7月8日，兩市大小指數(shù)今日分化明顯，受銀行、白酒等權(quán)重走弱影響，滬指全天維持弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，盤中一度跌近1%；創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)加強(qiáng)，盤中一度漲近2%。

　　寧德時(shí)代（300750）股價(jià)屢創(chuàng)新高，帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指近期走強(qiáng)。今日，寧德時(shí)代再度漲超3%創(chuàng)出歷史新高，總市值突破1.3萬(wàn)億，超越招商銀行（600036）排名兩市總市值第4位。值得注意的是，從總市值排名來(lái)看，前16只個(gè)股僅寧德時(shí)代今日收紅，銀行、保險(xiǎn)、白酒等權(quán)重個(gè)股均收跌，可謂是“萬(wàn)葉叢中一點(diǎn)紅”。

　　“銀行茅”跌近6%

　　與寧德時(shí)代大漲形成鮮明對(duì)比的是銀行板塊的大幅殺跌，今日銀行板塊指數(shù)小幅高開(kāi)后一路震蕩下挫，收跌1.35%。個(gè)股方面，招商銀行大跌近6%，寧波銀行（002142）、平安銀行（000001）、杭州銀行（600926）等均走弱。

　　對(duì)于銀行板塊走弱，業(yè)內(nèi)人士表示，“降準(zhǔn)”雖然提高了銀行信貸投放的能力，但是二季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不理想，為了在“后疫情時(shí)代”更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)一步降低中小微企業(yè)的融資資本。這意味著銀行的資產(chǎn)端會(huì)變差、長(zhǎng)端存款利率下降，主要靠吃息差的銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)會(huì)變緩。

　　不過(guò)中信建投（601066）證券盤后表示，今日銀行板塊的殺跌是“誤讀、誤判、誤賣”。具體來(lái)看：

　　1)經(jīng)濟(jì)并不差：最近一段時(shí)間我們都在密集走訪銀行，反饋非常統(tǒng)一：信貸需求并不弱，投放計(jì)劃保持樂(lè)觀，貸款利率趨勢(shì)有信心，未來(lái)項(xiàng)目排布后手充分，部分銀行已經(jīng)上調(diào)了全年信貸計(jì)劃；

　　2)沒(méi)有大放水：結(jié)合MLF等工具未來(lái)到期量和近期央行公開(kāi)市場(chǎng)操作來(lái)看，并未出現(xiàn)流動(dòng)性大幅凈投放，算一算未來(lái)到期量，任何可以預(yù)期的降準(zhǔn)釋放資金量都稱不上凈投放，更遑論大放水。猜測(cè)即便降準(zhǔn)，定向的可能性更大；

　　3)也不是銀行“讓利”的思路：降準(zhǔn)首先降低的是銀行負(fù)債成本，對(duì)銀行是利好因素，我們相信通過(guò)降準(zhǔn)為銀行釋放的負(fù)債成本都會(huì)讓度至貸款端，但先給銀行降負(fù)債這一點(diǎn)，就明顯不再是銀行單邊“讓利”的思路了；

　　4)銀行自身趨勢(shì)更沒(méi)有問(wèn)題：優(yōu)秀上市銀行不良確定性出清，息差環(huán)比改善趨勢(shì)明確，營(yíng)收增速逐步向上，業(yè)績(jī)存在超預(yù)期空間；

　　5)因?yàn)閯e的板塊好所以賣銀行，謹(jǐn)防中報(bào)超預(yù)期：今天領(lǐng)跌的全是基本面最好、持倉(cāng)最多的標(biāo)的，很明顯這更是策略角度的板塊輪動(dòng)結(jié)果，而非對(duì)銀行基本面趨勢(shì)的判斷。為什么會(huì)輪動(dòng)？無(wú)非是“大放水”這個(gè)錯(cuò)誤判斷看起來(lái)更利好銀行之外的其他板塊。對(duì)于這樣不看基本面的“炒股”思路，只想提醒一點(diǎn)，銀行即將到來(lái)的超預(yù)期的中報(bào)季，可能就是最大風(fēng)險(xiǎn)。

　　6)這波“炒股”的人賣完，喜迎中報(bào)行情：今天收盤，優(yōu)秀銀行又進(jìn)入了顯著價(jià)值區(qū)間，建議積極把握市場(chǎng)誤讀、誤判、誤賣帶來(lái)的絕佳買點(diǎn)。除其他銀行外，股份行首推：平安、招行；城商行首推：南京、江蘇。

　　申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所此前指出，在去年上市銀行凈利潤(rùn)增速形成“深洼地”、不良大幅出清、讓利政策緩和的背景下,下半年上市銀行業(yè)績(jī)將邁入“V形”反轉(zhuǎn)的右半程，7月中下旬陸續(xù)披露的業(yè)績(jī)快報(bào),或?qū)⒊蔀樾乱惠嗐y行股行情的催化劑。