?。ㄓ浾?邵好）因收購南孚電池部分股權(quán)而一字漲停的安德利（603031），日前披露了更多交易細(xì)節(jié)。

　　安德利9月11日公告稱，公司股東陳學(xué)高與寧波亞豐9月9日簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬將其持有的公司1680萬股股份轉(zhuǎn)讓給后者，轉(zhuǎn)讓價格為39.03元/股，交易總價為6.56億元。當(dāng)日，安德利進(jìn)一步披露了收購亞錦科技36%股權(quán)的方案細(xì)節(jié)，并公布了未來3年合計(jì)近20億元的業(yè)績承諾。

　　在市場人士看來，安德利目前市值僅為45億元，亞錦科技的核心資產(chǎn)為南孚電池，而后者正處于目前最為火熱之一的電池賽道，較高的業(yè)績承諾顯示其盈利能力。一旦交易成行，安德利有望變身為新能源領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)之一。

　　逐步裝入，安德利擬全控南孚電池

　　根據(jù)公告，安德利擬以現(xiàn)金支付的方式，購買寧波亞豐持有的亞錦科技36%的股權(quán)。同時，由陳學(xué)高收購安德利現(xiàn)有的全部資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，包括商業(yè)零售業(yè)務(wù)、其他任何現(xiàn)有業(yè)務(wù)及與該等業(yè)務(wù)相關(guān)的全部負(fù)債。

　　具體來看，寧波亞豐擬向安德利或其控制的企業(yè)轉(zhuǎn)讓其持有的亞錦科技13.5億股股份，占亞錦科技總股本的36%，該股權(quán)交易對價暫定為24.56億元。按照計(jì)劃，交易對價中18億元由安德利或其控制的企業(yè)以現(xiàn)金方式向?qū)幉▉嗀S支付，其余交易對價由陳學(xué)高代安德利支付。

　　上述36%的股權(quán)交易完成后，寧波亞豐將其持有的亞錦科技5.63億股股份對應(yīng)的表決權(quán)不可撤銷地委托給安德利行使，該部分股權(quán)占亞錦科技總股本的15%。

　　這意味著，一旦上述交易完成，安德利將掌控亞錦科技51%的股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)對后者的實(shí)際控制。資料顯示，亞錦科技核心資產(chǎn)為南孚電池。因此，此次交易將導(dǎo)致南孚電池成為安德利的控股子公司。

　　同時，由于現(xiàn)有資產(chǎn)將被置出，安德利在整體交易完成后，將僅有南孚電池一項(xiàng)主營資產(chǎn)，成為正宗的電池板塊上市公司。

　　這還僅是開始。在上述交易完成后，一旦亞錦科技后續(xù)業(yè)績達(dá)標(biāo)，安德利將啟動收購亞錦科技剩余股份的方案，從而有望將南孚電池“全控”。

　　亞錦科技披露的信息顯示，隨著交易完成，其第一大股東、控股股東將由寧波亞豐變更為安德利，不存在新增的一致行動人，其實(shí)際控制人擬由焦樹閣變更為袁永剛和王文娟。

　　標(biāo)的資產(chǎn)未來3年承諾利潤近20億元

　　南孚電池是國內(nèi)干電池的龍頭企業(yè)。2018年至2020年，南孚電池的營業(yè)收入分別為27.05億元、28.48億元、33.26億元；公司凈利潤分別為5億元、5.51億元、6.43億元。今年上半年，南孚電池實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.8億元，凈利潤4.56億元。

　　公開資料顯示，南孚電池是中國先進(jìn)的電池科技公司，專注于小電池領(lǐng)域。目前，公司擁有技術(shù)中心和博士后科研工作站，并與全國重點(diǎn)大學(xué)、中科院研究所合作成立多個新型能源研究中心，形成了科研創(chuàng)新機(jī)制，是中國電池領(lǐng)域中擁有雄厚科技力量的企業(yè)。致力于為用戶提供擁有科技和體驗(yàn)的電源產(chǎn)品和服務(wù)。

　　良好的過往業(yè)績，也為亞錦科技此次置入上市公司提供了底氣。寧波亞豐承諾，亞錦科技2022年至2024年凈利潤分別不低于6.16億元、6.57億元和6.98億元。這一數(shù)據(jù)剔除了亞錦科技對深圳鵬博實(shí)業(yè)集團(tuán)的股權(quán)投資可能對凈利潤造成的一切損益影響。若未達(dá)標(biāo)，寧波亞豐將對上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。

　　根據(jù)亞錦科技披露的信息，此次交易中，亞錦科技的初步估值為90.4億元，對應(yīng)南孚電池整體估值為110億元。在業(yè)內(nèi)人士看來，考慮到南孚電池的行業(yè)地位和盈利能力，一旦進(jìn)入A股市場，其二級市場估值或?qū)⑦M(jìn)一步抬升。

　　數(shù)據(jù)顯示，近年來，我國干電池行業(yè)總體呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢。據(jù)中國電池工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年，我國干電池產(chǎn)量為408.2億只。2019年，在堿性電池產(chǎn)量持續(xù)提升的帶動下，干電池產(chǎn)量提升至449.1億只。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，干電池產(chǎn)業(yè)一直被視為較為成熟的行業(yè)，但隨著電池技術(shù)日新月異，干電池也有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇。此前，特斯拉曾收購Maxwell股權(quán)，從而利用Maxwell專有的干電極技術(shù)，進(jìn)一步降低鋰電池生產(chǎn)成本。