一年為股東貢獻幾千萬收益，如今股權(quán)卻遭股東轉(zhuǎn)讓。日前，深交所向美邦服飾（002269）下發(fā)了非許可類重組問詢函，要求后者說明出售所持華瑞銀行股份的原因及合理性。曾備受追捧的民營銀行股權(quán)如今也被“冷落”，這其中的原因有哪些，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否會成為常態(tài)？在銀行業(yè)加速洗牌的背景下，民營銀行該如何發(fā)力避免淘汰？

　　近年，在經(jīng)濟下行、監(jiān)管趨嚴(yán)等多重因素影響之下，民營銀行股權(quán)被動拍賣或主動轉(zhuǎn)讓的案例不斷出現(xiàn)，華瑞銀行即是其中一家。

　　7月6日，深交所向美邦服飾發(fā)出重組問詢函，要求美邦服飾說明在華瑞銀行盈利穩(wěn)步增長、美邦服飾主業(yè)盈利能力持續(xù)下滑、貨幣資金尚且寬裕、已出售模共實業(yè)股權(quán)并取得大部分轉(zhuǎn)讓價款的情況下，出售所持華瑞銀行股份的原因及合理性。

　　美邦服飾在6月23日發(fā)布重大資產(chǎn)出售公告，擬以現(xiàn)金交易方式，向上海凱泉泵業(yè)出售所持華瑞銀行10.10%股份，轉(zhuǎn)讓最終交易價格為1.4元/股，股份轉(zhuǎn)讓價款合計為4.242億元。

　　美邦服飾表示，通過本次資產(chǎn)出售，該公司有意剝離與服飾業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度較低的資產(chǎn)，實現(xiàn)資源整合的同時聚焦主營業(yè)務(wù)，加強在服飾設(shè)計與銷售、品牌推廣等相關(guān)領(lǐng)域的競爭力。

　　從2014年底首批試點的民營銀行開業(yè)至今，各路資本對民營銀行一度熱捧，但隨著民營銀行經(jīng)營不及預(yù)期、股東出現(xiàn)經(jīng)營困境或者債務(wù)危機等情況出現(xiàn)，多家民營銀行的股權(quán)也遭遇拍賣、轉(zhuǎn)讓，民營銀行股權(quán)吸引力日漸減弱。

　　下蛋金雞慘被轉(zhuǎn)讓

　　華瑞銀行是全國首批試點的五家民營銀行之一，注冊資本為30億元，由上海均瑤（集團）有限公司聯(lián)合滬上10余家民營企業(yè)發(fā)起，2015年1月獲開業(yè)批復(fù)，月正式開業(yè)。

　　華瑞銀行的持股結(jié)構(gòu)為：上海均瑤（集團）有限公司持股30%，美邦服飾持股15%，上海騁宇實業(yè)有限公司持股13.8%，贛商聯(lián)合股份有限公司持股8.15%，凱泉泵業(yè)持股8.15%，上海建之橋企業(yè)發(fā)展有限公司持股6.5%，其余為持股5%以下的股東5家合計持股18.4%。

　　年報數(shù)據(jù)顯示，截至2020年年末，華瑞銀行總資產(chǎn)為433.94億元，同比增長9.50%。該行一般存款余額為274.35億元，同比增長12.93%；發(fā)放貸款及墊款凈額249.49億元，同比增長26.86%。2020年，華瑞銀行實現(xiàn)營業(yè)收入11.58億元，同比增長16.59%，歸屬于股東的凈利潤2.03億元，同比下降24.21%。

　　業(yè)績穩(wěn)步增長，華瑞銀行為美邦服飾創(chuàng)造了豐厚的投資收益。2019年和2020年，美邦服飾對華瑞銀行享有的投資收益分別為4022.36萬元、3048.51萬元。

　　然而，華瑞銀行這一“下蛋金雞”并沒有受到美邦服飾的特別待見。今年4月18日，美邦服飾發(fā)布公告，宣布擬以現(xiàn)金交易方式向凱泉泵業(yè)出售所持華瑞銀行10.10%股份。

　　據(jù)美邦服飾財報數(shù)據(jù)，2020年，其凈虧損額高達8.54億元。2021年一季度末，美邦服飾負(fù)債合計44.52億元，其中流動負(fù)債合計36.45億元。

　　若此次交易成功，凱泉泵業(yè)將合計持有華瑞銀行18.25%的股份，躍升為華瑞銀行第二大股東；而美邦服飾對華瑞銀行的持股比例將降至4.90%，退出前五大股東行列。

　　“本次所售資產(chǎn)屬于與公司主營的服飾業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度較低的資產(chǎn)，將其出售有利于盤活現(xiàn)有資產(chǎn)，符合公司戰(zhàn)略規(guī)劃。出售資產(chǎn)所得款項將用于補充公司流動資金，對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果將產(chǎn)生積極影響。”美邦服飾公告顯示。

　　民營背景或成掣肘

　　近年來，民營銀行的股權(quán)拍賣固然有正常變動，但更多是因為民營股東自身存在問題所導(dǎo)致。曾經(jīng)背靠民營資本迅速成長的民營銀行，如今也受到了民營股東的制約。

　　銀行業(yè)資深觀察人士蘇筱芮表示，民營銀行股權(quán)頻繁遭到股東轉(zhuǎn)讓、拍賣的原因可能有兩類，一是股東本身需要流動資金，因此希望盡快將手中所持股權(quán)進行變現(xiàn)；第二是民營銀行本身盈利情況未達預(yù)期，而股東又擁有更優(yōu)的投資選擇。

　　實際上，由于股東自身經(jīng)營不佳、涉案等原因?qū)е裸y行股權(quán)拍賣已經(jīng)逐漸成為一種普遍現(xiàn)象，如近日新網(wǎng)銀行1.8億股權(quán)遭拍賣未果，主因便是緣起長城國興金融租賃有限公司與四川省巨洋興華酒店管理有限公司，四川巨洋假日飯店管理有限公司等相關(guān)融資租賃合同糾紛，長城國興金融租賃有限公司因此向烏魯木齊鐵路運輸中級法院申請對上述主體執(zhí)行，責(zé)令被執(zhí)行人履行欠款5.323億元。

　　同樣的，持有北京中關(guān)村銀行上述2%股權(quán)的恒泰艾普（300157）自身也存在問題――該企業(yè)是被法院列為限制高消費企業(yè)，還曾因未按時履行法律義務(wù)而被法院強制執(zhí)行。

　　此外，還有2020年4月，江蘇蘇寧銀行2.24%股權(quán)因為股東康得新的債務(wù)糾紛被拍賣，2020年11月，錫商銀行原第二大股東江陰澄星集團因自身問題，所持該行3.7億股股權(quán)被司法拍賣等。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，在銀行業(yè)加速洗牌的背景下，民營銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓或?qū)⒊蔀槌B(tài)，尤其是內(nèi)控治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范、經(jīng)營定位模糊的民營銀行，將成為浪潮退去的“裸泳者”。但對于經(jīng)營特色鮮明、差異化競爭、風(fēng)控管理得當(dāng)?shù)拿駹I銀行而言，則是搶占領(lǐng)先優(yōu)勢、發(fā)展壯大的機遇。

　　而在監(jiān)管為促進銀行互聯(lián)網(wǎng)存貸款業(yè)務(wù)合規(guī)發(fā)展，對銀行高息攬儲、地方性銀行異地擴張等整頓趨嚴(yán)的背景下，蘇筱芮建議，民營銀行首先應(yīng)當(dāng)堅守定位，尤其需要關(guān)注地域金融的發(fā)展，探索適合自身發(fā)展的道路與模式；其次，民營銀行需要提升技術(shù)水平，加大對金融科技的投入，提升經(jīng)營效率；最后，民營銀行應(yīng)當(dāng)總結(jié)歷史經(jīng)驗，在制度方面發(fā)揮優(yōu)勢，加強后備人才隊伍的建設(shè)與培養(yǎng)。