中房置業(yè)股份有限公司：

　　2020年4月27日，我會(huì)受理了你公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的申請(qǐng)。5月19日，我會(huì)反饋意見(jiàn)。7月30日，你公司報(bào)送反饋回復(fù)。經(jīng)審核，現(xiàn)提出以下反饋意見(jiàn)：

　　1.昌宜（天津）模板租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天津昌宜”）及其子公司安徽昌宜鋁模版租賃有限公司（以下統(tǒng)稱“昌宜系公司”）為忠旺集團(tuán)的重要客戶。2017年至2019年1-10月，忠旺集團(tuán)向昌宜系公司銷售鋁模板的金額分別為21.2億元、72.9億元、59.6億元，現(xiàn)已為忠旺集團(tuán)第一大客戶。盛鑫國(guó)際融資租賃（天津）有限公司為昌宜系公司提供融資租賃服務(wù)，其從忠旺集團(tuán)采購(gòu)鋁合金模板提供給昌宜系公司。2017年至2019年1-10月各期末，應(yīng)收昌宜系公司款項(xiàng)分別不少于（根據(jù)應(yīng)收賬款前五大金額計(jì)算所得）：19.94億元、57億元、52億元。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露昌宜系公司報(bào)告期內(nèi)向忠旺集團(tuán)回款的資金來(lái)源，核實(shí)相關(guān)資金直接或間接來(lái)源于劉忠田控制公司、忠旺集團(tuán)直接或間接控股的公司以及忠旺集團(tuán)主要供應(yīng)商的具體金額、發(fā)生時(shí)間、占回款金額的比例。2）補(bǔ)充披露昌宜系公司與盛鑫國(guó)際開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的具體情況（包括業(yè)務(wù)開(kāi)展方式、結(jié)算要求、權(quán)利義務(wù)等），盛鑫國(guó)際的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模，報(bào)告內(nèi)為昌宜系公司提供的融資總額，盛鑫國(guó)際的資金來(lái)源是否為忠旺集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方，若是進(jìn)一步說(shuō)明具體金額、相關(guān)資金往來(lái)的原因及合理性。3）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，忠旺集團(tuán)與昌宜系公司、主要供應(yīng)商交易模式，補(bǔ)充披露昌宜系公司是否存在部分資金來(lái)源由于標(biāo)的資產(chǎn)主要供應(yīng)商、形成資金閉環(huán)的情形，若存在此類情形，請(qǐng)全面核查報(bào)告期內(nèi)資金閉環(huán)的具體金額、說(shuō)明原因及合理性。4）結(jié)合昌宜系公司資金來(lái)源情況、實(shí)際對(duì)外銷售或?qū)ν庾赓U情況，補(bǔ)充披露忠旺集團(tuán)對(duì)其銷售是否符合收入確認(rèn)條件。5）補(bǔ)充披露盛鑫國(guó)際、昌宜系公司、主要供應(yīng)商等是否為忠旺集團(tuán)關(guān)聯(lián)方、是否與劉忠田及其下屬企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。6）截至目前昌宜系公司與忠旺集團(tuán)交易的回款情況，尚未回款的具體金額及逾期情況。7）補(bǔ)充披露中介機(jī)構(gòu)對(duì)于前述事項(xiàng)合規(guī)性、收入真實(shí)性、資金閉環(huán)情況及合規(guī)性、各主體之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等所履行的核查程序，包括但不限于開(kāi)票情況、資金流水、銷售合同、貨物生產(chǎn)銷售及出入庫(kù)情況等核查情況。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　2.請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露本次聯(lián)交所審批進(jìn)展及是否存在重大障礙。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　3.請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：1）忠旺集團(tuán)下屬企業(yè)營(yíng)口鋁業(yè)與忠旺精制下屬企業(yè)忠旺（營(yíng)口）高精鋁業(yè)有限公司是否存在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)混同的情形。2）忠旺集團(tuán)與忠旺精制下屬企業(yè)遼寧忠旺鋁合金精深加工有限公司互相承租對(duì)方房屋的必要性及合理性。3）路長(zhǎng)青、王飛在忠旺精制下屬企業(yè)天津忠旺鋁業(yè)有限公司領(lǐng)薪的具體情況，忠旺集團(tuán)是否還存在其他董監(jiān)高、員工在控股股東、實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪的情況。4）結(jié)合前述情況進(jìn)一步補(bǔ)充披露本次交易完成后是否符合我會(huì)關(guān)于上市公司獨(dú)立性的規(guī)定。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　4.申請(qǐng)文件顯示，根據(jù)上市公司2020年6月30日的主要股東持股情況測(cè)算，社會(huì)公眾股東持股比例為10.59%。請(qǐng)你公司結(jié)合本次交易完成后社會(huì)公眾股東持股比例接近10%的情況，補(bǔ)充披露防止交易完成后上市公司不符合股票上市條件的具體措施及其有效性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　5.請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露美國(guó)聯(lián)邦大陪審團(tuán)向忠旺集團(tuán)間接控股股東中國(guó)忠旺及實(shí)際控制人劉忠田提起訴訟的進(jìn)展情況。2）若前述訴訟敗訴，被訴主體是否有充足資產(chǎn)予以執(zhí)行，如何保障標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，不受訴訟影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　6.反饋回復(fù)顯示，截至本回復(fù)出具日，忠旺集團(tuán)需取得債權(quán)人同意函的債務(wù)金額合計(jì)為1,951,519.52萬(wàn)元，其中債權(quán)人已經(jīng)知悉本次重組，未提出異議但暫未出具同意函的債務(wù)金額為795,845.71萬(wàn)元，占比約為40.78%。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：忠旺集團(tuán)為取得債權(quán)人同意已（擬）采取的具體措施，能否有效應(yīng)對(duì)債權(quán)人異議成為本次交易障礙的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　7.請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露瑕疵房產(chǎn)權(quán)證辦理進(jìn)展，并結(jié)合前述情況補(bǔ)充披露對(duì)交易完成后上市公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　8.申請(qǐng)文件顯示，1）2016年中國(guó)忠旺通過(guò)內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓、業(yè)務(wù)剝離等方式對(duì)忠旺集團(tuán)下屬各相關(guān)主體及相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行的內(nèi)部重組，其中剝離的天津忠旺資產(chǎn)總額高達(dá)319.81億元，但收入僅為1.67萬(wàn)元，且凈利潤(rùn)為-2,029.60萬(wàn)元。2）2019年，忠旺集團(tuán)子公司遼寧忠旺鋁業(yè)將其下屬全資子公司營(yíng)口忠旺鋁業(yè)派生分立為營(yíng)口忠旺鋁業(yè)、營(yíng)口忠旺鋁材料和營(yíng)口忠旺炭素三家公司，并于2020年2月將其持有的營(yíng)口忠旺鋁材料100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓與伊電有色，從而實(shí)現(xiàn)了電解鋁業(yè)務(wù)的剝離。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露遼寧忠旺鋁業(yè)分立過(guò)程中的評(píng)估依據(jù)、評(píng)估過(guò)程及合理性。2）補(bǔ)充披露天津忠旺資產(chǎn)金額高達(dá)319.81億元，資產(chǎn)總額占忠旺集團(tuán)的比例高達(dá)46.11%，但收入和利潤(rùn)金額均較小的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　9.請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露2019年分紅款的支付時(shí)間、支付對(duì)象、支付資金來(lái)源，支付后標(biāo)的資產(chǎn)賬面的資金情況。2）補(bǔ)充披露2020年標(biāo)的資產(chǎn)出售營(yíng)口忠旺鋁材料100%的作價(jià)依據(jù)，伊電有色是否為標(biāo)的資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方或與標(biāo)的資產(chǎn)及其關(guān)聯(lián)方存在密切商業(yè)往來(lái)，明確相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的具體支付情況。3）結(jié)合截至目前標(biāo)的資產(chǎn)賬面貨幣資金、流動(dòng)資產(chǎn)、短期負(fù)債情況，補(bǔ)充披露忠旺集團(tuán)流動(dòng)性及償債風(fēng)險(xiǎn)，以及緩解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的措施。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　10.請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：1）2018年末忠旺集團(tuán)因關(guān)聯(lián)方拆借往來(lái)所形成的非經(jīng)營(yíng)性資金占用清理完畢后，2019年1-10月繼續(xù)與關(guān)聯(lián)方拆借往來(lái)的原因及合理性。2）結(jié)合前述情況進(jìn)一步補(bǔ)充披露本次交易完成后是否符合我會(huì)關(guān)于上市公司獨(dú)立性的規(guī)定。

　　11.請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)忠旺集團(tuán)是否存在違反采購(gòu)合同約定、長(zhǎng)時(shí)間拖延對(duì)主要供應(yīng)商支付貨款情形，若存在此類情形，請(qǐng)進(jìn)一步補(bǔ)充披露相關(guān)供應(yīng)商在標(biāo)的資產(chǎn)未付款的情況下仍持續(xù)發(fā)貨的商業(yè)合理性、標(biāo)的資產(chǎn)與相關(guān)供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他密切商業(yè)往來(lái)、是否具備獨(dú)立性。2）結(jié)合行業(yè)情況補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)供應(yīng)商集中度較高的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　12.請(qǐng)你公司：1）及時(shí)根據(jù)相關(guān)規(guī)則要求更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。2）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)2020年上半年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，并對(duì)比以前年度同期數(shù)據(jù)說(shuō)明忠旺集團(tuán)經(jīng)營(yíng)是否出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，進(jìn)一步明確業(yè)績(jī)承諾是否具備可實(shí)現(xiàn)性。3）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)第一大客戶的經(jīng)營(yíng)情況，進(jìn)一步補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)客戶集中度逐年提升的合理性，并提升相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　13.請(qǐng)你公司：全面復(fù)查申報(bào)材料中現(xiàn)金流量表編制的合規(guī)性、準(zhǔn)確性、是否與真實(shí)的業(yè)務(wù)現(xiàn)金流情況相匹配，若存在編制問(wèn)題的請(qǐng)嚴(yán)格按照準(zhǔn)則要求重新編制現(xiàn)金流量表，并履行信息披露義務(wù)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　14.請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：1）核查并詳細(xì)列示報(bào)告期各期內(nèi)忠旺集團(tuán)向主要供應(yīng)商支付的預(yù)付款、退回預(yù)付款的金額，采購(gòu)的主要產(chǎn)品類別，采購(gòu)產(chǎn)品實(shí)際發(fā)貨情況，支付預(yù)付款時(shí)的預(yù)算安排情況及審批程序合規(guī)性，支付超過(guò)實(shí)際經(jīng)營(yíng)需求的大額預(yù)付款進(jìn)一步解釋說(shuō)明原因及合理性。2）忠旺集團(tuán)年度采購(gòu)預(yù)算的相關(guān)制度安排，將采取何種措施完善相關(guān)內(nèi)控機(jī)制。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　15.請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露忠旺集團(tuán)的內(nèi)控制度安排及實(shí)際執(zhí)行的有效性，包括對(duì)關(guān)聯(lián)交易、擔(dān)保與融資、投資、研發(fā)等重要環(huán)節(jié)；存貨、往來(lái)款等重要資產(chǎn)的內(nèi)控制度。2）對(duì)于內(nèi)控存在缺漏、內(nèi)控未嚴(yán)格執(zhí)行的方面，進(jìn)一步補(bǔ)充披露忠旺集團(tuán)的改進(jìn)措施。請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)結(jié)合忠旺集團(tuán)的財(cái)務(wù)內(nèi)控情況，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)存貨等重要資產(chǎn)進(jìn)行全面的核查，補(bǔ)充披露已采取何種措施核實(shí)、驗(yàn)證忠旺集團(tuán)主要資產(chǎn)的真實(shí)性、賬面金額準(zhǔn)確性，并對(duì)其內(nèi)控制度建立、執(zhí)行情況發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　16.請(qǐng)你公司：1）復(fù)核忠旺集團(tuán)內(nèi)公司間簽訂的各項(xiàng)資金占用費(fèi)的會(huì)計(jì)處理及稅務(wù)處理合規(guī)性，如是否存在少計(jì)提銷項(xiàng)稅、企業(yè)所得稅等情形。2）復(fù)核忠旺集團(tuán)融資租賃業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算及財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)的準(zhǔn)確性及合規(guī)性。3）補(bǔ)充披露忠旺集團(tuán)票據(jù)管理情況，票據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)處理合規(guī)性，并說(shuō)明該類業(yè)務(wù)是否存在違法《票據(jù)法》等相關(guān)法律法規(guī)的情形。4）針對(duì)前述問(wèn)題，若存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)的請(qǐng)及時(shí)更正并履行信息披露義務(wù)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　17.申請(qǐng)文件顯示，1）本次交易忠旺集團(tuán)估值305億元，較2016年披露的估值282億元增加23億元。2）忠旺集團(tuán)前次收益法評(píng)估的預(yù)測(cè)收入金額、預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)金額均高于本次，但評(píng)估結(jié)果顯示前次評(píng)估經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)金額約255億元低于本次評(píng)估334億元。3）本次評(píng)估預(yù)測(cè)運(yùn)營(yíng)資金追加、資本性支出均少于前次。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：1）本次評(píng)估預(yù)計(jì)收入、凈利潤(rùn)均低于前次評(píng)估的情況下，最終經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)評(píng)估增值高于前次交易的原因及合理性。2）本次評(píng)估預(yù)測(cè)中運(yùn)營(yíng)資金追加、資本性支出均少于前次的合理性、是否與實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況相符。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　18.請(qǐng)你公司：復(fù)核標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期末應(yīng)收賬款賬齡情況，并補(bǔ)充披露各主要客戶的應(yīng)收賬款賬齡是否與其實(shí)際賬齡相符、主要客戶賬期是否與合同約定相一致、報(bào)告期末實(shí)際逾期的應(yīng)收賬款金額、對(duì)象、賬齡及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提情況。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及會(huì)計(jì)師就前述問(wèn)題核查并發(fā)表明確意見(jiàn)，并全面核查標(biāo)的資產(chǎn)第一大股東應(yīng)收賬款回款的來(lái)源是否涉及標(biāo)的資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方、標(biāo)的資產(chǎn)下屬參股或控股企業(yè)。

　　19.請(qǐng)你公司：1）參照現(xiàn)金流表直接法編制口徑，補(bǔ)充披露“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與營(yíng)業(yè)收入及應(yīng)收賬款變化情況的匹配性分析；“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”與采購(gòu)成本、應(yīng)付賬款的變化金額等的匹配性分析。2）補(bǔ)充披露反饋回復(fù)中“凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)至經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~過(guò)程表”的“其他調(diào)節(jié)項(xiàng)目小計(jì)”項(xiàng)目的具體內(nèi)容，并詳細(xì)分析標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額顯著低于其凈利潤(rùn)的原因及合理性。

　　你公司應(yīng)當(dāng)在收到本通知之日起30個(gè)工作日內(nèi)披露反饋意見(jiàn)回復(fù)，披露后2個(gè)工作日內(nèi)向我會(huì)報(bào)送反饋意見(jiàn)回復(fù)材料。如在30個(gè)工作日內(nèi)不能披露的，應(yīng)當(dāng)提前2個(gè)工作日向我會(huì)遞交延期反饋回復(fù)申請(qǐng)，經(jīng)我會(huì)同意后在2個(gè)工作日內(nèi)公告未能及時(shí)反饋回復(fù)的原因及對(duì)審核事項(xiàng)的影響。