涪陵榨菜（002507）8月9日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2021年8月6日接受3家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為基金公司、證券公司。

　　投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

　　2021年8月6日下午15：00―17：00，公司參會(huì)人員通過線上會(huì)議方式與投資者進(jìn)行了在線交流，本次會(huì)議紀(jì)要如下：

　　一、涪陵榨菜董事、董事會(huì)秘書、副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人韋永生先生簡(jiǎn)要總結(jié)公司半年度經(jīng)營情況2021年上半年，公司持續(xù)推進(jìn)渠道下沉工作，夯實(shí)城市精準(zhǔn)化營銷模式，同時(shí)綜合調(diào)研結(jié)果及戰(zhàn)略咨詢公司的建議，加大對(duì)品牌建設(shè)的投入，調(diào)整戰(zhàn)略資源投入方向。品牌建設(shè)方面，線上以互聯(lián)網(wǎng)公關(guān)、KOL種草、央視廣告作為品牌價(jià)值塑造平臺(tái)，線下以梯媒、MINI體驗(yàn)站、標(biāo)準(zhǔn)化陳列活動(dòng)等方式進(jìn)行消費(fèi)者觸及，通過平臺(tái)數(shù)據(jù)及尼爾森等評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)上半年品牌建設(shè)效果進(jìn)行評(píng)估，上半年看品牌投入對(duì)知名度拉動(dòng)效果較好，品牌美譽(yù)度、影響力、營收量?jī)r(jià)都有所提升；渠道建設(shè)方面，省級(jí)市場(chǎng)進(jìn)一步做透，渠道下沉工作效果較好，公司順應(yīng)消費(fèi)習(xí)慣與消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，重視新興渠道的發(fā)展；業(yè)績(jī)方面，上半年市場(chǎng)動(dòng)銷整體疲軟，公司面對(duì)成本壓力及市場(chǎng)需求壓力，積極采取措施應(yīng)對(duì)各方因素的影響，完成了成本控制、渠道建設(shè)、品牌建設(shè)等任務(wù)，保持了企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

　　二、問答交流環(huán)節(jié)

　　問：公司現(xiàn)在如何管控庫存？目前渠道庫存水平？

　　答：公司于2020年提出日期新鮮化，對(duì)經(jīng)銷商庫存進(jìn)行管控，辦事處業(yè)務(wù)人員通過盤點(diǎn)、走訪終端了解庫存情況，形成業(yè)務(wù)人員、辦事處、經(jīng)銷商責(zé)任共擔(dān)的機(jī)制，同時(shí)公司對(duì)經(jīng)銷商設(shè)定庫存預(yù)警線，以保證庫存處于良性水平。目前庫存維持在6-7周左右，處于正常水平。

　　問：上半年渠道下沉對(duì)銷售的影響？渠道下沉效果？

　　答：當(dāng)前縣級(jí)市場(chǎng)開發(fā)已覆蓋了主要縣級(jí)市場(chǎng)，仍處于與經(jīng)銷商磨合的階段，目前渠道下沉主要工作聚焦在提升貨量的階段。公司上半年縣級(jí)市場(chǎng)增長(zhǎng)率約為20%-30%，但基數(shù)小，對(duì)整體營收影響較小。

　　問：品牌投入的效果評(píng)估機(jī)制以及未來投入計(jì)劃？

　　答：公司首先根據(jù)平臺(tái)自身指數(shù)分析，比如熱度指數(shù)、點(diǎn)擊率等；其次公司利用第三方調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)等進(jìn)行評(píng)估；除此之外，公司還小范圍開展對(duì)消費(fèi)群體的問卷調(diào)查，以此評(píng)估品宣效果、品牌知名度的提升；同時(shí)，公司也關(guān)注銷售上是否有積極帶動(dòng)效果，品牌費(fèi)用投入最終仍要以營收數(shù)據(jù)體現(xiàn)。

　　未來品牌宣傳分階段投放并進(jìn)行評(píng)估，以量入為出為策略，階段性進(jìn)行投放。

　　問：銷售渠道的構(gòu)成？

　　答：公司當(dāng)前仍以傳統(tǒng)渠道為主，農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)、商超、便利店是主要銷售場(chǎng)所，電商渠道占比較小。目前總體來看社區(qū)團(tuán)購等新渠道對(duì)我們的沖擊不明顯，公司鼓勵(lì)經(jīng)銷商進(jìn)行相關(guān)渠道的開發(fā)和建設(shè)。

　　問：消費(fèi)場(chǎng)景的建立與擴(kuò)展。

　　答：公司產(chǎn)品擴(kuò)展聚焦兩個(gè)方面：一是場(chǎng)景，二是用途。場(chǎng)景以家庭消費(fèi)為主，從早餐搭配到菜品食材，榨菜用途已經(jīng)實(shí)現(xiàn)多樣化，外賣、辦公室消費(fèi)也有，但目前還不是公司產(chǎn)品主流，作為配餐用途占比較小。消費(fèi)場(chǎng)景的拓展工作分為以下幾個(gè)方面:1.渠道：加大各市場(chǎng)線下線上的鋪貨力度，提升產(chǎn)品覆蓋率；2.產(chǎn)品：調(diào)整產(chǎn)品規(guī)格，推出小規(guī)格配套產(chǎn)品，拓展消費(fèi)場(chǎng)景；3.品牌形象樹立：通過梯媒、央視、互聯(lián)網(wǎng)種草等方式加深消費(fèi)者印象。渠道加密、品牌推廣、豐富產(chǎn)品矩陣是消費(fèi)場(chǎng)景擴(kuò)展的主方向。

　　問：渠道精耕的效果與銷售團(tuán)隊(duì)的建設(shè)情況、激勵(lì)措施？

　　答：渠道精耕做透分幾個(gè)層面，城市精準(zhǔn)營銷模式推廣之后，對(duì)各級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行市場(chǎng)評(píng)估，對(duì)標(biāo)樣板市場(chǎng)，對(duì)相近體量的城市提出要求，梳理目前有哪些渠道、經(jīng)銷商對(duì)渠道的匹配度，讓經(jīng)銷商優(yōu)先選渠道進(jìn)一步夯實(shí)，并分配相應(yīng)的任務(wù)，開發(fā)難度大的新渠道可找相應(yīng)經(jīng)銷商進(jìn)行銷售，助力省城做透做好。渠道精耕會(huì)持續(xù)推進(jìn)。目前銷售團(tuán)隊(duì)比較穩(wěn)定，公司今年推出壓力型激勵(lì)措施，獎(jiǎng)懲并施。

　　問：青菜頭與半成品價(jià)格關(guān)系？半成品采購情況及價(jià)格變化趨勢(shì)？

　　答：二者成交價(jià)并非線性相關(guān)，假設(shè)青菜頭價(jià)格上漲，半成品的價(jià)格通常會(huì)有所上漲，但仍然受到后期供需關(guān)系的影響。公司目前的窖池容量無法滿足產(chǎn)品生產(chǎn)需要，采購青菜頭的數(shù)量將根據(jù)當(dāng)時(shí)窖池空池容量決定，但是價(jià)格過高公司仍會(huì)謹(jǐn)慎考慮。公司擴(kuò)大自身窖池容量有利于公司應(yīng)對(duì)原料成本上漲。

　　問：未來建設(shè)窖池對(duì)原料收購的影響？募投項(xiàng)目的進(jìn)度？

　　答：公司自有窖池容量擴(kuò)大有利于公司應(yīng)對(duì)原料成本的上漲，盡可能多的收購青菜頭原料，保護(hù)農(nóng)戶的利益，同時(shí)在原料加工過程中也更有利于公司進(jìn)行管控，減少半成品收購付出的管理成本，更好地保障加工原料的品質(zhì)。募投項(xiàng)目正在進(jìn)行設(shè)備招標(biāo)、土建招標(biāo)的準(zhǔn)備工作。

　　問：電商費(fèi)用投入與收入的關(guān)系？

　　答：互聯(lián)網(wǎng)購物是未來消費(fèi)趨勢(shì)，公司開始逐步重視，主動(dòng)接觸互聯(lián)網(wǎng)銷售、社區(qū)團(tuán)購等新興渠道。關(guān)聯(lián)關(guān)系上，從上半年業(yè)績(jī)來看，電商渠道的費(fèi)用投入與收入基本呈線性關(guān)系。

　　問：脆口榨菜和小包裝榨菜的毛利較榨菜整體情況？青菜頭成本對(duì)毛利的影響？

　　答：脆口榨菜在上半年的銷售量基本持平，由于其成本更高，毛利率沒有明顯提升；小包裝榨菜生產(chǎn)效率更低，單位成本更高，毛利率沒有明顯提高。青菜頭與半成品收購比例按照當(dāng)年的具體情況而定，青菜頭成本占全年的比例不高，公司具有內(nèi)部成本控制的機(jī)制與策略，青菜頭成本對(duì)當(dāng)期毛利整體影響還需要看后續(xù)半成品收購量、價(jià)格及上年留存原料。

　　問：新老經(jīng)銷商對(duì)營收的影響？目標(biāo)任務(wù)如何制定？經(jīng)銷商的增減機(jī)制及是否會(huì)有沖突。

　　答：公司以市場(chǎng)作為劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行營收統(tǒng)計(jì)。今年上半年新增經(jīng)銷商主要來自三四線市場(chǎng)，但三四線市場(chǎng)基數(shù)小，增長(zhǎng)率約為20%-30%，總體營收主要還是一二線市場(chǎng)精耕的效果表現(xiàn)。

　　目標(biāo)任務(wù)由公司針對(duì)市場(chǎng)基數(shù)、市場(chǎng)對(duì)比等方面進(jìn)行制定，首先，根據(jù)市場(chǎng)基數(shù)提出增長(zhǎng)率目標(biāo)，其次，對(duì)同量級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行比較，以市場(chǎng)開發(fā)效果較好的城市為標(biāo)桿，提出市場(chǎng)增量目標(biāo)，最后，綜合各方面的因素與市場(chǎng)空間進(jìn)行任務(wù)規(guī)劃與下達(dá)。

　　經(jīng)銷商數(shù)量統(tǒng)計(jì)是動(dòng)態(tài)的過程，公司所實(shí)施的“城市精準(zhǔn)營銷模式”即針對(duì)經(jīng)銷商的管控能力進(jìn)行考核，再根據(jù)所處市場(chǎng)的任務(wù)完成情況進(jìn)行經(jīng)銷商的增減變換。渠道開發(fā)優(yōu)先考慮老經(jīng)銷商，老經(jīng)銷商做不了的，就找新的經(jīng)銷商做，不存在所謂的“利益切割”行為。

　　問：線上渠道與線下渠道的消費(fèi)情形變化與費(fèi)用投入情況？

　　答：從消費(fèi)群體來看，當(dāng)前年輕群體在線上購物較多，家庭類、老年群體偏向線下購買。線上渠道需不斷進(jìn)行品牌宣傳以觸達(dá)消費(fèi)群體，公司也推出各種品類、規(guī)格的產(chǎn)品進(jìn)行線上渠道的銷售，線下費(fèi)用投入以舉辦活動(dòng)為主，線下費(fèi)用投入沒有較大出入。

　　問：三四線經(jīng)銷商利潤情況？公司有無政策支持？

　　答：公司設(shè)定統(tǒng)一的產(chǎn)品到岸價(jià)，相較一二線城市的成熟度，三四線城市由于基數(shù)小、體量小，獲取利潤絕對(duì)值會(huì)低于一二線城市。對(duì)三四線經(jīng)銷商，公司會(huì)有對(duì)應(yīng)促銷、堆頭等推廣方面的政策支持。

　　問：公司對(duì)開發(fā)高端榨菜產(chǎn)品的想法？

　　答：公司過去以產(chǎn)品結(jié)構(gòu)差異化樹立自身品牌形象，一直以來踐行“精品戰(zhàn)略”，不斷迭代升級(jí)產(chǎn)品，未來仍將繼續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品優(yōu)化升級(jí)，不斷豐富產(chǎn)品品類、規(guī)格，滿足各類消費(fèi)者需求，拓展消費(fèi)場(chǎng)景;

　　重慶市涪陵榨菜集團(tuán)股份有限公司是一家從事榨菜、蘿卜、泡菜、下飯菜和其他佐餐開味菜等方便食品的研制、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品有榨菜、蘿卜、泡菜、下飯菜。公司經(jīng)過20多年的生產(chǎn)經(jīng)營，形成了年產(chǎn)6.1萬噸榨菜產(chǎn)品的自有產(chǎn)能，成為中國最大的榨菜加工企業(yè)，榨菜腌菜制品全國市場(chǎng)占有率第一。公司"烏江"牌榨菜暢銷全國，并遠(yuǎn)銷日本、美國等8個(gè)國家和地區(qū)。"烏江"牌榨菜先后獲得國家質(zhì)檢總局"中國名牌產(chǎn)品"和"產(chǎn)品質(zhì)量免檢證書"、國家工商行政管理總局榨菜行業(yè)首枚"中國馳名商標(biāo)"、中國品牌研究院評(píng)定的"中國榨菜行業(yè)標(biāo)志性品牌"。

　　調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：