見(jiàn)習(xí)記者 柳川 華夏時(shí)報(bào)記者 陳鋒 北京報(bào)道

　　【潤(rùn)和軟件(300339)、股吧】（300339）（300339.SZ）近日公告稱，擬以5.2億元現(xiàn)金方式向其控股股東江蘇潤(rùn)和科技投資集團(tuán)有限公司（下稱“潤(rùn)和投資”）及其子公司南京潤(rùn)宏置業(yè)有限公司（下稱“潤(rùn)宏置業(yè)”）購(gòu)買其持有的江蘇潤(rùn)和南京軟件外包園置業(yè)有限公司（下稱“外包園置業(yè)”）、江蘇潤(rùn)聯(lián)信息技術(shù)有限公司（下稱“潤(rùn)聯(lián)信息”）、南京泉?jiǎng)?chuàng)信息科技有限公司（下稱“泉?jiǎng)?chuàng)信息”）100%股權(quán)。本次收購(gòu)中，三家公司價(jià)值的評(píng)估采用了基礎(chǔ)資產(chǎn)法。

　　2015年和2016年間，潤(rùn)和軟件曾將這三家公司賣給了公司實(shí)控人，如今又買了回來(lái)。這引起了監(jiān)管層的火速問(wèn)詢，內(nèi)容涉及資金來(lái)源、評(píng)估增值合理性和是否向?qū)嵖厝酥芗t衛(wèi)輸送利益等問(wèn)題。

　　除了監(jiān)管層提及的問(wèn)題外，《華夏時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，三家標(biāo)的公司的應(yīng)收款存在疑點(diǎn)。而根據(jù)收購(gòu)方案，潤(rùn)和軟件將為這些疑點(diǎn)資產(chǎn)掏出真金白銀。

　　大額應(yīng)收款合理性存疑

　　資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告顯示，潤(rùn)聯(lián)信息成立于2016 年 10 月 20 日，注冊(cè)資本為 1819.28萬(wàn)元，由潤(rùn)和軟件于 2017 年 3 月 31 日以實(shí)物繳足。2017 年 3 月 28日，江蘇潤(rùn)和科技投資集團(tuán)有限公司以 1.3億元向潤(rùn)和軟件購(gòu)買潤(rùn)聯(lián)信息100%的股權(quán)。潤(rùn)聯(lián)信息主營(yíng)為房屋租賃收入。天眼查數(shù)據(jù)顯示，2016年至2020年，該公司繳納社保人員為1人。

　　2020年和2021年1-5月，潤(rùn)聯(lián)信息分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入634.04萬(wàn)元和186.92萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別虧損363.09萬(wàn)元和0.62萬(wàn)元。截至2021年5月31日，公司總資產(chǎn)1.58億元，負(fù)債7462.44萬(wàn)元。在1.58億元資產(chǎn)中，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值6394.54萬(wàn)元，主要為應(yīng)收的商品銷售。

　　泉?jiǎng)?chuàng)信息成立于2014年11月7日，由周齊紅、閃曄共同出資組建，注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，其中周齊紅認(rèn)繳900萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的90%；閃曄認(rèn)繳100萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的10%。實(shí)收資本1000萬(wàn)元于2014年12月26日出資到位。截至目前，周紅衛(wèi)名下的南京潤(rùn)宏置業(yè)有限公司100%控股該公司。主營(yíng)為房屋租賃收入。天眼查數(shù)據(jù)顯示，2016年該公司繳納社保人員為2人，2017年至2020年為4人。

　　2020年和2021年1-5月，泉?jiǎng)?chuàng)信息分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入325萬(wàn)元和131萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別虧損155.21萬(wàn)元和156.95萬(wàn)元。截至2021年5月31日，公司總資產(chǎn)9916.34萬(wàn)元，負(fù)債4341.1萬(wàn)元。在9916.34萬(wàn)元總資產(chǎn)中，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值3805.92萬(wàn)元，主要為應(yīng)收的銷售款。

　　另一家外包園置業(yè)的應(yīng)收賬款較小，在此忽略不計(jì)。

　　以租賃為主業(yè)，意味著每年收入的起伏不大。在不考慮應(yīng)收賬款信用減值的情況下，按照年收入634萬(wàn)元，潤(rùn)聯(lián)信息形成6394.54萬(wàn)元的應(yīng)收賬款需要10.09年；按照年收入325萬(wàn)元，泉?jiǎng)?chuàng)信息形成3805.92萬(wàn)元的應(yīng)收賬款需要11.7年。事實(shí)上，潤(rùn)聯(lián)信息成立才4年，泉?jiǎng)?chuàng)信息成立大約6年。

　　在實(shí)際中，賬期超過(guò)三年的應(yīng)收賬款，大多數(shù)企業(yè)將會(huì)完全計(jì)提資產(chǎn)減值損失，也就是賬面價(jià)值為0。

　　值得注意的是，在潤(rùn)和軟件公告的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中，上述兩家公司應(yīng)收賬款的評(píng)估值都和賬面價(jià)值相等。換句話說(shuō)，潤(rùn)和軟件要拿1.02億元現(xiàn)金來(lái)收購(gòu)上述應(yīng)收賬款。

　　那么，上述巨額應(yīng)收賬款是由哪些商品銷售產(chǎn)生？是向誰(shuí)銷售的？原值是多少？是否進(jìn)行過(guò)減值測(cè)試？公司如何評(píng)估該款項(xiàng)回收的風(fēng)險(xiǎn)？是否存在通過(guò)虛構(gòu)銷售做大應(yīng)收賬款，從而在此次收購(gòu)中套現(xiàn)呢？

　　帶著一系列疑問(wèn)，記者向潤(rùn)和軟件發(fā)去了采訪函，但截至發(fā)稿未獲得回復(fù)。

　　大股東曾占用資金1.47億

　　2021年4月29日，潤(rùn)和軟件發(fā)布的《關(guān)于非經(jīng)營(yíng)性資金占用自查及整改情況的公告》顯示，公司控股股東潤(rùn)和投資由于資金流動(dòng)性問(wèn)題，2020年通過(guò)向供應(yīng)商拆借公司預(yù)付給供應(yīng)商款項(xiàng)的方式實(shí)施資金占用合計(jì)6923.00萬(wàn)元，2021年初再次通過(guò)同類方式實(shí)施資金占用7744.04萬(wàn)元。

　　潤(rùn)和軟件的供應(yīng)商之一為南京本誠(chéng)科技有限公司（下稱“南京本誠(chéng)”）。2020年，潤(rùn)和投資通過(guò)南京本誠(chéng)占用上市公司500萬(wàn)元。據(jù)媒體報(bào)道，南京本誠(chéng)股東雖為兩個(gè)自然人，卻是潤(rùn)和集團(tuán)投資的，管理由潤(rùn)和集團(tuán)統(tǒng)一管理。而其他供應(yīng)商也或明或暗與潤(rùn)和投資存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，不一而足。

　　記者發(fā)現(xiàn)，在潤(rùn)和軟件實(shí)控人屢屢占用公司資金的背后，是實(shí)控人巨額的債務(wù)。

　　潤(rùn)和軟件此前公告，公司控股股東、實(shí)控人對(duì)外借款總計(jì)11.46億元，其中，銀行等金融機(jī)構(gòu)借款9.68億元、供應(yīng)鏈貿(mào)易融資3586.96萬(wàn)元、潤(rùn)和投資(潤(rùn)和軟件控股股東)債權(quán)項(xiàng)目融資1.43億元；一年以內(nèi)需償付債務(wù)5.64億元。截至2021年6月4日，潤(rùn)和軟件控股股東、實(shí)控人所持股票質(zhì)押比例為88.84%。

　　資料顯示，潤(rùn)和軟件成立于2006年,2012年在創(chuàng)業(yè)板上市，主營(yíng)為金融科技、物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的軟件服務(wù)。2021年上半年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入12.75億元，同比上升16.14%；扣非凈利潤(rùn)3878.64萬(wàn)元，同比上升5.8%。因“鴻蒙概念”，潤(rùn)和軟件在5月10日至6月17日短短一個(gè)多月時(shí)間里，股價(jià)漲幅達(dá)到了436.42%，一度被市場(chǎng)稱為2021年上半年“第一妖股”。

　　需要注意的是，9月1日，潤(rùn)和軟件公司公告稱，公司將于2021年9月16日下午15時(shí)30分召開(kāi)2021年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議上述收購(gòu)案。

　　潤(rùn)和軟件的5.2億收購(gòu)案會(huì)在股東大會(huì)上通過(guò)嗎？《華夏時(shí)報(bào)》記者將繼續(xù)關(guān)注。

　　編輯：嚴(yán)暉 主編：夏申茶