互聯(lián)網(wǎng)北京10月23日訊【泰和科技(300801)、股吧】（300801）(300801.SZ)今日股價(jià)跌11.46%，收?qǐng)?bào)26.19元。

　　昨日晚間，泰和科技發(fā)布2020年三季報(bào)。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.35億元，同比增長(zhǎng)28.37%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.74億元，同比增長(zhǎng)28.28%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為1.60億元，同比增長(zhǎng)26.27%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.75億元，同比增長(zhǎng)66.55%。

　　近兩個(gè)月內(nèi)，中泰證券（600918）兩度發(fā)布泰和科技相關(guān)研報(bào)，均給出“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)；海通證券與中信證券也發(fā)布研報(bào)唱多泰和科技。

　　今日，中泰證券發(fā)布研報(bào)《泰和科技：三季度經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)、看好公司長(zhǎng)期發(fā)展》，研究員為謝楠。研報(bào)稱(chēng)，公司Q3實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為3.57億元，同比增長(zhǎng)4.92%，毛利率29.38%，小幅提升0.55pct，三費(fèi)方面，管理費(fèi)用率6.06%，同比基本持平，銷(xiāo)售費(fèi)用率和研發(fā)費(fèi)用率分別為3.59%和4.10%，同比提升0.42pct和0.82%，財(cái)務(wù)費(fèi)用-60.20萬(wàn)元，較上年同期增加364.9萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)為4863.02萬(wàn)元，同比下滑7.35%，扣非后凈利潤(rùn)4459.45萬(wàn)元，同比減少9.11%。預(yù)測(cè)2020-2022年公司凈利潤(rùn)分別為2.40億元、3.13億元和4.31億元，EPS分別為1.11元、1.45元和1.99元，對(duì)應(yīng)PE為26.6/20.4/14.8X，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　9月9日，中泰證券發(fā)布研報(bào)《泰和科技：水處理藥劑龍頭邁向精細(xì)化工藍(lán)?！罚芯繂T為謝楠。研報(bào)稱(chēng)，新項(xiàng)目將從兩方面推動(dòng)公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)：1）實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張、擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，同時(shí)新增各類(lèi)綠色水處理劑以及造粒產(chǎn)能，滿(mǎn)足不同客戶(hù)需求；2）公司現(xiàn)有產(chǎn)品生產(chǎn)中會(huì)產(chǎn)生乙酰氯、鹽酸等副產(chǎn)物，對(duì)實(shí)際生產(chǎn)造成一定瓶頸且產(chǎn)品附加值低，公司通過(guò)長(zhǎng)期研發(fā)投入，開(kāi)發(fā)儲(chǔ)備以各類(lèi)副產(chǎn)品作為原料生產(chǎn)一系列下游精細(xì)化工品的工藝技術(shù)，且這些產(chǎn)品主要面對(duì)特定細(xì)分市場(chǎng)，避免了大宗產(chǎn)品帶來(lái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。通過(guò)新項(xiàng)目的建設(shè)，公司將在產(chǎn)能擴(kuò)張的同時(shí)實(shí)現(xiàn)向精細(xì)化工品藍(lán)海的拓展，盈利能力有望更上一層樓。首次覆蓋給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　9月25日，海通證券發(fā)布研報(bào)《泰和科技：先進(jìn)的規(guī)?；幚硭巹?zhuān)業(yè)生產(chǎn)商》，研究員為劉威、李智。研報(bào)稱(chēng)，泰和科技專(zhuān)注于水處理藥劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括有機(jī)磷類(lèi)、聚羧酸類(lèi)、復(fù)合劑等3大系列，60余種產(chǎn)品。公司突破水處理劑的傳統(tǒng)間歇式單釜操作生產(chǎn)模式，在行業(yè)中獨(dú)創(chuàng)了水處理劑的連續(xù)化生產(chǎn)技術(shù)。2020年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.78億元，同比增長(zhǎng)43.05%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.26億元，同比增長(zhǎng)50.69%，主要是因?yàn)楣境掷m(xù)加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度，銷(xiāo)量增長(zhǎng)。給予公司2021年20-25倍PE，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值區(qū)間31.00-38.75元。首次覆蓋給予“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。

　　9月7日，中信證券發(fā)布研報(bào)《泰和科技投資價(jià)值分析報(bào)告：水處理藥劑龍頭精細(xì)化工高成長(zhǎng)標(biāo)的》，研究員為袁健聰、王喆、李想。研報(bào)稱(chēng)，公司是國(guó)內(nèi)水處理藥劑龍頭，規(guī)模大、品種全，擁有連續(xù)法核心技術(shù)和遍布海內(nèi)外的客戶(hù)資源。公司募投項(xiàng)目正穩(wěn)步推進(jìn)，產(chǎn)能擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)鏈延伸齊頭并進(jìn)，水處理藥劑行業(yè)領(lǐng)先地位將更加穩(wěn)固?？紤]到公司在水處理藥劑行業(yè)的龍頭地位以及未來(lái)產(chǎn)能釋放、向下游精細(xì)化工領(lǐng)域拓展帶來(lái)的持續(xù)盈利增長(zhǎng)，給予公司2021年30倍PE估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)49元，首次覆蓋給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。