文|記者余坤

　　“百億利潤、千億市值、萬億規(guī)?！?，這是2019年青島農(nóng)商銀行（002958.SZ）董事長劉仲生在深交所敲鐘后提到的遠(yuǎn)景目標(biāo)，兩年過去后，青島農(nóng)商銀行離這個目標(biāo)還有多遠(yuǎn)？

　　截至2021年一季度末，青島農(nóng)商銀行資產(chǎn)總額（合并口徑，下同）4232.92億元，較2020年末增長4.05%。2020年，該行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤29.59億元。截至7月30日收盤，該行總市值為216億元，股價(jià)在歷史最低點(diǎn)附近徘徊。如此看來，劉仲生治下的青島農(nóng)商銀行離目標(biāo)還有相當(dāng)長的路要走，現(xiàn)在連半山腰都還沒抵達(dá)。

　　近段時間以來，青島農(nóng)商銀行的股價(jià)持續(xù)下跌，許多中小散戶損失慘重，苦不堪言。6月11日，該行因股價(jià)連續(xù)20個交易日收盤價(jià)低于每股凈資產(chǎn)，達(dá)到觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施的啟動條件，該行持股5%以上的股東及主要高管、董事將出手增持股票，但7月30日，該行以3.89元的股價(jià)接近歷史最低點(diǎn)。

　　6月24日，聯(lián)合資信發(fā)布的《青島農(nóng)商銀行2021年跟蹤評級報(bào)告》稱，該行房地產(chǎn)及建筑業(yè)貸款占比較高，貸款面臨一定行業(yè)集中風(fēng)險(xiǎn)。年報(bào)顯示，截至2020年末，該行在房地產(chǎn)業(yè)及建筑業(yè)的貸款達(dá)到587.17億元，幾乎占該行對公貸款總額的四成。

　　此外，2020年，青島農(nóng)商銀行控股的8家村鎮(zhèn)銀行有4家虧損，另有2家凈利潤出現(xiàn)下滑。

　　值得注意的是，今年5月底，隨著青島農(nóng)商銀行第四屆董事會第一次會議和第四屆監(jiān)事會第一次會議的落幕，已連任十年的劉仲生董事長、劉宗波行長、柳興剛監(jiān)事長攜手走進(jìn)他們的第四個任期，并有望在此任上迎來退休。

　　《創(chuàng)業(yè)圈》記者向該行發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

　　去年核銷不良貸款27億，房地產(chǎn)貸款占比嚴(yán)重超標(biāo)

　　截至2020年末，青島農(nóng)商銀行資產(chǎn)總額達(dá)到4068.11億元，同比增長19.07%，在同期所有A股上市農(nóng)商行中增速排名第一，2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和歸母凈利潤分別為95.72億元、29.59億元，同比增長9.65%、4.77%。

　　雖然青島農(nóng)商銀行在業(yè)績上依舊保持著穩(wěn)定增長的態(tài)勢，但能看出來有些后勁不足，疲態(tài)已現(xiàn)。年報(bào)顯示，2017年-2019年，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入60.79億元、74.62億元和87.29億元，分別增長22.75%、16.98%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤21.36億元、24.19億元和28.25億元，分別增長13.23%、16.78%。這意味著，2020年，該行不僅營收增速連年下滑，歸母凈利潤增速較前幾年相比也已腰斬。

　　對此，上述評級報(bào)告指出，2020年該行減值損失計(jì)提力度較大，凈利潤增速放緩，盈利能力面臨一定壓力。去年該行共計(jì)提信用資產(chǎn)減值損失35.31億元，同比增長30.9%，其中發(fā)放貸款和墊款信用減值損失32.04億元，同比增長23.43%。

　　今年一季度，青島農(nóng)商銀行營業(yè)收入26.6億元，同比下降6.08%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9.13億元，同比增加6.96%。從利潤表中不難看出，在營收下滑的情況下，該行計(jì)提的信用減值損失減少了2.31億元，才使得盈利有所上升。

　　在青島農(nóng)商銀行不斷擴(kuò)大貸款規(guī)模的同時，其不良貸款率連年下降，截至2020年末，該行不良貸款率為1.44%，同比下降0.02%，低于商業(yè)銀行平均水平。不過，該行2020年共核銷不良貸款27.44億元，同比增長205.4%，增長幅度驚人。且值得注意的是，截至2021年一季度末，該行的不良貸款率升至1.62%，該行想要保持今年不良率繼續(xù)壓降，核銷金額恐怕也不容小覷。

　　由于以上種種因素疊加，青島農(nóng)商銀行的撥備覆蓋率逐漸下降。2019年末、2020年末和2021年一季度末，該行撥備覆蓋率分別為310.23%、278.73%和252.70%。

　　《創(chuàng)業(yè)圈》記者注意到，房地產(chǎn)貸款是青島農(nóng)商銀行貸款中的占比最高的部分，也是該行做大貸款規(guī)模的主要手段。截至2020年末，該行房地產(chǎn)業(yè)貸款金額達(dá)到347.86億元，同比增長28.89%，若加上個人住房貸款的284.63億元，房地產(chǎn)在該行貸款總額中的占比已經(jīng)高達(dá)29.03%，遠(yuǎn)超過監(jiān)管限制。

　　去年12月31日，中國人民銀行、銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》，其中規(guī)定大中城市和城區(qū)農(nóng)合機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款占比上限為22.5%。

　　青島農(nóng)商銀行如此高額的房地產(chǎn)貸款，勢必會對其資產(chǎn)質(zhì)量造成一定影響。年報(bào)顯示，青島農(nóng)商銀行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率達(dá)到2.34%，不良貸款金額占該行對公不良貸款總額的32.44%。此外，該行十大單一借款人中房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)占據(jù)半壁江山，貸款總額達(dá)到77.42億元。

　　上述評級報(bào)告指出，青島農(nóng)商銀行整體貸款行業(yè)集中度較高，面臨一定的業(yè)務(wù)集中風(fēng)險(xiǎn)及政策風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)貸款占比超過監(jiān)管要求，未來將面臨一定的壓降壓力及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力。

　　值得注意的是，2020年，青島農(nóng)商銀行控股的8家村鎮(zhèn)銀行有4家虧損，包括平陰藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行、弋陽藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行、日照藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行、濟(jì)寧藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行2020年均出現(xiàn)虧損，控股的另外2家村鎮(zhèn)銀行的凈利潤出現(xiàn)下滑，只有2家村鎮(zhèn)銀行凈利潤有增長。

　　股價(jià)跌跌不休，董事長、行長、監(jiān)事長連任十年干到退休

　　青島農(nóng)商銀行成立于2012年，是經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，由原青島華豐、城陽、黃島、即墨農(nóng)村合作銀行和膠州、膠南、平度、萊西農(nóng)村信用聯(lián)社及青島市農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社基礎(chǔ)上，以新設(shè)合并方式發(fā)起設(shè)立的股份制商業(yè)銀行，也是山東省第一家地市級農(nóng)商銀行。

　　2011年，時任山東省聯(lián)社濟(jì)寧辦事處黨委書記、主任的劉仲生，奔赴青島農(nóng)村信用聯(lián)社，出任黨委書記、理事長，與時任青島農(nóng)信社黨委副書記、主任劉宗波搭班，共同推進(jìn)改制。改制成功后，二人也分別擔(dān)任青島農(nóng)商銀行首任董事長、行長，直到今天。

　　在任期間，青島農(nóng)商銀行規(guī)模迅速壯大，與同地區(qū)城商行青島銀行（002948）相比也僅稍遜一籌。2019年，繼青島銀行登陸A股市場后，該行也緊隨其后，于當(dāng)年3月26日在深交所掛牌。敲鐘當(dāng)日，劉仲生對外提到該行將努力實(shí)現(xiàn)“百億利潤、千億市值、萬億規(guī)?！钡倪h(yuǎn)景目標(biāo)。

　　上市之初，青島農(nóng)商銀行一度被資本市場看好，其股價(jià)最高飆升至10.52元。但近段時間以來，該行股票開始跌跌不休，截至7月30日收盤，股價(jià)已跌至3.89元，低于該行的發(fā)行價(jià)，接近歷史最低點(diǎn)，繼去年股價(jià)下跌20%后，今年以來累計(jì)跌幅達(dá)21%。

　　6月11日，青島農(nóng)商銀行發(fā)布公告，自2021年4月27日起至2021年5月27日，該行股票已連續(xù)20個交易日收盤價(jià)低于每股凈資產(chǎn)4.83元，達(dá)到觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施的啟動條件，該行將采取持股5%以上股東及時任董事（不含獨(dú)立董事）、高級管理人員增持本行股票的方式履行穩(wěn)定股價(jià)義務(wù)，該計(jì)劃的實(shí)施期限為自11日起40個交易日內(nèi)。

　　截至目前，劉仲生和劉宗波分別增持9萬股、6.99萬股，按交易當(dāng)日均價(jià)來算市值約為36.54萬元、30.20萬元，其余高管則普遍增持5萬股左右。這樣的增持?jǐn)?shù)量，與青島農(nóng)商銀行約220億元的市值相比只是杯水車薪。

　　值得一提的是，2020年，劉仲生的薪酬總額達(dá)到169.43萬元，雖然較2019年薪酬稍有降低，但在全部9家A股上市農(nóng)商行董事長年薪中仍排在首位，行長劉宗波150.04萬元的年薪也處在較高水平。同為A股上市農(nóng)商行的重慶農(nóng)商銀行，2020年董事長、行長薪酬不過44.58萬元，而其無論是資產(chǎn)規(guī)模還是營收利潤都遠(yuǎn)超青島農(nóng)商銀行。

　　此外，劉仲生和劉宗波分別持股59萬股、56.99萬股，今年分紅還各自獲得近9萬元。

　　5月28日，在青島農(nóng)商銀行召開的第四屆董事會第一次會議上，劉仲生和劉宗波再次獲得連任，今年也是兩人搭班的第十年，如此共進(jìn)共退，也算是業(yè)內(nèi)的一段佳話，只是不知道，劉仲生是否能在卸任之前實(shí)現(xiàn)當(dāng)年的野心。

　　劉仲生、劉宗波之所以能連選連任，連任十年至今，或許與該行股權(quán)分散有關(guān)。公開資料顯示，青島農(nóng)商銀行沒有單一股東持股超過10%，青島國信發(fā)展集團(tuán)、青島城建投資集團(tuán)均各自持股為9%，目前無實(shí)際控制人。

　　公開資料顯示，劉仲生出生于1965年，劉宗波出生于1963年，柳興剛則出生于1964年。劉宗波、柳興剛將在第四個任期迎來退休之年，而劉仲生董事長或許還能抓住第五個任期的尾巴。