華夏時(shí)報(bào)記者 王兆寰 北京報(bào)道

　　近日，券商股的走勢(shì)像涼爽的秋日一般，日漸慘淡。中小券商的日子，更是有些令人煩惱。2020年新一輪券商分類評(píng)級(jí)發(fā)布，華林證券（002945）（002945.SZ）評(píng)級(jí)由2019年A級(jí)A類滑落至B類B級(jí)，下滑幅度為3級(jí)，成為評(píng)級(jí)下滑最多的上市券商。

　　有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，2020年1月初，因公司存在七大違規(guī)行為，被證監(jiān)會(huì)采取限制新增各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模3個(gè)月的行政監(jiān)管措施，這個(gè)對(duì)評(píng)級(jí)影響最大。而且，公司去年的高層更換頻繁，內(nèi)部治理存在較大問(wèn)題。

　　對(duì)此，公司如何看待此次降級(jí)？是否披露公司評(píng)級(jí)下調(diào)的真正原因，對(duì)未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展是否存在較大影響，目前對(duì)于降級(jí)，公司有哪些應(yīng)對(duì)措施？上述問(wèn)題引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

　　據(jù)同花順（300033）iFinD顯示，近一個(gè)月，華林證券股價(jià)下滑幅度為9.85%，半年下滑幅度為22.35%。

　　合規(guī)問(wèn)題頻出

　　相比起2019年，2020年證券公司分類結(jié)果來(lái)得稍微晚一些，證監(jiān)會(huì)在公布98家證券公司評(píng)級(jí)中，A類大幅擴(kuò)容，有47家獲得A類，其中AA級(jí)15家，A級(jí)32家。華林證券此次連降三級(jí)，可謂變化較大，而年初的處罰被投資者認(rèn)為是一大硬傷。

　　2020年1月4日，華林證券公告稱，公司收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于對(duì)華林證券股份有限公司采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)措施的決定》。經(jīng)查，公司存在以下違規(guī)行為：一是公司章程以及各項(xiàng)制度中均沒(méi)有規(guī)定各內(nèi)控部門的職責(zé)分工；二是對(duì)高級(jí)管理人員和下屬各單位進(jìn)行考核時(shí)，未由合規(guī)總監(jiān)出具書面合規(guī)性專項(xiàng)考核意見(jiàn)；三是對(duì)子公司合規(guī)管控不足，如從未對(duì)子公司進(jìn)行合規(guī)檢查，未向另類子公司選派合規(guī)負(fù)責(zé)人，向私募子公司選派的合規(guī)負(fù)責(zé)人主要在母公司辦公；四是未對(duì)投行、業(yè)務(wù)等出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)或違規(guī)問(wèn)題涉及的責(zé)任人或責(zé)任部門進(jìn)行問(wèn)責(zé)；五是公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層中大量職位由存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的人員擔(dān)任，甚至部分關(guān)鍵職位由一人兼任（代行），公司內(nèi)部難以形成有效的監(jiān)督制衡；六是總經(jīng)理林立除在公司任職外，還擔(dān)任了深圳市立業(yè)集團(tuán)有限公司等 4 家公司董事；七是監(jiān)事會(huì)主席任職不符合《公司章程》第一百九十五條的規(guī)定、公司董事會(huì)授權(quán)不明確等。

　　上述情況違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第二十一條、第二十四條、第二十七條，《證券公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格監(jiān)管辦法》第三十七條，《證券公司內(nèi)部控制指引》第七條，《證券公司合規(guī)管理實(shí)施指引》第二十條的規(guī)定，反映出公司內(nèi)部控制不完善、治理結(jié)構(gòu)不健全，決定對(duì)公司采取限制新增各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模 3 個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

　　隨即，1月6日，公司發(fā)布公告，截至目前，公司針對(duì)監(jiān)管措施所涉事項(xiàng)已整改完成。華林證券指出，監(jiān)管措施所涉限制新增各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模，并非完全停止新增業(yè)務(wù)，而是對(duì)新增業(yè)務(wù)的規(guī)模進(jìn)行限制，公司仍可以在限制新增規(guī)模范圍內(nèi)拓展新業(yè)務(wù)，各項(xiàng)原有業(yè)務(wù)也仍可以正常開展，也不影響投行等部門已承接的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的正常推進(jìn)。目前公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)均正常開展。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)，2019年以來(lái)，此次七大違規(guī)引發(fā)的處罰堪稱監(jiān)管最大招，此外還有5月的一次來(lái)自黑龍江省證監(jiān)局的警示函。

　　2019年5月，華林證券公告稱，公司收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)黑龍江監(jiān)管局《關(guān)于對(duì)華林證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定》。經(jīng)查公司作為紅博會(huì)展信托受益權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃管理人存在如下問(wèn)題：一是對(duì)特定原始權(quán)益人、擔(dān)保人的盡職調(diào)查不到位。對(duì)相關(guān)主體內(nèi)部控制、關(guān)聯(lián)關(guān)系、擔(dān)保人的債務(wù)結(jié)構(gòu)等情況盡調(diào)不到位；二是存續(xù)期管理不到位、信息披露不及時(shí)，對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃的部分風(fēng)險(xiǎn)防范措施、增信措施落實(shí)不到位，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)不及時(shí)，披露不充分。

　　上述行為違反了《證券公司及基金管理公司子公司業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，現(xiàn)對(duì)公司采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)質(zhì)量控制，加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控管理，杜絕此類問(wèn)題發(fā)生。

　　高管“走馬燈 ”

　　可以看到，兩次的處罰均為合規(guī)出現(xiàn)問(wèn)題，而在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，華林證券一年以來(lái)頻繁變更高管，管理層相比起其他券商較為混亂，而在深交所2019年5月發(fā)布的問(wèn)詢函中，對(duì)此也是予以了更多關(guān)注。

　　2019年5月24日，華林證券對(duì)外發(fā)布《關(guān)于回復(fù)深圳證券交易所問(wèn)詢函的公告》。問(wèn)詢函中的最后問(wèn)題：請(qǐng)說(shuō)明近期董事和高級(jí)管理人員變動(dòng)較為頻繁的原因、對(duì)公司正常經(jīng)營(yíng)是否產(chǎn)生影響，請(qǐng)自查并說(shuō)明你公司董事和高級(jí)管理人員兼任各項(xiàng)職務(wù)的情況，能否確保各部門、各崗位之間的制衡和監(jiān)督，能否確保內(nèi)部控制的有效執(zhí)行，董事和高級(jí)管理人員能否有足夠的時(shí)間和精力勝任相關(guān)工作。

　　對(duì)此，華林證券回復(fù)稱，公司控股股東為立業(yè)集團(tuán)，實(shí)際控制人為林立，本次換屆前后未發(fā)生變化。公司已根據(jù)監(jiān)管規(guī)定建立健全了內(nèi)部控制制度并有效執(zhí)行。公司高級(jí)管理人員變動(dòng)主要系內(nèi)部提拔優(yōu)秀管理人才，主要業(yè)務(wù)線的負(fù)責(zé)人未發(fā)生重大變化。當(dāng)前公司經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)成員穩(wěn)定，董事、高級(jí)管理人員中的核心人員沒(méi)有發(fā)生較大變化，董事、高管人員離任時(shí)已完成了業(yè)務(wù)、職責(zé)上的順利交接，離任后仍保持了良好溝通。

　　值得注意的是，在此次問(wèn)詢后的半年，華林證券的財(cái)務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理、董事會(huì)秘書、首席風(fēng)險(xiǎn)官等職務(wù)再次進(jìn)行了變更。其中，關(guān)曉斌在不到一個(gè)月時(shí)間完成了從財(cái)務(wù)總監(jiān)到董事會(huì)秘書的兩輪聘任。

　　2019年6月10日，華林證券公告稱，近日收到公司合規(guī)總監(jiān)兼董事會(huì)秘書趙嘉華的辭職報(bào)告。公司聘任新的董事會(huì)秘書前，公司董事長(zhǎng)將暫時(shí)履行董事會(huì)秘書職責(zé)。

　　2019年11月13日，華林證券公告稱，于2019 年 11 月 12日召開公司第二屆董事會(huì)第七次會(huì)議，會(huì)議同意董事會(huì)聘任關(guān)曉斌為財(cái)務(wù)總監(jiān)，潘寧辭去財(cái)務(wù)總監(jiān)，將繼續(xù)擔(dān)任公司董事及副總裁；公司董事會(huì)聘任朱文瑾為總經(jīng)理，同時(shí)林立辭去總經(jīng)理，將繼續(xù)擔(dān)任董事長(zhǎng)。

　　2019年12月3日，華林證券公告稱，于2019年10 月25 日召開了第二屆董事會(huì)第六次會(huì)議，會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于聘任公司合規(guī)總監(jiān)的議案》，同意聘任溫雪斌為公司合規(guī)總監(jiān)，而在7月，溫雪斌剛剛履新公司首席風(fēng)險(xiǎn)官職務(wù)。

　　2019年12月7日，公司公告稱，公司董事會(huì)決定聘任關(guān)曉斌擔(dān)任公司董事會(huì)秘書，朱文瑾因工作調(diào)整不再擔(dān)任公司董事會(huì)秘書一職，公司董事會(huì)已聘任朱文瑾為總經(jīng)理，其任職尚待監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可。2019年12月28日，華林證券審議通過(guò)了《關(guān)于變更公司總經(jīng)理的議案》，同意聘任朱文瑾為總經(jīng)理。

　　“管理層的穩(wěn)定性對(duì)于公司的發(fā)展至關(guān)重要，金融企業(yè)穩(wěn)定是第一位?！币晃簧鲜腥谭倾y行業(yè)首席行業(yè)分析師在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)直言：管理層混亂對(duì)證券公司可是大忌，目前，金融對(duì)外開放的速度加大，本土券商已經(jīng)面臨具大的挑戰(zhàn)，如果不踏實(shí)穩(wěn)定的做特色業(yè)務(wù)，中小券商發(fā)展之路將越來(lái)越窄。

　　申萬(wàn)宏源證券（000562）發(fā)布報(bào)告指出，修訂的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》引導(dǎo)行業(yè)差異化、專業(yè)化發(fā)展，龍頭券商分類結(jié)果優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大。行業(yè)監(jiān)管政策向龍頭券商傾斜。證券公司分類結(jié)果是申請(qǐng)?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類、發(fā)行上市等事項(xiàng)的審慎性條件，同時(shí)也是監(jiān)管層確定新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點(diǎn)范圍和推廣順序的依據(jù)，例如場(chǎng)外期權(quán)一級(jí)交易商資格便需要最近一年分類評(píng)級(jí)在A類AA級(jí)以上作為必要條件。

　　報(bào)告進(jìn)一步指出，近年來(lái)資本市場(chǎng)改革政策加速落地，證券公司作為資本市場(chǎng)的核心中介，通過(guò)獲取創(chuàng)新業(yè)務(wù)資格來(lái)更好地服務(wù)資本市場(chǎng)、服務(wù)實(shí)體企業(yè)，促進(jìn)直接融資發(fā)展，具有領(lǐng)先分類評(píng)級(jí)、業(yè)務(wù)能力突出的龍頭券商在監(jiān)管政策紅利下將更快地向國(guó)際一流投行邁進(jìn)。

　　營(yíng)收大幅分化

　　相對(duì)于高層的變化，華林證券給出的2020年半年報(bào)還是令投資者耳目一新。公司半年報(bào)顯示，2020年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57433.45萬(wàn)元，較上年同期上升26.71%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)32435.61萬(wàn)元，較上年同期上升59.70%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額31959.22萬(wàn)元，較上年同期上升54.17%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)28460.70萬(wàn)元，較上年同期上升55.74%。

　　其中，各項(xiàng)業(yè)務(wù)分化較大。資管業(yè)務(wù)收入同比下滑51.51%，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)65.54%，對(duì)整體的貢獻(xiàn)較大;投行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比增加17.67%，其他業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比則大幅增加123.72%。

　　公司半年報(bào)顯示，公司上半年自營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比增加65.54%，主要因本期開展票據(jù)投資，營(yíng)業(yè)收入增加；上半年資管業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入25980281.43元，較上年同期減少51.51%，主要因資管規(guī)模下降，資產(chǎn)管理費(fèi)收入相應(yīng)減少，而上半年其他業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入86180357.77元，較上年同期增加123.72%，主要因本期收到財(cái)政補(bǔ)貼較上年同期增加。

　　此外，隨著上市公司半年報(bào)的披露，無(wú)錫銀行（600908）(600908.SH)發(fā)布半年報(bào)顯示，在前十大股東中，華林證券持有7345萬(wàn)股，位列第五大股東，持股比例為3.97%。

　　公司上半年的3個(gè)月新增規(guī)模限制處罰，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)是否產(chǎn)生影響？下半年的業(yè)績(jī)會(huì)如何？公司大筆買入無(wú)錫銀行，是相關(guān)投資的需要，還是有混業(yè)經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略考慮？截至記者發(fā)稿，華林證券沒(méi)有對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者發(fā)出的采訪函進(jìn)行回復(fù)。

　　編輯：嚴(yán)暉 主編：夏申茶