中國最大焦化企業(yè)之一美錦集團(tuán)出現(xiàn)債務(wù)逾期。

　　【美錦能源(000723)、股吧】（000723）近日回復(fù)深交所問詢函的公告披露顯示，美錦集團(tuán)與長城國瑞證券有限公司開展的股票質(zhì)押式回購融資業(yè)務(wù)、股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購業(yè)務(wù)已發(fā)生逾期，美錦集團(tuán)已與某資產(chǎn)公司協(xié)商達(dá)成一致，同意對(duì)上述債權(quán)本金、利息余額合計(jì)約26.62億元進(jìn)行收購以解決債務(wù)逾期問題。

　　6月16日，貝殼財(cái)經(jīng)記者致電長城國瑞，接電員工向未表明身份的記者表示，美錦集團(tuán)出現(xiàn)逾期系因資金緊張，目前正在逐步償還債務(wù)，且已償還了一部分。

　　京師上海國際總部高級(jí)合伙人、金融證券律師陳雷博向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，美錦集團(tuán)披露中的債務(wù)收購在金融概念中應(yīng)屬于債務(wù)重組范疇。按照民法典關(guān)于不安抗辯權(quán)及金融行業(yè)的規(guī)范要求，如借款人無法提供補(bǔ)充擔(dān)保，也無法解決債務(wù)問題，可能會(huì)觸發(fā)其他機(jī)構(gòu)交叉違約條款，誘發(fā)金融機(jī)構(gòu)短貸、抽貸、壓貸等更為嚴(yán)重的問題。

　　近年來，隨著在氫能板塊的大舉布局，美錦系資金狀況亦備受外界關(guān)注。

　　據(jù)美錦能源披露，目前美錦集團(tuán)所持上市公司股份的96.87%已被質(zhì)押，未來半年內(nèi)美錦集團(tuán)到期的質(zhì)押股份累計(jì)數(shù)量為9.51億股，占美錦集團(tuán)所持股份比例為42.18%，對(duì)應(yīng)融資余額為24.23億元。

　　5月下旬的業(yè)績說明會(huì)上，美錦能源就控股股東高比例質(zhì)押回復(fù)表示，大股東正在積極籌劃，采取有效措施，進(jìn)而降低股票質(zhì)押比例。

　　美錦集團(tuán)債務(wù)出現(xiàn)逾期 稱已進(jìn)行債務(wù)收購

　　美錦能源6月14日回復(fù)深交所問詢函的公告披露顯示，美錦集團(tuán)與長城國瑞證券有限公司開展的股票質(zhì)押式回購融資業(yè)務(wù)、股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購業(yè)務(wù)已發(fā)生逾期，美錦集團(tuán)已與某資產(chǎn)公司協(xié)商達(dá)成一致，同意對(duì)上述債權(quán)本金、利息余額合計(jì)約26.62億元進(jìn)行收購以解決債務(wù)逾期問題。

　　6月15日起，貝殼財(cái)經(jīng)記者通過郵件、電話等方式聯(lián)系美錦能源，望了解關(guān)于美錦集團(tuán)債務(wù)的詳細(xì)情況，暫未獲得公司回復(fù)。

　　長城國瑞成立于1988年，是四大AMC之一中國長城（000066）資產(chǎn)管理股份有限公司旗下的證券平臺(tái)。長城國瑞官網(wǎng)介紹顯示，其以“證券公司+資產(chǎn)管理公司”的差異化發(fā)展戰(zhàn)略為指引，形成“大資管、大投行、大財(cái)富、大協(xié)同”的四大業(yè)務(wù)定位，現(xiàn)已成為業(yè)內(nèi)成長最快的新型券商之一。

　　財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，長城國瑞2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.41億元，歸母凈利潤6140.81萬元。

　　6月16日，貝殼財(cái)經(jīng)記者致電長城國瑞，接電員工向未表明身份的記者表示，美錦集團(tuán)出現(xiàn)逾期系因資金緊張，目前正在逐步償還債務(wù)，且已償還了一部分。

　　記者亦向長城國瑞董秘發(fā)去采訪郵件，暫未收到正式回復(fù)。

　　貝殼財(cái)經(jīng)記者查閱美錦能源公告獲悉，美錦集團(tuán)首次將所持美錦能源股票質(zhì)押予長城國瑞或可追溯至2016年12月，其時(shí)美錦集團(tuán)共質(zhì)押了1億股，占美錦集團(tuán)所持股份比例為5.67%，用途為質(zhì)押融資補(bǔ)充流資。2017年1月，美錦集團(tuán)密集新增對(duì)長城國瑞的質(zhì)押，用途均為質(zhì)押融資補(bǔ)充流資。

　　據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前美錦集團(tuán)質(zhì)押予長城國瑞的累計(jì)未解押質(zhì)押股數(shù)為6.92億股，加權(quán)平均質(zhì)押起始日參考股價(jià)為7.38元。

　　京師上海國際總部高級(jí)合伙人金融證券律師陳雷博向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，股票質(zhì)押式回購融資業(yè)務(wù)在正常情況下，融資到期后借款人還款，如債務(wù)到期后借款人未還款，或是借款期間質(zhì)押股票的價(jià)格低于交易預(yù)警線，金融機(jī)構(gòu)在此情況下會(huì)選擇讓借款人補(bǔ)充質(zhì)押股票，或是交納保證金、償還部分款項(xiàng)等。股權(quán)質(zhì)押式回購融資協(xié)議約定的借款人義務(wù)較多，其中核心條款例如融資未歸還本息，股價(jià)低于預(yù)警線未補(bǔ)充股票質(zhì)押，或者未提供金融機(jī)構(gòu)要求的其他擔(dān)保措施等，均屬于實(shí)質(zhì)違約。

　　陳雷博表示，金融機(jī)構(gòu)按照監(jiān)管規(guī)定對(duì)貸款進(jìn)行五級(jí)分類，若貸款被劃入關(guān)注類、次級(jí)類，可疑類，甚至損失類等，金融機(jī)構(gòu)會(huì)按照計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提損失，并影響金融機(jī)構(gòu)的壞賬準(zhǔn)備金，更會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)利潤指標(biāo)。因此貸款出現(xiàn)逾期后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)選擇妥善處理，一般會(huì)選擇進(jìn)行債務(wù)重組，甚至?xí)崞鹪V訟或仲裁，最后也會(huì)考慮將債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓給不良資產(chǎn)管理公司等，美錦集團(tuán)披露中的債務(wù)收購在金融概念中應(yīng)屬于債務(wù)重組范疇，不過考慮到涉及監(jiān)管規(guī)范，交易定價(jià)，內(nèi)部合規(guī)等問題，金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)定一般不會(huì)轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)給債務(wù)人的關(guān)聯(lián)方。

　　陳雷博另外提到，按照民法典關(guān)于不安抗辯權(quán)及金融行業(yè)的規(guī)范要求，一般金融融資協(xié)議中均會(huì)設(shè)計(jì)交叉違約條款，一旦借款人在某家金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)出現(xiàn)逾期等實(shí)質(zhì)違約，其他各家金融機(jī)構(gòu)根據(jù)借款協(xié)議等，有權(quán)要求借款人補(bǔ)充擔(dān)保，提前還款等。如借款人無法提供補(bǔ)充擔(dān)保，也無法解決債務(wù)問題，可能會(huì)觸發(fā)其他機(jī)構(gòu)交叉違約條款，誘發(fā)金融機(jī)構(gòu)短貸、抽貸、壓貸等更為嚴(yán)重的問題。

　　美錦集團(tuán)質(zhì)押比例高居不下 上市公司稱正多舉措應(yīng)對(duì)

　　美錦集團(tuán)原位于山西太原，是中國最大的焦化企業(yè)之一，全國最大的商品焦炭生產(chǎn)銷售企業(yè)，是以能源、城市基礎(chǔ)設(shè)施、建材、冶金、電力綜合利用為主的集團(tuán)控股公司，這一山西最大民營企業(yè)由山西焦炭大王姚巨貨創(chuàng)立，目前實(shí)際控制人為姚巨貨之子姚俊良。背靠美錦集團(tuán)，姚俊良家族曾數(shù)度成為山西首富。

　　近年來，隨著在氫能板塊的大舉布局，美錦系資金狀況亦備受外界關(guān)注。

　　據(jù)披露，美錦集團(tuán)2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入213.36億元，凈利潤5.48億元；截至2020年末，美錦集團(tuán)未經(jīng)審計(jì)的總資產(chǎn)為612.35億元，負(fù)債總額為321.14億元，資產(chǎn)負(fù)債率為52.44%。

　　美錦能源5月18日公告顯示，截至公告日美錦集團(tuán)合計(jì)持股22.53億元，持股比例為52.72%，累計(jì)質(zhì)押數(shù)量為21.83億股，占美錦集團(tuán)所持股份比例為96.87%，占美錦能源總股本的51.07%。

　　未來半年內(nèi)，美錦集團(tuán)到期的質(zhì)押股份累計(jì)數(shù)量為9.51億股，占美錦集團(tuán)所持股份比例為42.18%，對(duì)應(yīng)融資余額為24.23億元。未來一年內(nèi)，美錦集團(tuán)到期的質(zhì)押股份累計(jì)數(shù)量為11.94億股。美錦能源表示，美錦集團(tuán)還款資金來源為經(jīng)營性收入，具備償付能力。

　　在5月19日的業(yè)績說明會(huì)上，就美錦集團(tuán)高比例質(zhì)押的問題，美錦能源表示，大股東通過采取資產(chǎn)處置、債轉(zhuǎn)股、減持股票等多種措施，其負(fù)債比例大幅度降低，有利于其輕裝上陣，進(jìn)而降低股票質(zhì)押比例。目前大股東正在積極籌劃，采取有效措施，進(jìn)而降低股票質(zhì)押比例。

　　美錦能源另就美錦集團(tuán)質(zhì)押股權(quán)的用途表示，據(jù)了解美錦集團(tuán)質(zhì)押的上市公司股票一部分用于既有貸款增信，一部分用于質(zhì)押融資，控股股東質(zhì)押融資主要用于幾個(gè)方面，其一為未投產(chǎn)煤礦基建，其二為2015年上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組時(shí)負(fù)債基本由美錦集團(tuán)背負(fù)，重組完成后進(jìn)行負(fù)債處理。此外質(zhì)押融資極少部分用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　互聯(lián)網(wǎng)貝殼財(cái)經(jīng)記者 朱玥怡 編輯 徐超 校對(duì) 陳荻雁