越聲理財(cái)

　　近期在貴州茅臺（600519）的領(lǐng)跌之下，A股各細(xì)分行業(yè)“茅臺”們表現(xiàn)也不佳，均出現(xiàn)了不同程度的回調(diào)。而這其中光伏龍頭，隆基股份（601012）股價(jià)從2月18日的高位125.88元，在短短三周之內(nèi)，跌至了3月9日的82.22元，最高跌幅到了35%。而這距離鼎鼎大名的高瓴資本介入的成本價(jià)70元空間并不遠(yuǎn)。

　　2020年12月19日，隆基股份披露了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，高瓴資本受讓公司股份。轉(zhuǎn)讓方將其所持上市公司226,306,134股股份(均為流通股，約占《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》簽署日上市公司已發(fā)行總股本的6.00%)轉(zhuǎn)讓給高瓴資本，本次交易的每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為70元，本次交易對價(jià)總額約為158.4億元。

　　高瓴資本大家并不陌生，亞洲地區(qū)資產(chǎn)管理規(guī)模最大的投資基金之一。其創(chuàng)始人張磊被譽(yù)為中國巴菲特。由于過往驕人的投資業(yè)績，這次其在歷史高位對隆基股份的投資，自然引人注目。

　　隆基股份作為光伏行業(yè)龍頭，被資本看好，并不為奇，畢竟行業(yè)處于高景氣階段。

　　目前，我國提出2030年前碳達(dá)峰，2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)。碳中和目標(biāo)下，2050年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重須達(dá)80%。市場一般預(yù)計(jì)“十四五”期間國內(nèi)年均新增光伏裝機(jī)規(guī)?？蛇_(dá)70吉瓦，樂觀預(yù)計(jì)規(guī)模將達(dá)到90吉瓦。最新的預(yù)估數(shù)字已大大超出業(yè)內(nèi)曾預(yù)期的年均50吉瓦。

　　可以說，行業(yè)前景光明。那么，短時(shí)間之內(nèi)跌幅35%，隆基股份不香了么?

　　其實(shí)，從基本面來看，行業(yè)并沒有什么明顯利空。

　　所以，問題只能是市場短期情緒的波動(dòng)導(dǎo)致。

　　春節(jié)前以貴州茅臺為首的機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股表現(xiàn)強(qiáng)勢，不少個(gè)股創(chuàng)出了新高。比如寧德時(shí)代（300750），比亞迪（002594），陽光能源，通威股份（600438）等等。而這其中，基金銷售市場新基金發(fā)行的火熱也起到了推波助瀾的作用。多只明星基金出現(xiàn)了一日售罄的現(xiàn)象。明星基金經(jīng)理也因?yàn)榛饍糁档耐伙w猛進(jìn)，頻頻登上熱搜。

　　這種情況下，不少基金重倉個(gè)股隨著股價(jià)上漲，市盈率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了60倍，甚至百倍。市場出現(xiàn)了一定狂熱情緒。這就為年后的回調(diào)埋下了伏筆。

　　因此，此次的調(diào)整只是市場之前漲得太多了，修復(fù)一下，并沒有明顯的利空。從長期走勢來看，光伏行業(yè)前景光明。

　　對于二級市場股價(jià)的調(diào)整，隆基股份反而積極布局。

　　3月4日晚間，隆基股份發(fā)布公告，隆基股份擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式現(xiàn)金收購【森特股份(603098)、股吧】（603098）約1.31億股股份，占其總股本的27.25%，交易價(jià)格為12.5元/股，交易總對價(jià)16.35億元。本次交易完成后，隆基股份將成為森特股份的第二大股東。

　　隆基股份表示，本次收購有助于促進(jìn)雙方業(yè)務(wù)融合，充分發(fā)揮森特股份在建筑屋頂設(shè)計(jì)、維護(hù)上的優(yōu)勢，同時(shí)結(jié)合隆基股份在BIPV(指的是將光伏電池與建材直接結(jié)合成構(gòu)件，如墻磚、瓦片、幕墻等)產(chǎn)品制造上的優(yōu)勢，雙方共同開拓大型公共建筑市場的業(yè)務(wù)發(fā)展。有助于公司擴(kuò)大分布式市場范圍，拓展光伏產(chǎn)品的應(yīng)用場景。

　　只能說，風(fēng)物長宜放眼量。

　　免責(zé)聲明：以上涉及個(gè)股僅作分析參考，不構(gòu)成操作建議。如自行操作，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)!