互聯(lián)網(wǎng)北京8月30日訊 8月27日，寶泰隆（601011）（601011.SH）發(fā)布了非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)的回復(fù)（修訂稿）。

　　2021年4月30日，寶泰隆新材料股份有限公司發(fā)布2021年度非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案。預(yù)案顯示，本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行對(duì)象為包括焦云在內(nèi)的不超過(guò)35名（含）的投資者。截至預(yù)案披露日，焦云除直接持有公司8735.04萬(wàn)股股份，持股比例5.44%，同時(shí)持有黑龍江寶泰隆集團(tuán)有限公司67.78%的股權(quán)，系公司實(shí)際控制人。因此本次發(fā)行構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。除焦云以外，截至預(yù)案公告披露日，公司其他發(fā)行對(duì)象尚未確定。

　　本次非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量按照以下兩種情況孰低確認(rèn)：（1）不超過(guò)3.20億股（含3.20億股）；（2）募集資金總額÷發(fā)行價(jià)格后的股份數(shù)量。發(fā)行數(shù)量不為整數(shù)的應(yīng)向下調(diào)整為整數(shù)。公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票擬募集資金總額不超過(guò)154989.35萬(wàn)元（15.50億元）。

　　6月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見(jiàn)通知書(shū)》（211452號(hào)）。7月17日，寶泰隆發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)的回復(fù)，并于8月27日發(fā)布了反饋意見(jiàn)的回復(fù)（修訂稿）。

　　寶泰隆在修訂稿中稱(chēng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2021年6月18日下發(fā)的《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見(jiàn)通知書(shū)》（211452號(hào)）收悉，寶泰隆新材料股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“申請(qǐng)人”、“發(fā)行人”、“公司”或者“寶泰隆”）會(huì)同川財(cái)證券有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“川財(cái)證券”、“保薦機(jī)構(gòu)”）、北京德恒（寧波）律師事務(wù)所、中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）等有關(guān)中介機(jī)構(gòu)，對(duì)貴會(huì)反饋意見(jiàn)中提出的問(wèn)題認(rèn)真進(jìn)行了逐項(xiàng)核查和落實(shí)，并對(duì)有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行論證分析和補(bǔ)充披露。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)此前在問(wèn)題九中要求根據(jù)申請(qǐng)材料，控股股東寶泰隆集團(tuán)持有公司股份累計(jì)質(zhì)押數(shù)量為25652萬(wàn)股，占寶泰隆集團(tuán)持有發(fā)行人股份總額的56.59%。請(qǐng)申請(qǐng)人結(jié)合控股股東或?qū)嶋H控制人的財(cái)務(wù)狀況、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、質(zhì)押的原因及合理性、質(zhì)押資金具體用途、質(zhì)押股票的擔(dān)保能力、質(zhì)押股票的質(zhì)押率、約定的質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)情形、股價(jià)變動(dòng)情況等等，說(shuō)明是否存在較大的平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，是否可能導(dǎo)致控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變更，并說(shuō)明控股股東、實(shí)際控制人維持控制權(quán)穩(wěn)定性的相關(guān)措施及其有效性。如控股股東、實(shí)際控制人確實(shí)難以維持控制權(quán)穩(wěn)定性的，應(yīng)當(dāng)充分說(shuō)明控制權(quán)可能發(fā)生變化（如債務(wù)清償?shù)牡狡谌?、債?quán)人已經(jīng)采取的法律行動(dòng)等）的時(shí)限、可能的處置方案等以及對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)人律師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

　　寶泰隆稱(chēng)，截至反饋意見(jiàn)回復(fù)簽署之日，申請(qǐng)人最新更新的控股股東持股質(zhì)押公告為2021年7月3日，截至上述公告日，控股股東寶泰隆集團(tuán)持有公司股份累計(jì)質(zhì)押數(shù)量（含本次）為 32252萬(wàn)股，占寶泰隆集團(tuán)持有發(fā)行人股份總額的72.33%，占公司總股本的20.10%。

　　公司控股股東股票質(zhì)押均用于發(fā)行人貸款擔(dān)保，不存在控股股東股票質(zhì)押用于自身融資的情形。由于寶泰隆集團(tuán)股票質(zhì)押主要用于寶泰隆借款增信，因此寶泰隆是第一債務(wù)人。公司貸款資金主要用于自身焦炭制穩(wěn)定輕烴項(xiàng)目建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司最近三年資產(chǎn)負(fù)債率較低且變動(dòng)不大，利息保障倍數(shù)及現(xiàn)金利息保障倍數(shù)均較高，償債壓力不高。

　　寶泰隆認(rèn)為：公司控股股東現(xiàn)有股權(quán)質(zhì)押行為不存在較大平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人控股股東與實(shí)際控制人失去控股地位的風(fēng)險(xiǎn)。

　　公司控制人持有寶泰隆的股份長(zhǎng)期穩(wěn)定，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)際控制人從未減持過(guò)寶泰隆股份，并且還于2019年11月進(jìn)行過(guò)增持，本次分公開(kāi)發(fā)行，公司實(shí)際控制人還參與了認(rèn)購(gòu)；公司實(shí)際控制人控制之法人――寶泰隆集團(tuán)持有寶泰隆之股份也基本保持了長(zhǎng)期穩(wěn)定，報(bào)告期以來(lái)，除2021年上半年少量減持之外，公司控股股東未減持過(guò)公司股份，2021年上半年減持之股份完成之后，寶泰隆集團(tuán)持有發(fā)行人股份已經(jīng)由202年3月31日的 45717.77萬(wàn)股減少至44589.17萬(wàn)股，其持股比例由28.49%下降至27.78%，本次減持股份比例未超過(guò)公司總股本的0.71%，對(duì)公司控股股東地位沒(méi)有影響。

　　保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：申請(qǐng)人控股股東股票質(zhì)押均用于申請(qǐng)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常，資產(chǎn)負(fù)債率較低，且未發(fā)生過(guò)有息負(fù)債逾期未償還的情形，寶泰隆集團(tuán)作為擔(dān)保人承擔(dān)連帶責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　即使按照最差的情形，即：寶泰隆集團(tuán)股票被債權(quán)人全部強(qiáng)制平倉(cāng)，寶泰隆集團(tuán)仍然持發(fā)行人7.68%的股份，我們查閱了報(bào)告期以來(lái)發(fā)行人最近前10大股東的變動(dòng)，發(fā)行人前十大股東中，非關(guān)聯(lián)第二大股東持股比例均未到2%，報(bào)告期末更是下降到1%以下，因此，即使發(fā)生全部強(qiáng)制平倉(cāng)的情形，寶泰隆集團(tuán)公司仍然為發(fā)行人第一大股東，焦云仍然是發(fā)行人實(shí)際控制人。

　　綜上所述，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，控股股東現(xiàn)有股權(quán)質(zhì)押行為不存在較大平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人控股股東與實(shí)際控制人失去控股地位的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人實(shí)際控制人持有公司權(quán)益長(zhǎng)期穩(wěn)定，并且還通過(guò)增持以及認(rèn)購(gòu)公司定向增發(fā)等方式進(jìn)一步維持其控制權(quán)的穩(wěn)定性，本次定向增發(fā)之后，發(fā)行人實(shí)際控制人的控制地位亦不會(huì)發(fā)生變動(dòng)。

　　（：徐自立）