紫光國微（002049）專注于集成電路芯片設(shè)計開發(fā)業(yè)務(wù)，是領(lǐng)先的集成電路芯片產(chǎn)品和解決方案提供商，在智能安全芯片業(yè)務(wù)、特種集成電路業(yè)務(wù)、半導(dǎo)體功率器件業(yè)務(wù)以及晶體業(yè)務(wù)等核心領(lǐng)域已形成領(lǐng)先的競爭態(tài)勢和市場地位。

　　安全芯片業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司的THD89安全芯片成為國內(nèi)首款通過國際SOGIS互認(rèn)的CC EAL6+安全認(rèn)證產(chǎn)品，是全球安全等級最高的安全芯片之一。特種集成電路技術(shù)領(lǐng)域，公司處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，核心產(chǎn)品在相關(guān)領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。半導(dǎo)體功率器件領(lǐng)域，公司超結(jié)MOSFET技術(shù)研發(fā)能力在國內(nèi)處于領(lǐng)先水平，擁有多項核心專利，具有低開關(guān)損耗、低導(dǎo)通損耗和高可靠性的品質(zhì)。石英晶體頻率器件領(lǐng)域，建有省級企業(yè)技術(shù)中心、高性能頻率器件工程實驗室，是國內(nèi)掌握石英頻率器件加工技術(shù)的高科技企業(yè)之一，在高穩(wěn)定、高精度、小型化頻率器件產(chǎn)品方面具備核心技術(shù)優(yōu)勢。

　　6月9日，紫光國微公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債的網(wǎng)上路演活動在中證網(wǎng)舉行。接下來，請跟隨中證君一起走進路演現(xiàn)場、走進企業(yè)。

　　公司概況

　　紫光國芯微電子股份有限公司（簡稱“紫光國微”，SZ002049）是長期專注于集成電路芯片設(shè)計和銷售領(lǐng)域，經(jīng)過多年的持續(xù)快速發(fā)展，已成長為國內(nèi)較具競爭力的芯片設(shè)計企業(yè)之一，具有一定的行業(yè)地位優(yōu)勢。公司現(xiàn)已形成以集成電路業(yè)務(wù)領(lǐng)域為主，晶體業(yè)務(wù)為輔的業(yè)務(wù)格局。其中，集成電路業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品包括智能安全芯片、特種集成電路、半導(dǎo)體功率器件等，晶體業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品為石英晶體元器件。

　　紫光國微掌握智能安全芯片相關(guān)的近場通信、安全算法、安全攻防、嵌入式存儲、嵌入式方案、高可靠等六大核心技術(shù)，擁有多項核心專利，搭建了設(shè)計、測試、質(zhì)量保障和工藝外協(xié)等四大技術(shù)平臺，可保障多種工藝節(jié)點的研發(fā)、制造、測試及應(yīng)用開發(fā)。公司在特種集成電路技術(shù)領(lǐng)域已形成七大系列產(chǎn)品，核心產(chǎn)品在相關(guān)領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。公司可提供性能卓越的高中低壓全系列MOSFET產(chǎn)品，覆蓋電壓范圍20V-1500V，廣泛應(yīng)用于節(jié)能、綠色照明等領(lǐng)域。公司是國內(nèi)石英壓電晶體龍頭企業(yè)，也是國內(nèi)少數(shù)掌握全系列石英壓電晶體制作技術(shù)的企業(yè)之一。

　　紫光國微以智慧芯片為核心，聚焦數(shù)字安全、智能計算、功率與電源管理、高可靠集成電路等業(yè)務(wù)。公司以“用芯成就客戶、共創(chuàng)智慧世界”為使命，以“智慧芯片領(lǐng)導(dǎo)者”為愿景，堅持“技術(shù)領(lǐng)先、全球發(fā)展、高效運營”三條路徑，深耕“智慧網(wǎng)聯(lián)、智慧工業(yè)、智慧金融、智慧城市、智慧生活、智慧交通”六大垂直領(lǐng)域，致力于構(gòu)建智慧產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，賦能百行百業(yè)，共創(chuàng)智慧世界。

　　可轉(zhuǎn)債發(fā)行概況

　　發(fā)行規(guī)模：募資總額為人民幣15億元，合計1500萬張

　　債券簡稱：國微轉(zhuǎn)債

　　債券代碼：127038

　　申購代碼：072049

　　申購日期：2021年6月10日

　　轉(zhuǎn)股價格：137.78元/股

　　問答集錦

　　問：請問公司所處細(xì)分行業(yè)前景如何？

　　答：近幾年來我國集成電路設(shè)計行業(yè)持續(xù)保持著快速發(fā)展的態(tài)勢，未來，隨著國家供給側(cè)改革以及調(diào)結(jié)構(gòu)、去產(chǎn)能、補短板等一系列經(jīng)濟政策的深入實施，以及工業(yè)互聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新經(jīng)濟的發(fā)展，我國集成電路設(shè)計行業(yè)仍將保持較快增長的態(tài)勢。

　　問：請問公司有哪些競爭優(yōu)勢？

　　答：公司的競爭優(yōu)勢主要有以下四點：人才技術(shù)優(yōu)勢，研發(fā)與創(chuàng)新優(yōu)勢，資質(zhì)與產(chǎn)品優(yōu)勢，市場渠道與品牌優(yōu)勢。

　　問：請問公司近幾年的毛利率水平如何？

　　答：報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入綜合毛利率分別為30.62%、35.81%和52.64%。2018年至2019年，公司主營業(yè)務(wù)毛利率基本保持穩(wěn)定。2020年主營業(yè)務(wù)毛利率較去年同期出現(xiàn)大幅增長，主要系毛利率較高的特種集成電路業(yè)務(wù)增長及毛利相對較低的西安紫光國芯不再納入合并報表所致。

　　問：公司未來的財務(wù)狀況和盈利能力是怎樣的？

　　答：報告期內(nèi)，公司扣除非經(jīng)常性損益前的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為9.56%、10.15%和17.71%?？鄢墙?jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為5.36%、9.67%和15.28%。公司應(yīng)收賬款欠款客戶信用良好，周轉(zhuǎn)率正常。隨著公司規(guī)模的不斷擴大和技術(shù)研發(fā)能力的不斷增強，將不斷擴充公司產(chǎn)品線及產(chǎn)品性能，公司未來具有較強的可持續(xù)盈利能力。

　　問：我國集成電路設(shè)計行業(yè)發(fā)展有哪些有利因素？

　　答：目前中國大陸作為全球最大的集成電路終端產(chǎn)品消費市場，具有廣闊的市場空間。同時，我國政府頒布了一系列政策法規(guī)，將集成電路產(chǎn)業(yè)確定為戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)之一，政策和法規(guī)的發(fā)布和落實，為集成電路及其專用設(shè)備制造行業(yè)提供了財政、稅收、技術(shù)和人才等多方面的支持，為企業(yè)創(chuàng)造了良好的經(jīng)營環(huán)境，促進了本土集成電路及其專用設(shè)備行業(yè)的發(fā)展。

　　問：請簡單介紹下本次募集資金投資項目。

　　答：本次發(fā)行的募集資金總額不超過人民幣150,000.00萬元，扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額擬投入新型高端安全系列芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、車載控制器芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目和補充流動資金。

　　問：本次募投項目新增產(chǎn)能規(guī)模較大，項目實施是否合理，產(chǎn)能是否能夠被消化？

　　答：新型高端安全系列芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目具備良好的市場前景，公司在安全芯片領(lǐng)域具有行業(yè)領(lǐng)先地位，并已擁有部分合作協(xié)議和市場積累，本項目新增規(guī)模具備合理性，該項目建設(shè)后相關(guān)產(chǎn)品具備市場消化能力。車載控制器芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目具備良好的市場前景，公司在車載控制器芯片領(lǐng)域擁有一定的技術(shù)積累，并已擁有部分合作協(xié)議和市場積累，本項目新增規(guī)模具備合理性，該項目建設(shè)后相關(guān)產(chǎn)品具備市場消化能力。

　　問：請簡述此次募投資金對公司經(jīng)營情況的影響。

　　答：本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金投資項目的實施將對公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生積極影響，有利于提高公司的持續(xù)盈利能力、抗風(fēng)險能力和綜合競爭力，鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，符合公司及公司全體股東的利益。

　　編輯： 王朱瑩