【英搏爾(300681)、股吧】（300681）9月5日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2021年9月2日接受16家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為基金公司、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。

　　投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

　　本次會(huì)議就公司基本情況等與投資者進(jìn)行了交流，在此將會(huì)上的問答環(huán)節(jié)做如下記錄。

　　Q&A

　　問：公司產(chǎn)品應(yīng)用市場空間大，請(qǐng)簡單介紹一下公司的產(chǎn)品應(yīng)用情況？

　　答：英搏爾主營產(chǎn)品為新能源汽車動(dòng)力總成、電源總成以及電機(jī)、電控等單體模塊產(chǎn)品，能夠滿足從A00級(jí)至B級(jí)全系車型的配套。

　　目前在新能源汽車上應(yīng)用的產(chǎn)品包括多合一動(dòng)力總成(含電源系統(tǒng))、動(dòng)力總成、電源總成以及電機(jī)控制器單體產(chǎn)品等。

　　商用車領(lǐng)域包含重卡，純電動(dòng)大巴車和物流車等，主要配套商用車電機(jī)控制器和動(dòng)力總成。

　　混合動(dòng)力車型包含發(fā)電機(jī)總成和驅(qū)動(dòng)總成，公司主要配套雙電機(jī)控制器及DC-DC轉(zhuǎn)換器。

　　工程機(jī)械和場地物流車方面，公司主要配套電機(jī)控制器和驅(qū)動(dòng)總成。

　　具體配套產(chǎn)品和單車配套價(jià)值請(qǐng)參看公司《2021年半年度報(bào)告》。

　　問：公司客戶有哪些？公司的動(dòng)力總成、電源總成產(chǎn)品大概什么價(jià)格區(qū)間？

　　答：目前有吉利汽車、長安汽車、上汽通用五菱、北汽新能源、江淮汽車、威馬汽車、小鵬汽車等乘用車客戶，以及采埃孚、杭叉、上汽大通、瑞馳新能源等商用車、專用車客戶。公司目前供應(yīng)的動(dòng)力總成產(chǎn)品，根據(jù)其功率及應(yīng)用場景的不同，價(jià)格在5500元-7500元不等，電源總成產(chǎn)品單價(jià)相對(duì)低一些。部分車型，公司既配套動(dòng)力總成產(chǎn)品，也配套電源總成產(chǎn)品。

　　問：目前新能源汽車動(dòng)力總成市場行業(yè)競爭格局如何？整車廠自供體系和第三方集成商關(guān)系如何發(fā)展？

　　答：新能源汽車動(dòng)力總成的市場空間大，相比原來生產(chǎn)驅(qū)動(dòng)電機(jī)、電機(jī)控制器單體產(chǎn)品的企業(yè)，供應(yīng)動(dòng)力總成產(chǎn)品的企業(yè)會(huì)更受整車廠的青睞，目前參與者主要包括整車廠商自供體系、第三方自主供應(yīng)商和國際零部件廠商。隨著動(dòng)力總成集成化程度的提高，對(duì)企業(yè)的全工藝生產(chǎn)能力、NVHEMC問題解決能力、體積和成本解決方案等提出了更高的要求，行業(yè)的進(jìn)入門檻持續(xù)提高。

　　隨著行業(yè)的快速發(fā)展，擁有眾多整車廠商客戶的第三方自主供應(yīng)商，具有全車型動(dòng)力總成解決方案、快速的技術(shù)迭代能力、更飽和的產(chǎn)能利用率、突出的成本控制能力，后續(xù)在實(shí)現(xiàn)模塊化和平臺(tái)化后，規(guī)模效益更加明顯，是整車廠的較好選擇。目前，在國內(nèi)整車廠商和國際一流車企的動(dòng)力總成配套，第三方自主供應(yīng)商的比例較大。

　　另一方面，隨著新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，作為大眾消費(fèi)的主流A級(jí)車市場成為必爭之地，高品質(zhì)低成本的方案將更受青睞。第三方集成商在減速器、電機(jī)控制器或者電機(jī)領(lǐng)域擁有先發(fā)優(yōu)勢，第三方自主供應(yīng)商也可以成為集成商動(dòng)力系統(tǒng)解決方案的二級(jí)供應(yīng)商，例如采埃孚作為集成商，公司配套供應(yīng)商用車電機(jī)控制器產(chǎn)品等。

　　問：公司產(chǎn)品在成本和體積方面具有明顯優(yōu)勢的原因是什么？公司技術(shù)存在被其他企業(yè)模仿的風(fēng)險(xiǎn)？

　　答：新能源汽車核心零部件降低成本、提高功率密度對(duì)于推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展具有重要意義。

　　公司擁有成熟的MOSFET或IGBT并聯(lián)的動(dòng)靜態(tài)均流技術(shù)、基于PCB波峰焊接的大電流層疊功率母排技術(shù)和獨(dú)立的電路設(shè)計(jì)、軟件算法等能力，在產(chǎn)品成本上建立了自己的優(yōu)勢；在此基礎(chǔ)上，公司創(chuàng)新的研發(fā)了“集成芯”動(dòng)力總成技術(shù)，進(jìn)一步減小了產(chǎn)品體積，降低了產(chǎn)品成本，提高了產(chǎn)品功率密度。

　　新能源汽車動(dòng)力總成關(guān)系到整車的動(dòng)力輸出、駕乘體驗(yàn)和整車安全，核心零部件的研發(fā)必須要經(jīng)過復(fù)雜的實(shí)驗(yàn)流程和嚴(yán)格的安全測試。整車廠商對(duì)于單款車型的研發(fā)投入通常高達(dá)十億級(jí)以上，一般不能允許零部件企業(yè)存在侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)的行為，采用未經(jīng)大量驗(yàn)證的工藝的產(chǎn)品也很難進(jìn)入整車廠商的供應(yīng)體系。一方面，公司擁有二十多項(xiàng)發(fā)明專利的保護(hù)，可以有效保證公司小體積、低重量及高功率密度的優(yōu)勢產(chǎn)品不被競爭對(duì)手輕易仿制；另一方面，公司擁有十幾年的技術(shù)積淀和數(shù)以百萬計(jì)的實(shí)車路試經(jīng)驗(yàn)，積累起龐大的產(chǎn)品數(shù)據(jù)和豐富的問題解決能力，憑借穩(wěn)定可靠的產(chǎn)品、成熟的工藝和豐富的量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，公司才逐步獲得了整車廠商的信賴。公司作為高新技術(shù)企業(yè)，目前已具備熟的自主研發(fā)實(shí)力以及產(chǎn)學(xué)研高校合作的研發(fā)創(chuàng)新體系，強(qiáng)大而持續(xù)的技術(shù)研發(fā)能力才是保證公司技術(shù)領(lǐng)先的真正方式。

　　問：今年大宗商品和電子元器件價(jià)格上漲比較快，對(duì)公司毛利率有負(fù)面影響，請(qǐng)問公司有什么應(yīng)對(duì)措施？

　　答：公司產(chǎn)品原材料主要由電子元器件、硅鋼片、漆包線以及鋁質(zhì)結(jié)構(gòu)件等構(gòu)成，其中電子元器件占公司產(chǎn)品成本比重較高，主要包括電容器件、芯片、以及功率半導(dǎo)體器件等。今年大宗商品和電子元器件價(jià)格上漲，對(duì)公司毛利率確實(shí)有負(fù)面影響。

　　一方面，下游整車廠商基于產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展的目的，給予了一定的理解與支持，或者主動(dòng)分擔(dān)部分電子元器件的上漲成本，或者產(chǎn)品適當(dāng)提價(jià)；另一方面，公司營收規(guī)模持續(xù)增長，建立強(qiáng)大的資源保障和供應(yīng)體系成為公司發(fā)展的重要戰(zhàn)略目標(biāo)，為此公司專門成立戰(zhàn)略資源委員會(huì)，協(xié)調(diào)公司內(nèi)部資源和外部供應(yīng)體系。公司設(shè)立相關(guān)的供應(yīng)商榮譽(yù)評(píng)價(jià)體系，改進(jìn)供應(yīng)商管理，鼓勵(lì)向優(yōu)秀供應(yīng)商資源傾斜，保證公司核心產(chǎn)品供應(yīng)，與公司共成長。

　　同時(shí)研發(fā)中心也加大了相關(guān)的技術(shù)開發(fā)力度，應(yīng)用新工藝及設(shè)計(jì)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行用料優(yōu)化和國產(chǎn)化替代，降低大宗商品和電子元器件漲價(jià)對(duì)公司毛利率的影響。

　　問：請(qǐng)問一下公司的產(chǎn)能儲(chǔ)備情況如何？

　　答：為順應(yīng)新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展的市場需求和智能化工廠生產(chǎn)的要求，公司從歐洲、美國、日本等國家引進(jìn)先進(jìn)的自動(dòng)化設(shè)備，2021年2月，公司6.5萬m2的動(dòng)力總成一體化高標(biāo)準(zhǔn)廠房建成投產(chǎn)，珠海本部已初步形成了年產(chǎn)50萬臺(tái)套總成的生產(chǎn)能力。

　　2021年4月，公司為更好的貼近客戶生產(chǎn)基地和實(shí)現(xiàn)不同品類產(chǎn)品的平臺(tái)化生產(chǎn)管理，公司在山東省菏澤市建設(shè)年產(chǎn)50萬臺(tái)套輕型電動(dòng)車輛驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和電源系統(tǒng)的北方基地，目前第一期20萬臺(tái)套的輕型電動(dòng)車動(dòng)力系統(tǒng)核心模塊產(chǎn)品已投產(chǎn)，第二期建設(shè)已經(jīng)開工，菏澤北方基地的投產(chǎn)，將進(jìn)一步鞏固公司的產(chǎn)能優(yōu)勢和行業(yè)地位。

　　公司緊跟新能源汽車市場需求，推動(dòng)產(chǎn)品快速創(chuàng)新、優(yōu)化升級(jí)，做出質(zhì)量可靠、成本可控的動(dòng)力系統(tǒng)總成產(chǎn)品，得到眾多整車廠商的認(rèn)可，獲得了良好的行業(yè)口碑。

　　問：請(qǐng)問公司未來5年的發(fā)展目標(biāo)是什么，公司還需要做哪些準(zhǔn)備工作？

　　答：公司持續(xù)專注于新能源汽車動(dòng)力系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)，為整車企業(yè)提供高性能、低成本的動(dòng)力系統(tǒng)核心零部件。公司希望通過5年的持續(xù)努力，成為國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流的新能源汽車動(dòng)力系統(tǒng)供應(yīng)商。

　　為了實(shí)現(xiàn)未來5年的發(fā)展目標(biāo)，公司認(rèn)為有如下幾點(diǎn)需要持續(xù)努力：

　　首先，在優(yōu)勢明顯的“集成芯”動(dòng)力總成技術(shù)基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)新能源汽車動(dòng)力總成產(chǎn)品的平臺(tái)化、模塊化生產(chǎn)。

　　其次，大力引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，加強(qiáng)在產(chǎn)品質(zhì)量、流程等方面的管理，提升產(chǎn)線的自動(dòng)化程度。第三，積極引進(jìn)具有國際視野的專家人才，進(jìn)一步加強(qiáng)在軟件方面的持續(xù)投入。公司的上海子公司就是為此而設(shè)。

　　珠海英搏爾電氣股份有限公司是一家專注于新能源汽車動(dòng)力域研發(fā)、生產(chǎn)。公司的核心產(chǎn)品為各種型號(hào)的電機(jī)控制器，其他主要產(chǎn)品為車載充電機(jī)、DC-DC轉(zhuǎn)換器、電子油門踏板等。公司的電機(jī)控制器產(chǎn)品在中低速及場地車領(lǐng)域的應(yīng)用共銷售了27.69萬套，在此領(lǐng)域始終保持了領(lǐng)先的市場占有率和引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的市場地位。公司的電機(jī)電控產(chǎn)品在行業(yè)處于一線品牌地位。

　　調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：