見習記者楚深

　　重慶啤酒（600132）在上周五晚間發(fā)布了重組方案，方案顯示，其將向嘉士伯香港購買無任何權利負擔的重慶嘉釀48.58%的股權，并將通過重慶嘉釀獲得嘉士伯啤酒廠方面的11家啤酒廠。這也意味著重慶啤酒的控股股東在消除同業(yè)競爭問題上邁出關鍵一步。

　　受上述利好消息影響，今天重慶啤酒應聲大漲，早盤中就一度逼近漲停，午后開盤不久即拉至漲停，公司股價也創(chuàng)下近9年來的歷史新高。

　　值得一提的是，前述11家啤酒廠涉及的品牌，包括嘉士伯、樂堡、凱旋1664、烏蘇、西夏、大理、風花雪月、【天目湖(603136)、股吧】（603136）等。其中烏蘇啤酒近年來更是火爆網絡，有著“奪命大烏蘇”的戲稱。

　　股價創(chuàng)近九年來新高

　　除了股票漲停外，重慶啤酒的股價在今天也站上了67.54元（前復權）的高位，創(chuàng)下自2011年11月25日以來的歷史新高。

　　最新年報顯示，重慶啤酒于1958年建廠，主要從事啤酒產品的制造與銷售業(yè)務，迄今擁有13家控股酒廠和1家參股酒廠，位于重慶、四川和湖南等市場區(qū)域，其中重慶市場是公司的核心市場。公司擁有 “重慶”和“山城”等兩大本地品牌。

　　2013年底，重慶啤酒成為丹麥嘉士伯集團成員。目前，嘉士伯啤酒廠通過全資子公司嘉士伯香港和嘉士伯重慶間接控制該公司，為該公司控股股東。

　　而嘉士伯為全球第三大啤酒生產制造商，旗下擁有超過 140 個啤酒品牌。

　　此前剛披露重組預案

　　6月19日晚間，重慶啤酒公告披露了《重大資產購買及共同增資合資公司暨關聯交易預案》（以下簡稱“重組預案”）。

　　重組預案顯示，本次重組涉及如下三部分交易：

　　一是重慶嘉釀股權轉讓，即重慶啤酒擬向嘉士伯香港以現金購買無任何權利負擔的重慶嘉釀48.58%的股權；

　　二是重慶嘉釀增資，即重慶啤酒以重慶啤酒擬注入資產及現金兩種形式向重慶嘉釀增資，嘉士伯香港全資子公司嘉士伯咨詢以其持有的 A 包資產向重慶嘉釀增資，增資完成后，重慶啤酒持有不少于重慶嘉釀51.42%的股權；

　　三是資產購買，即重慶嘉釀以現金形式向嘉士伯啤酒廠購買無任何權利負擔的B包資產。

　　具體來看，嘉士伯此次擬注入的A包資產和B包資產共包括6家標的公司的股權，即嘉士伯工貿100%股權、嘉士伯重慶管理公司100%股權、嘉士伯廣東99%股權、昆明華獅100%股權、新疆啤酒100%股權和寧夏西夏嘉釀70%股權，共包括11家啤酒廠。

　　重組預案顯示，通過本次交易，嘉士伯進一步將上市公司體系外的中國優(yōu)質資產注入到上市公司體系內。嘉士伯擬注入資產分布于新疆、寧夏、云南、廣東、華東等地，涉及啤酒品牌既包括嘉士伯、樂堡、凱旋 1664 等“國際高端/超高端品牌”，也包括烏蘇、西夏、大理、風花雪月、天目湖等“地方強勢品牌”。本次交易完成后，有利于上市公司整合優(yōu)質資源，充分發(fā)揮規(guī)模效應優(yōu)勢。

　　上述品牌中，烏蘇啤酒1986年誕生于新疆，也是近期新晉的“網紅”啤酒品牌，由于容量相對較大且度數相對較高，加上“后勁大”，被網友戲稱為“奪命大烏蘇”。

　　與七年前承諾相關

　　重慶啤酒實施的本次重組，與控股股東嘉士伯2013年的承諾有關。

　　2013年，嘉士伯香港通過部分要約收購的方式，收購重慶啤酒30.29%的股份時，嘉士伯向重慶啤酒作出過一項關于同業(yè)競爭問題的承諾，即：為避免潛在同業(yè)競爭，其在獲得監(jiān)管部門、上市公司股東的批準，以及相關資產少數股東同意情況下，在要約收購完成后的4至7年時間內，將其與上市公司存在潛在競爭的國內的啤酒資產和業(yè)務注入上市公司。

　　而通過本次交易，也將履行嘉士伯解決同業(yè)競爭問題的承諾。

　　在今年3月，重慶啤酒就曾披露《關于籌劃重大資產重組的提示性公告》，公告顯示，為了履行嘉士伯的同業(yè)競爭有關承諾，2020年3月27日，重慶啤酒與嘉士伯簽署了《關于重慶嘉釀啤酒有限公司資產注入及增資的諒解備忘錄》，就以資產及/或現金注入方式共同向目標公司增資的意向進行了初步約定，關于本次交易意向的約定對雙方不具有約束力，具體交易相關資產范圍、交易價格等要素以正式協議為準。

　　重慶啤酒去年歸母凈利潤6.57億元

　　重組預案顯示，重慶嘉釀成立于2011年，目前注冊資本為4.35億元，控股股東為重慶啤酒，持有重慶嘉釀 51.42%股權，實際控制人為嘉士伯基金會。

　　重組預案顯示，重慶嘉釀主要從事啤酒及相關產品的生產、銷售及相關業(yè)務，旗下控股管理 7 家啤酒廠。財務數據方面，重慶嘉釀2018年、2019年分別實現營收9.57億元和10.78億元，歸母凈利潤0.59億元和1.49億元。

　　而根據模擬測算，嘉士伯本次擬注入資產2018年、2019年分別實現營收58.33億元和72.75億元，歸母凈利潤4.66億元和7.62億元。

　　根據重慶啤酒今年4月發(fā)布的2019年年報顯示，公司2019年度實現營業(yè)收入35.82億元，同比增長3.30%；歸母凈利潤6.57億元，同比增長62.61%；扣非歸母凈利潤4.42億，同比增長25.11%。

　　而重慶啤酒2020年一季報顯示，一季度公司實現營業(yè)收入5.55億元，同比下降33.37％；實現歸母凈利潤3410.16萬元，同比下降60.20％。

　　資料顯示，疫情對重慶啤酒的一季度營收影響較大。公司2020年一季度實現啤酒銷量為15.30萬千升，比上年同期下降了31.97％。

　　重慶啤酒一季報顯示，為了應對疫情帶來的影響，在餐飲等現飲終端基本關閉的情況下，該公司集中人力、費用等資源，投入受疫情影響相對較低的非現飲渠道。同時推出社區(qū)合伙人、無接觸配送等送酒到家服務，加快在主流電商平臺的開店速度，加大與外面配送平臺合作力度和范圍，以拓展到達消費者的新渠道。