1月28日，國金證券發(fā)布對科順股份（300737）研究報告，維持買入評級。理由如下：1)行業(yè)需求繼續(xù)增長，龍頭市占率持續(xù)提升。2)仍處快速成長期，業(yè)績空間不斷打開。3）經營質量開始向好。

　　投資建議與估值：選取東方雨虹（002271）、凱倫股份（300715）、北新建材（000786）作為可比公司，根據一致預期，2021年行業(yè)PE中值為23倍。我們預計公司2020-2022年EPS為1.39元/1.69元/2.13元，采用相對估值法，參考行業(yè)中值的23倍計算，給予公司未來6-12個月38.87元的目標價。首次覆蓋給予“買入”評級。

　　風險：經濟下行；原材料成本上漲；售價下跌；房地產融資持續(xù)收緊；疫情風險；限售股解禁；質押風險。