互聯網 記者 黃蕾 9家A股上市的股份制商業(yè)銀行業(yè)績分化在加劇。

　　披露完畢的2021年銀行中報顯示，有的銀行營收呈現兩位數增幅，有的銀行營收同比下降兩位數；有的銀行歸母凈利潤增速超20%，有的銀行歸母凈利潤卻在同比減少。

　　但總體來看，此次銀行中報可謂近七年最佳。據天風證券（601162）分析，上半年上市銀行歸母凈利潤同比增長12.94%，較一季度提升8.33%，增速近七年最佳。業(yè)績加速釋放主要系信用減值計提同比下滑及低基數效應，而且資產結構向好，負債成本優(yōu)化；資產質量穩(wěn)中向好。

　　與此同時，在股份行零售轉型的道路上，“財富管理”被更為旗幟鮮明地提了出來。

　　營收、凈利增速分化明顯

　　總資產均呈現正增長的9家股份行在營收、凈利潤方面的表現卻分化明顯。

　　截至6月末，招商銀行（600036）、浦發(fā)銀行（600000）、興業(yè)銀行（601166）、中信銀行（601998）、民生銀行（600016）、光大銀行（601818）、平安銀行（000001）、華夏銀行（600015）、浙商銀行（601916）資產總額均較上年末有所增長，資產總額分別為8.89萬億元、8.12萬億元、8.11萬億元、7.82萬億元、7.07萬億元、5.77萬億元、4.72萬億元、3.52萬億元、2.15萬億元，較上年末分別增長6.27%、2.17%、2.73%、4.06%、1.72%、7.50%、5.70%、3.47%、5.18%。

　　營收方面，招商銀行在收入和增速上均排于9家股份行首位，分別為1687.49億元，同比增長13.75%，為唯一營收同比兩位數增長的股份行。興業(yè)銀行和中信銀行的營業(yè)收入也邁上千億臺階，分別為 1089.55億元和1055.92億元，同比增長 8.94%和3.51%。排于這三家銀行之后的股份行分別為浦發(fā)銀行、民生銀行、平安銀行、光大銀行、華夏銀行、浙商銀行，營業(yè)收入分別為973.65億元、877.75億元、846.80億元、770.38億元、481.13億元、259.03億元。

　　其中，浦發(fā)銀行和民生銀行的營業(yè)收入同比下降，浦發(fā)銀行營收同比下降3.99%，民生銀行營收同比下降10.53%。營收構成上，浦發(fā)銀行的利息凈收入和包括手續(xù)費及傭金凈收入在內的非利息凈收入于去年同期相比，分別同比下降3.46%和5.16%。

　　民生銀行的利息凈收入同比下降4.73%，非利息凈收入同比下降24.29%。民生銀行表示營業(yè)收入下降的主要原因是該行積極落實國家減費讓利政策，嚴格執(zhí)行房地產行業(yè)信貸調控政策，新發(fā)生貸款定價下降，加大國債、政策性金融債等優(yōu)質流動性資產的配置，投資收益率下降，息差收窄，利息凈收入同比減少35.33億元；認真落實監(jiān)管要求，壓降非標準化投資，其中非保本理財、票據資管投資已全部結清，相關非息收益同比減少45.77億元；債券市場整體震蕩，缺乏上年同期的交易機會，債券價差收益同比減少28.34億元。

　　歸母凈利潤方面，6家銀行增幅達到兩位數水平，其中平安銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、光大銀行凈利增速呈現兩位數增長，分別同比增長28.50%、23.08%、22.82%、22.18%至 175.83億元、401.12億元、611.5億元和224.36億元。華夏銀行和中信銀行凈利潤分別增長17.60%和13.66%至109.8億元和290.31億元。相比之下，浦發(fā)銀行和浙商銀行凈利潤分別為298.38億元、68.51億元，同比增長3.05%和1.12%。

　　民生銀行是唯一一家凈利潤下降的股份行，同比下降6.67%，同比減少18.97億元。

　　在股份行中，平安銀行的凈利潤增速最快，達到28.50%，分析其中報可以發(fā)現，其中零售業(yè)務做出重要貢獻：報告期內，該行零售業(yè)務凈利潤117.22億元，同比增長46.3%，在全行凈利潤占比為66.7%。

　　資產質量方面，除浙商銀行不良率較年初微增0.08個百分點外，8家股份行的不良率均有不同程度的下降。中報顯示，民生銀行的不良率最高，為1.80%，較年初下降0.02個百分點。招商銀行的不良率最低，為1.01%，較年初下降0.06個百分點。華夏銀行、浦發(fā)銀行、浙商銀行、中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、平安銀行的不良率分別為1.78%、1.64%、1.50%、1.50%、1.36%、1.15%、1.08%。

　　齊發(fā)力零售轉型

　　近年來，股份行紛紛致力于發(fā)展零售業(yè)務，并喊出零售轉型口號。2021年銀行中期業(yè)績發(fā)布會上，多位股份行高管用零售營收占比這一數據來衡量零售業(yè)務發(fā)展情況。中信銀行副行長呂天貴表示，到2023年，該行零售營收在全行占比要超過50%，零售整體規(guī)模和綜合實力要站穩(wěn)同業(yè)第一梯隊。光大銀行副行長齊曄介紹，該行零售營收占比上半年達到了41.5%，創(chuàng)近三年的新高。

　　從零售營收占比這一指標來觀察股份行零售業(yè)務情況，8家股份行中，有6家銀行較去年同期有所提升，按照零售營收占總營收比重的高低排序，分別是平安銀行 58.10%、招商銀行53.46%、光大銀行41.50%、民生銀行39.44%、興業(yè)銀行32.39%、浙商銀行23.86%，較去年同期分別增加1.4個百分點、0.36個百分點、0.9個百分點、2.01個百分點、0.08個百分點、3.83個百分點。

　　中信銀行和浦發(fā)銀行的零售營收占比略有降低，截至6月末，中信銀行零售營收占比為37.40%，較去年同期下降0.6個百分點，浦發(fā)銀行零售營業(yè)凈收入占總營業(yè)收入的比重為33.74%，較去年同期下降2.46個百分點。

　　華安證券（600909）認為，一般情況下，零售銀行轉型的進程包括第一步資產端的零售化，主要包括提高零售貸款占比等。第二步是負債端的零售化，其中的高光時刻是私人銀行的壯大，因為客戶資產符合二八定律，私人銀行會立竿見影地擴大財富管理規(guī)模、提升存款派生能力。第三步是中間業(yè)務多元化，擺脫嚴重依賴銀行卡業(yè)務。財富管理業(yè)務是其中支柱之一。第四步是發(fā)力金融科技，提高客戶體驗，進入良性循環(huán)。

　　從多家銀行中期業(yè)績發(fā)布會的高管問答中可以看出，股份行的零售轉型之路已經來到下半場。

　　平安銀行董事長謝永林在8月20日舉辦的中期業(yè)績發(fā)布會上表示，中國的私人銀行和財富管理空間是巨大的，雖然現在增速不錯，但是未來還有很大空間。就平安集團內部，有待挖掘的私人銀行和財富管理客戶是很多的。

　　齊曄表示，上半年光大銀行圍繞財富管理特色標簽，堅定推動轉型發(fā)展。下一階段將繼續(xù)鞏固轉型經營成果，始終圍繞打造一流財富管理銀行的戰(zhàn)略，堅定突出財富管理特色和金融科技特色，以客戶賦能、渠道賦能、平臺賦能、科技賦能和協同賦能，構建起涵蓋財富管理，資金管理和資金托管為核心的大財富管理生態(tài)全鏈條。

　　呂天貴在中信銀行中報業(yè)績發(fā)布會上表示，跳高的世界紀錄是2.45米，而撐桿跳高的世界紀錄是6.16米，其中2.5倍的差距就來自于支點和杠桿的作用。下一步，中信銀行將以“財富管理”為戰(zhàn)略支點，實現中信零售的“撐桿跳”。

　　展望下半年，天風證券預計上市銀行的下半年息差穩(wěn)中小降。資產端方面，鑒于當前經濟體現出較大的下行壓力，不排除未來存在政策性、結構性降息的可能性。負債端來看，當前商業(yè)銀行的凈息差處于歷史底部，銀行對于盈利的剛性訴求決定了政策性降息的前提應該是給銀行“減負”。

　　“預計下半年信用風險平穩(wěn)。銀行不良貸款生成速度一般和經濟增長負相關，但得益于去年以來提前處置 存量問題資產和增厚撥備，銀行(尤其是上市銀行)撥備率高，不良率低，風險抵御能力處于歷史最好狀態(tài)，足夠應對經濟階段性下行帶來的風險擾動?！碧祜L證券稱。