【TCL科技(000100)、股吧】（000100）（000100.SZ）在8月10日接受調(diào)研時表示，在TV領(lǐng)域，Mini-LED產(chǎn)品現(xiàn)在的量和占比都在持續(xù)提升，預(yù)計明后年發(fā)展到相對穩(wěn)定的狀態(tài)，公司認(rèn)為這塊市場的增長潛力應(yīng)該還是非常大的。除了TV之外，Mini-LED在中尺寸包括平板、鋰電、顯示器以及車載方面的應(yīng)用越來越多地在拓展。今年上半年華星整個OLED的出貨已經(jīng)超過了去年全年，市占率提升到了全球第四。公司在高端產(chǎn)品方面取得明顯進(jìn)步，今年給品牌廠商供應(yīng)的折疊屏出貨量大幅增長，屏下攝像頭產(chǎn)品供應(yīng)品牌廠旗艦機型，可以實現(xiàn)一個完美的沒有挖孔和挖槽的全面屏。中環(huán)2023年目標(biāo)產(chǎn)能在135GW，210大尺寸是不低于115GW。在寧夏項目是50GW，內(nèi)蒙從三期、四期、五期三個角度來講，也有50GW，歷史產(chǎn)能增出來的主要是靠技改改出來的產(chǎn)能，靠工藝進(jìn)步改出來的，因此四期改完以后，希望今年能夠達(dá)到80GW以上。在未來的3-5年時間，隨著業(yè)務(wù)的收入增長和整個折舊的退出和新增的關(guān)系，公司折舊費用率基本上在2023-2025年會逐漸回歸到14-15%的水平。

　　具體問答實錄如下：

　　問：韓國LCD產(chǎn)能退出的進(jìn)展?

　　答：韓國的兩家廠商宣布退出LCD業(yè)務(wù)，應(yīng)該是由來已久的，從宣布退出到宣布延遲退出，中間經(jīng)歷了反復(fù)的波折。目前其中一家大概的產(chǎn)能保留只有100K左右，主要是以內(nèi)部供應(yīng)為主，具體退出時間有可能出現(xiàn)變化和反復(fù)，但是大概率會繼續(xù)退出。另一家目前在韓國的LCD主要是有兩條線，分別是7.5代線和8.5代線，有計劃關(guān)閉，具體時間目前還不確定。從目前的情況來看，韓國面板廠保留的LCD產(chǎn)能規(guī)模相對都比較小，而且主要是以內(nèi)部供應(yīng)為主，對行業(yè)的影響相對來說是比較小的。

　　問：公司對于Mini-LED的看法,市場需求是否會爆發(fā),怎么跟大尺寸OLED競爭?

　　答：在Mini-LED方面，我們看到它的市場前景應(yīng)該是越來越好的，成為相對比較重要的顯示方案的趨勢已經(jīng)基本確定。在TV領(lǐng)域，Mini-LED產(chǎn)品現(xiàn)在的量和占比都在持續(xù)提升，預(yù)計明后年發(fā)展到相對穩(wěn)定的狀態(tài)，我們認(rèn)為這塊市場的增長潛力應(yīng)該還是非常大的。除了TV之外，Mini-LED在中尺寸包括平板、鋰電、顯示器以及車載方面的應(yīng)用越來越多地在拓展。在今年8月份舉行的展會上，華星光電也是全球首發(fā)了一款高端的電競顯示屏，實現(xiàn)了全球最高的分區(qū)，整個產(chǎn)品的性能、畫質(zhì)各方面實現(xiàn)了行業(yè)最頂端的規(guī)格。隨著Mini-LED需求的不斷增長，規(guī)模的擴(kuò)張，有利于整個供應(yīng)鏈成本的下降，Mini-LED未來在競爭力上和在產(chǎn)品的性能上會達(dá)到一個相對來說比較好的平衡，相信在中尺寸的占比會有越來越重要的地位。Mini-LED和OLED比，它的優(yōu)勢在于它是通過Mini-LED這種背光方式，可以極大地提升對比度以及色域和顯示效果，它在某種程度上也能克服OLED在亮度、成像、壽命方面的短板，而且它的穩(wěn)定性和可靠性是要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于OLED的。另外LCD因為整體的成本和效率是優(yōu)于OLED，通過Mini-LED的性能提升，應(yīng)該是在綜合競爭力上，我們認(rèn)為Mini-LED還是會成為TV顯示的一個非常重要的顯示方案。

　　問：中環(huán)在四期改造以后,210大尺寸的最終目標(biāo)產(chǎn)能大概是多少?公司如何改造提升產(chǎn)量?

　　答：中環(huán)2023年目標(biāo)產(chǎn)能在135GW，210是不低于115GW。在寧夏項目是50GW，內(nèi)蒙從三期、四期、五期三個角度來講，也有50GW，歷史產(chǎn)能增出來的主要是靠技改改出來的產(chǎn)能，靠工藝進(jìn)步改出來的。因此四期改完以后，希望今年能夠達(dá)到80GW以上。提高產(chǎn)能首先要在理論模型上解決，包括生產(chǎn)原理，要做完整的研發(fā)，還需要客戶的認(rèn)可。

　　問：公司OLED業(yè)務(wù)大概是什么樣的情況?我們OLED要實現(xiàn)盈利,大概要到什么時候?

　　答：今年上半年華星整個OLED的出貨已經(jīng)超過了去年全年，市占率提升到了全球第四。我們在高端產(chǎn)品方面取得明顯進(jìn)步，今年給品牌廠商供應(yīng)的折疊屏出貨量大幅增長，屏下攝像頭產(chǎn)品供應(yīng)品牌廠旗艦機型，可以實現(xiàn)一個完美的沒有挖孔和挖槽的全面屏。OLED整體來看，全球的OLED是一家獨大，其他的OLED廠商目前都還處于經(jīng)營爬坡和持續(xù)改善當(dāng)中，國內(nèi)的OLED業(yè)務(wù)基本是處于虧損的狀態(tài)，但是我們的虧損面相對較小。隨著OLED手機的需求持續(xù)的提升，包括一些高端產(chǎn)品，包括屏下攝像頭的技術(shù)、折疊的技術(shù)以及其他新技術(shù)的應(yīng)用，技術(shù)和產(chǎn)品的升級以及需求的持續(xù)增長，還有就是我們良率和供應(yīng)鏈成本的持續(xù)下降，有利于我們的OLED廠商走向盈利之路。

　　問：公司折舊的情況?總體的折舊大概在未來會是什么樣的水平?

　　答：公司早期投產(chǎn)的8.5代線的折舊逐漸將進(jìn)入到折舊結(jié)束的狀態(tài)，同時還有一些新的產(chǎn)線要進(jìn)行折舊，包括t6、t7、t4，這些新的產(chǎn)能要進(jìn)入到折舊，折舊金額在一定時間之內(nèi)會上升，但大的趨勢是整體的折舊率會持續(xù)的下降。在過去的幾年時間看到的數(shù)據(jù)是我們的折舊費用率從2018年的21%到2021年到18%，在未來的3-5年時間，隨著業(yè)務(wù)的收入增長和整個折舊的退出和新增的關(guān)系，基本上在2023-2025年會逐漸回歸到14-15%的水平。折舊率的下降也有利于公司的盈利持續(xù)提升。

　　問：公司未來產(chǎn)能的增速情況,收入的增速是否會高于產(chǎn)能的增速?

　　答：公司產(chǎn)能的增長主要是得益于我們現(xiàn)有產(chǎn)能的釋放，以及產(chǎn)線結(jié)構(gòu)的優(yōu)化可以對已有產(chǎn)能進(jìn)行提升。另外也有一些新的投資，包括在今年實現(xiàn)了蘇州三星工廠的并購，以及t7產(chǎn)能的爬坡，在今年上半年一直到明年下半年，t7的產(chǎn)能會逐漸地釋放出來。第三是在廣州的t9的工廠投產(chǎn)，也對產(chǎn)能帶來提升。所以公司整體的產(chǎn)能是通過內(nèi)部的挖潛、并購和新投產(chǎn)項目的產(chǎn)能釋放來實現(xiàn)的。營收的增長大于產(chǎn)能的增長，主要是得益于對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。第一是整個IT中尺寸的占比，包括高端的商顯、專業(yè)顯示的占比會有一部分增長。第二是產(chǎn)品附加值也在持續(xù)增長，從原來比較單一的方式變成越來越多的是以模組的方式，這個也會讓公司整體的營收增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于我們產(chǎn)能的增長速度。

　　[免責(zé)申明]股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。本資訊來源于企業(yè)發(fā)布的投資者活動記錄表，文字略有整理，不構(gòu)成投資建議，原始紀(jì)錄以及更多信息請參考企業(yè)相關(guān)公告。