并購重組等方式，布局與開拓全球市場。

　　關于收購，光啟技術表示，本次交易基于上市公司在穿戴式智能裝備領域的市場布局以及國際化戰(zhàn)略，擬通過上市公司與海容通信進行股權合作，成為其重要股東，借助海容通信在東盟地區(qū)光纖網絡覆蓋優(yōu)勢，加速上市公司在穿戴式智能裝備領域的國際化推廣，優(yōu)化公司產品和收入結構，提升公司業(yè)績。