□信息時報(bào)記者 張柳靜

　　近期A股反復(fù)調(diào)整，而【秦安股份(603758)、股吧】（603758）卻靠“炒期貨”賺翻了――僅僅5個月內(nèi)，共進(jìn)行了21次平倉，賺了超過7億元，相當(dāng)于上市3年以來累計(jì)凈利潤的3.17倍，并且是公司去年凈利潤的6.5倍。業(yè)內(nèi)分析稱，上市公司金融投資的首要原則應(yīng)該是必須服務(wù)于主業(yè)，比如企業(yè)適度利用期貨期權(quán)等衍生品進(jìn)行套期保值減少主業(yè)的風(fēng)險是可以的，但是從事與自身主業(yè)完全無關(guān)的金融衍生品投資就屬于脫實(shí)向虛在企業(yè)經(jīng)營中的體現(xiàn)。

　　21次平倉，5個月內(nèi)大賺7.69億元

　　9月13日，秦安股份發(fā)布公告稱，期貨投資收益系偶發(fā)性行為、不具有可持續(xù)性，公司將有序退出對大宗商品期貨的操作，降低期貨交易規(guī)模。另外，鑒于近期公司股價波動，公司決定將回購股份價格上限由不超7元/股調(diào)整為不超10.8元/股。

　　而在此前，秦安股份曾表示，9月10日~11日，公司對前期建倉的期貨投資合約進(jìn)行部分平倉，平倉收益額為1916.33萬元，占公司2019年度經(jīng)審計(jì)凈利潤的16.24%。

　　9月1日~9日，公司對前期建倉的期貨投資合約進(jìn)行部分平倉，平倉收益額為1387.01萬元，占公司2019年度經(jīng)審計(jì)凈利潤的11.76%。

　　也就是說，9月還未過半，秦安股份的期貨投資收益就已達(dá)到3303.34萬元，占2019年凈利潤的近三成。不過，秦安股份的主業(yè)并不是炒期貨。秦安股份于2017年在上交所掛牌上市，是一家主要從事氣缸體、汽缸蓋、曲軸、變速器箱體等汽車發(fā)動機(jī)核心零部件研發(fā)生產(chǎn)及銷售的企業(yè)。

　　今年4月份，秦安股份授權(quán)公司經(jīng)營管理層使用不超過9億元的自有資金投向安全性、流動性較高的低風(fēng)險理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、國債逆回購等。

　　5月20日，董事會授權(quán)公司使用不超過5億元自有資金，進(jìn)行原材料套期保值業(yè)務(wù)及期貨投資。據(jù)公告，董事會授權(quán)公司董事長在上述資金額度范圍行使決策權(quán)并負(fù)責(zé)組織實(shí)施。

　　據(jù)公開資料，秦安股份的董事長是唐明遠(yuǎn)，目前持有公司65.63%的股權(quán)處于絕對控股地位。不過，其公開履歷中并沒有與期貨相關(guān)的從業(yè)背景和經(jīng)歷。

　　得到董事會授權(quán)后，秦安股份從4月中旬開始便在董事長帶隊(duì)下大舉進(jìn)行期貨交易。而從公司發(fā)布的公告也能看出，其期貨交易頗為頻繁。記者梳理發(fā)現(xiàn)，秦安股份自4月15日開始進(jìn)行期貨投資以來，共進(jìn)行了21次平倉，且全部賺錢。自4月15日至9月11日的近5個月，秦安股份期貨投資的累計(jì)收益達(dá)到7.69億元。

　　業(yè)績扭虧為盈，“絕招”是賣地和“炒期貨”

　　記者注意到，秦安股份的期貨投資中，獲利最多的一次是8月6日。據(jù)秦安股份披露，公司當(dāng)天對前期建倉的期貨投資合約進(jìn)行部分平倉，平倉收益額約為1.37億元，占公司2019年度經(jīng)審計(jì)凈利潤的116.53%。

　　今年上半年，秦安股份業(yè)績扭虧為盈，凈賺2.51億元。而上年同期，則虧損5691.52萬元。

　　記者發(fā)現(xiàn)，上半年業(yè)績扭虧為盈主要系非經(jīng)常性損益增加。秦安股份上半年期貨平倉及浮動收益扣除手續(xù)費(fèi)后凈收益2.54億元，賣出對公黃金積存收益936萬元以及本期收到政府補(bǔ)貼增加3131萬元。

　　其實(shí)，對于秦安股份來說，靠非主業(yè)扭轉(zhuǎn)業(yè)績也并非首次。上市3年來，秦安股份2017年至2019年凈利潤分別為1.88億元、-6365.01萬元和1.18億元。其中，2019年業(yè)績扭虧也并非是受益于主營業(yè)務(wù)，而是變賣資產(chǎn)。秦安股份年報(bào)顯示，公司主要客戶整車銷量下降，新客戶、新項(xiàng)目還處于爬坡階段。“因生產(chǎn)經(jīng)營及新產(chǎn)品研發(fā)需要，2019年將位于重慶市主城區(qū)二郎廠區(qū)的土地使用權(quán)及地上建構(gòu)筑物進(jìn)行了處置，獲得收益2.59億元，使得業(yè)績扭虧為盈。2019年度公司凈利潤1.18億元，扣非后凈利潤虧損1.15億元。”

　　今年以來，秦安股份更是靠著“炒期貨”凈賺7.69億元。這是一個怎樣的概念？據(jù)粗略計(jì)算，秦安股份在近5個月內(nèi)“炒期貨”獲得收益是其上市3年以來累計(jì)凈利潤的3.17倍，是公司去年凈利潤的6.5倍。

　　嘗到“炒期貨”的甜頭后，秦安股份也加碼投資金額。7月10日和8月12日，兩次分別追加授權(quán)額度2億元，目前累計(jì)額度為不超過9億元。

　　“炒期貨”不僅帶靚了秦安股份的業(yè)績，其股價也一路上揚(yáng)。9月2日，秦安股份盤中最高觸及12.4元，創(chuàng)出逾兩年新高。昨日收盤，秦安股份報(bào)11.26元，較4月底的階段性低點(diǎn)接近翻番，年內(nèi)累計(jì)漲幅為80.6%。

　　適時入場，滬鋁主力近5個月大漲21.3%

　　秦安股份主業(yè)不是“炒期貨”，董事長也沒有期貨相關(guān)從業(yè)經(jīng)歷，為何卻能靠期貨投資賺得盆滿缽滿？

　　據(jù)了解，秦安股份的3位股東祥禾泓安、祥禾涌安、上海泓成背后是曾在期貨市場及整個資本市場上赫赫有名的“涌金系”及其掌舵人陳金霞。

　　另外，這與期貨市場的回暖也有一定關(guān)系。數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，滬鋁主力合約自4月初以來一路反彈走強(qiáng)，5個月時間漲幅達(dá)21.3%。秦安股份恰恰是在4月份入場的。

　　作為以汽車零部件生產(chǎn)為主業(yè)的企業(yè)，秦安股份生產(chǎn)的零部件的主要原料便是鋁。可見，秦安股份對鋁的行情有一定的信息優(yōu)勢。此前，秦安股份在公告中曾提及，“公司處于制造業(yè)，對與公司生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的材料價格變化及趨勢有長期關(guān)注。2020年初，由于新冠肺炎疫情影響，公司關(guān)注到鋁等大宗商品價格出現(xiàn)異常波動，下跌遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過正常經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的正常價格區(qū)間?！被趯ζ囆袠I(yè)長期發(fā)展的信心，對中國工業(yè)體系強(qiáng)勁韌性的信心，“公司認(rèn)為特殊情形下大宗商品的異常下跌后，未來必將隨著中國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁復(fù)蘇回到正常價格區(qū)間，這其中蘊(yùn)含著期貨市場投資機(jī)會?！?/p>

　　除鋁外，金價的上漲也對秦安股份的業(yè)績改善做出一定貢獻(xiàn)。最初的授權(quán)額度公告顯示，黃金也是秦安股份的主要交易品種之一。今年黃金期貨一度站上2000美元，年內(nèi)整體漲幅接近42%。

　　北京金陽礦業(yè)首席分析師蔣舒表示，適度的套期保值有利于提升企業(yè)利潤，當(dāng)企業(yè)預(yù)期原材料價格會上升時提前利用期貨鎖定價格，當(dāng)企業(yè)預(yù)料產(chǎn)品價格將會下降時提前利用期貨實(shí)現(xiàn)銷售，這本身并非過度投機(jī)而是大多數(shù)企業(yè)日常經(jīng)營都會面臨的問題。期貨只是提供了可以提前操作的手段。