互聯(lián)網(wǎng)北京1月28日訊 今日，金龍魚（300999）(300999.SZ)股價(jià)下跌。截至收盤報(bào)119.40元，跌8.74%。

　　2020年12月27日，華西證券（002926）研究員寇星、周莎、王厚發(fā)布研報(bào)《金龍魚公司基礎(chǔ)篇：千億規(guī)模食用油企業(yè)起航》稱，公司2019/2020Q1-3分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1707.43/1399.93億元，同比分別+2.20%/+11.71%;分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤54.08/50.90億元，同比分別+5.47%/+45.88%，是國內(nèi)規(guī)模最大的糧油企業(yè)。隨著餐飲渠道和零售渠道的快速發(fā)展，公司廚房食品收入大幅增長。同時(shí)，隨著非洲豬瘟影響的逐漸減弱，公司飼料原料銷售逐漸恢復(fù)，因此公司整體收入和利潤均保持良好的發(fā)展。

　　研報(bào)表示，看好公司未來在廚房食品行業(yè)的拓展，預(yù)計(jì)到2022年廚房食品收入占比將達(dá)到58%，并帶動(dòng)公司整體盈利能力的提升。研究員維持盈利預(yù)測不變，預(yù)計(jì)公司2020-2022年EPS分別為1.28/1.47/1.69元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE分別為69/60/52倍，維持“買入”評級。

　　2021年1月21日，國海證券研究員余春生發(fā)布研報(bào)《金龍魚調(diào)研簡報(bào)：米面糧油巨頭 品牌和渠道為長期發(fā)展護(hù)航》稱，公司是米面糧油行業(yè)巨頭，按食用油銷售量統(tǒng)計(jì)，公司2017/2018/2019年的銷售份額分別為39.5%/39.8%/38.4%，均領(lǐng)先于競爭對手。生產(chǎn)方面，截至2019年12月31日，公司在全國24個(gè)省、自治區(qū)、直轄市擁有65個(gè)已投產(chǎn)生產(chǎn)基地，并計(jì)劃在齊齊哈爾、溫州、太原、蘭州、合肥、青島等地新建多個(gè)生產(chǎn)基地。同時(shí)，公司具有采購的規(guī)模優(yōu)勢，并結(jié)合衍生工具進(jìn)行價(jià)格對沖，保障采購成本的穩(wěn)定。

　　研報(bào)認(rèn)為，公司具有的品牌、渠道和生產(chǎn)基地優(yōu)勢可以為公司在廚房食品等領(lǐng)域的品類拓廣奠定基礎(chǔ)，并使得金龍魚可以發(fā)揮平臺(tái)型公司的優(yōu)勢，在廚房食品領(lǐng)域的滲透力進(jìn)一步增強(qiáng)，長期看好公司在廚房食品等領(lǐng)域的發(fā)展空間。同時(shí)，疫情催化食用油消費(fèi)升級，中高端食用油銷量有望持續(xù)上升，將促使公司食用油產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，公司盈利能力提高。預(yù)計(jì)公司2020-2022年歸母凈利潤分別為人民幣75.80/87.15/97.07億元，對應(yīng)的PE分別為89.75/78.06/70.08倍，首次覆蓋，給予增持評級。

　　（：何瀟）